La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) está buscando expresiones de interés para su Grupo de Trabajo Consultivo (CWG) dentro del Grupo de Trabajo de Divulgación (DWG). El CWG desempeña un papel crucial en la configuración de los objetivos de la ESMA en materia de protección de los inversores, integridad del mercado y estabilidad financiera a través de un trabajo normativo único y el fortalecimiento de los enfoques y prácticas de supervisión en todos los Estados miembros.
ESMA invita a expertos en datos, incluidos especialistas en XBRL, a postularse y contribuir a los esfuerzos del grupo para mejorar las divulgaciones públicas y la usabilidad de los datos. El DWG se centra en los requisitos de divulgación digital, la usabilidad de los datos y la promoción de la estabilidad y los mercados financieros eficaces.
Se espera que los miembros del CWG brinden asesoramiento experto al DWG, apoyando las iniciativas de la ESMA para completar el libro de reglas único, promoviendo la usabilidad de los datos, facilitando la supervisión basada en evidencia y fomentando la convergencia de la supervisión.
Aquí en XBRL International recomendamos encarecidamente a los expertos de la industria que consideren levantar la mano para ser considerados para el CWG. Es importante incorporar una orientación digital en las divulgaciones de valores y el funcionamiento del mercado en Europa y será una parte vital del proceso.
Se anima a los expertos interesados a presentar sus solicitudes antes del 6 de junio de 2024.
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Cerrar las persianas de los escaparates de los bancos
En el pasado, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea ha explicado por qué la fachada es inaceptable, ya que socava los objetivos políticos previstos tanto del marco de las G-SIB como del marco de la ratio de apalancamiento y corre el riesgo de perturbar las operaciones de los mercados financieros.[1] Los reguladores y supervisores siempre han trabajado para contener el grado en que los bancos se involucran en el escaparate, y esta respuesta actual busca cerrar finalmente las persianas de la práctica.
Ya se han adoptado medidas sobre el marco de la ratio de apalancamiento. Los legisladores de la UE mejoraron los requisitos de información y divulgación de la ratio de apalancamiento en respuesta a las recomendaciones del Comité de Basilea. Los grandes bancos deben informar y divulgar tanto los promedios trimestrales como los montos diarios de las transacciones de financiamiento de valores, que incluyen los repos. En diciembre de 2023, la Supervisión Bancaria del BCE impuso adiciones de capital de ratio de apalancamiento a varias entidades, en parte porque informaron de una fuerte variabilidad en la ratio de apalancamiento en torno a las fechas de presentación de informes.[2]
En la actualidad también se están tomando medidas en el marco de la G-SIB. En marzo de 2024, el Comité de Basilea inició una consulta pública para mejorar los requisitos de información de los bancos. La principal propuesta es que, al final del ejercicio, las entidades informen de los promedios de alta frecuencia (es decir, diarios) de las partidas más importantes del balance que son relevantes para la evaluación de las G-SIB. Los promedios tienen la ventaja general de suavizar las fuertes variaciones en los datos a lo largo del año y, por lo tanto, pueden proporcionar una medida más representativa del riesgo bancario subyacente que una sola observación al final del año. La presentación de datos más representativos por parte de los bancos que participan en el ejercicio de evaluación de las G-SIB no solo garantizaría requisitos de capital acordes con el riesgo para los bancos individuales, sino que también abordaría la posible mala asignación de capital entre los bancos que resulta de la naturaleza relativa del marco.
¿Bajo por mucho tiempo? Razones de la reciente disminución de la productividad
Durante las dos primeras décadas de la unión monetaria, la productividad laboral (producción por trabajador) en la zona del euro ha sido débil, al menos en comparación con otras Economías avanzadas. Si bien la productividad creció anualmente en promedio un 0.6 por ciento entre 1999 y 2019, el ritmo promedio fue más del doble de rápido en los Estados Unidos. La productividad se recuperó un poco después de la pandemia, pero más recientemente el panorama volvió a empeorar: en 2023, la productividad en la eurozona cayó casi un 1 por ciento, mientras que en Estados Unidos creció un 0,5 por ciento. Analizamos los factores que impulsan el débil crecimiento de la productividad recientemente, cómo podría evolucionar y qué significa todo ello para la desinflación en la zona del euro.
Preparándose para DORA – Las ESA inician un ejercicio de prueba
Las Autoridades Europeas de Supervisión (EBA, EIOPA y ESMA – las AES) anunciaron hoy que lanzarán en mayo el ejercicio voluntario para la recopilación de registros de información de acuerdos contractuales sobre el uso de terceros proveedores de servicios TIC por parte de las entidades financieras. Según la Ley de Resiliencia de Operación Digital (DORA) y a partir de 2025, las entidades financieras deberán mantener registros de información sobre su uso de proveedores externos de TIC. En este ejercicio de prueba, esta información se recopilará de las entidades financieras a través de sus autoridades competentes y servirá como preparación para la implementación y presentación de registros de información bajo DORA.
Las ESA y las autoridades competentes están introduciendo este ejercicio voluntario para ayudar a las entidades financieras a prepararse para establecer su registro de información, recopilando la información relevante especificada en el proyecto final de Normas de Implementación de las ESA sobre los registros de información y reportando sus registros de información a sus respectivos autoridades competentes, quienes, a su vez, los facilitarán a las AES.
Las entidades financieras que participen en el simulacro recibirán apoyo de las ESA para: (1) crear su registro de información en un formato lo más cercano posible al de los informes de estado estacionario a partir de 2025, (2) probar el proceso de presentación de informes, (3) abordar problemas de calidad de datos, y (4) mejorar los procesos internos y la calidad de sus registros de información.
Como parte del ejercicio, las ESA proporcionarán retroalimentación sobre la calidad de los datos a las entidades financieras participantes, devolverán archivos limpios con su registro de información, organizarán talleres y responderán preguntas frecuentes.
EIOPA analiza el impacto de la NIIF 17 en el sector asegurador
Se espera que la NIIF 17 aporte uniformidad y transparencia a los estados financieros de las aseguradoras y reaseguradoras, lo que dará lugar a cambios significativos no solo en el sector de los seguros, sino también en el aspecto regulatorio, donde se han observado algunos cambios en el uso de las opciones de las NIC en la UE. Tras la publicación inicial de la NIIF 17 en 2017, la AESPJ publicó su análisis de los beneficios de la NIIF 17, y ahora, tras la primera aplicación de la NIIF 17, el análisis se complementa con este informe sobre la implementación de la NIIF 17 y las sinergias y diferencias con Solvencia II.
Dentro de la primera mitad del informe, EIOPA cubre los principales aspectos de la implementación de la NIIF 17, con especial foco en su primera aplicación, que en el 68% de los casos fue simultánea a la primera aplicación de la NIIF 9 debido a la exención temporal permitida por el IASB. Si bien la primera aplicación de estas dos normas supuso en su conjunto una disminución del patrimonio neto, el impacto disminuyó a lo largo de los dos últimos años con el aumento de los tipos de interés gracias a la capacidad de la combinación de la NIIF 9 y la NIIF 17 para mitigar la volatilidad.
Los encuestados informaron de flujos de caja medios de cumplimiento un 2,5% inferiores a los de las provisiones técnicas de Solvencia II, aunque si se añade el margen medio de los servicios contractuales (8,6% de los flujos de caja de cumplimiento de media) esta diferencia se invierte. El informe destaca varias diferencias entre ambos marcos, incluidos los métodos de valoración alternativos permitidos por la NIIF 17, el Método de Comisiones Variables y el Método de Asignación de Primas, que se informó que eran predominantes para los negocios de vida y no vida, respectivamente.
A pesar de las diferencias existentes, los encuestados destacaron sinergias muy significativas con el marco de Solvencia II en varios aspectos, incluida la identificación de los límites de los contratos, la proyección del flujo de caja, el cálculo del ajuste del riesgo y, en particular, la determinación de las tasas de descuento. Más del 75% de los encuestados informaron que utilizaban la estructura temporal de tipos libres de riesgo (RFR) de la EIOPA, y un 13% adicional la utilizaba como insumo para determinar el tipo libre de riesgo de la NIIF 17. Sin embargo, la prima de iliquidad permitida en la NIIF 17 con frecuencia dio lugar a diferencias significativas entre las tasas de descuento de la NIIF 17 y de Solvencia II.
La evaluación de riesgos basada en datos de la ABE ofrece indicadores mixtos
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) publicó recientemente su Panel de Riesgos (RDB) trimestral para el cuarto trimestre de 2023, que ofrece información sobre la salud financiera de las instituciones más grandes de la UE y el EEE. Si bien el informe destaca niveles récord de capitalización bancaria y una mayor liquidez, también señala indicios tempranos de deterioro de la calidad crediticia.
Uno de los aspectos cruciales que permite a la EBA recopilar y analizar estos datos completos es su acceso a información estructurada en formato XBRL. Estos datos estructurados permiten a la EBA recopilar, agregar y analizar de manera eficiente datos de una amplia gama de bancos a través de fronteras y sectores. Al aprovechar definiciones armonizadas y marcos de presentación de informes estandarizados, la EBA garantiza la disponibilidad de datos abiertos y comparables, cruciales para realizar análisis en profundidad e identificar tendencias, riesgos y vulnerabilidades en los mercados financieros.
El Panel de Riesgos proporciona información valiosa sobre varios indicadores clave, incluida la posición de capital, la liquidez, la calidad de los activos y la rentabilidad, lo que permite a los reguladores, inversores y partes interesadas tomar decisiones informadas y tomar las medidas necesarias para mantener la estabilidad financiera.
EFRAG FR TEG anuncia nueva composición
El Grupo de Expertos Técnicos en Información Financiera del EFRAG (EFRAG FR TEG) ha finalizado su composición para el próximo mandato. El grupo da la bienvenida a tres nuevos miembros: Andrea Lionzo, An Lommers y Peter Ujvari. Además, se han reelegido cuatro miembros existentes: Carmen Barrasa, Aranzazu Leo Abad, David Prochazka y Christophe Schauerte.
Jens Berger seguirá desempeñando su cargo de vicepresidente durante otros dos años, mientras que Emmanuelle Gyomard y Erlend Kvaal se retirarán del EFRAG FR TEG. EFRAG expresa su agradecimiento por sus contribuciones.
Récord de participación laboral – La fuerza laboral envejece, está mejor educada y hay más mujeres
Más personas que nunca tienen un empleo o lo buscan: la participación de la población activa en la zona del euro está en máximos históricos. Esta semana, el blog del BCE analiza quiénes son los nuevos trabajadores y analiza los cambios en la demografía de la fuerza laboral en las últimas dos décadas.
El mercado laboral de la zona del euro se encuentra en una situación bastante buena a pesar de las recientes perturbaciones económicas. La proporción de personas en la fuerza laboral nunca ha sido tan alta. ¿Quiénes son estos nuevos trabajadores? Encontramos que la fuerza laboral ha cambiado bastante en términos de género, edad, nivel educativo y origen nacional en las últimas dos décadas.
Pero primero, echemos un vistazo a los desarrollos más recientes. Cuando llegó la pandemia, millones de trabajadores perdieron sus empleos. Más de seis millones se desanimaron o decidieron abandonar el mercado laboral por otras razones. Esto llevó a una caída de 2,5 puntos porcentuales en la tasa de participación en la fuerza de trabajo (LFPR).[1] En el verano de 2020, solo el 62,1% de la población de entre 15 y 74 años tenía trabajo o lo buscaba. Esto se compara con el 64,6% antes de que estallara la pandemia a principios de 2020.
Esta sombría situación no duró mucho. La economía de la zona del euro se recuperó rápidamente, gracias en parte a las medidas generalizadas de apoyo a las políticas, como los planes de mantenimiento del empleo. Mucha gente volvió al mercado laboral, lo que devolvió la tasa de participación a los niveles anteriores a la pandemia ya en el cuarto trimestre de 2021. Un año y medio después, en el segundo trimestre de 2023, la tasa de participación alcanzó el 65,5%, 0,9 puntos porcentuales por encima de su máximo prepandemia. En ese momento, alrededor de 3,8 millones de nuevos trabajadores estaban incorporados al mercado laboral. No obstante, las tasas de participación en los Estados Unidos (69%) y el Reino Unido (68%) sugieren que todavía hay margen para nuevos aumentos.
¿Quién pregunta qué en las ruedas de prensa del BCE?
El blog del BCE analizó cómo la comunicación se ha convertido en un factor clave para la transmisión de las políticas de un banco central Publicación reciente.[1] Los bancos centrales ejercen una profunda influencia en lo que ocurre en la economía a través de lo que dicen. Mientras que los bancos y las instituciones financieras se aferran a cada una de sus palabras a medida que las decisiones afectan a las condiciones de financiación y a la economía, el público en general -que ciertamente no se ve menos afectado por las decisiones de política monetaria- sigue la comunicación de los bancos centrales indirectamente, si es que lo hace.
Aquí es donde entran en juego los medios de comunicación. Los periodistas seleccionan y condensan información sobre las actividades de los bancos centrales para el público. Por lo tanto, la cobertura de los medios de comunicación desempeña un papel clave a la hora de influir en lo que el público piensa sobre la política monetaria, e incluso en lo que piensa en ella.[2]
El BCE ofrece regularmente una ocasión en la que los periodistas pueden responder directamente a las preguntas: la rueda de prensa. Ocho veces al año, inmediatamente después de las reuniones políticas del Consejo – el presidente y el vicepresidente del BCE están disponibles para responder a las preguntas de los medios de comunicación. La parte de preguntas y respuestas de la conferencia de prensa suele durar entre 30 y 45 minutos, durante los cuales unos 10 periodistas tienen la oportunidad de hacer preguntas. Una vez que tienen la palabra, los periodistas seleccionados son libres de preguntar lo que consideren apropiado y más interesante.
La conferencia de prensa es un evento de comunicación clave: es seguida de cerca por los periódicos, la televisión y los cables de noticias, y es la base sobre la cual otros medios forman sus propios comentarios y cobertura. En este post (y en el Documento de trabajo del BCE en el que se basa) observamos más de cerca quién pregunta, qué tipo de temas están planteando e investigamos los patrones geográficos.
Préstamos verdes – Acaso los bancos predican con el ejemplo
Los bancos de alta divulgación ambiental otorgan más crédito a las industrias marrones. En promedio, estos bancos otorgan alrededor de un 4% más de préstamos (nuevos) a empresas de industrias marrones en comparación con otros bancos.[6] Este efecto es más fuerte después del Acuerdo de París, cuando aumentó la presión por el cuidado del medio ambiente. Esto es especialmente cierto en el caso de los nuevos préstamos a prestatarios más pequeños, lo que no es observable para los inversores y las partes interesadas. Las políticas crediticias de los bancos con más información medioambiental no indicarían un lavado verde si estos bancos financiaran la transición de los prestatarios marrones a tecnologías de bajas emisiones. Pero encontramos que las empresas con una mayor huella de carbono que obtienen préstamos de bancos con divulgaciones ambientales más extensas no terminan disminuyendo sus emisiones ni se comprometen con objetivos voluntarios de emisiones. Sorprendentemente, estos bancos también muestran una reticencia a conceder préstamos a empresas jóvenes de industrias marrones, empresas que podrían impulsar la innovación en tecnologías más limpias. Y, en términos más generales, estos bancos dudan en conceder préstamos a empresas de altas emisiones que puedan apoyar la innovación verde a través del gasto en investigación y desarrollo. En esencia, la cruda revelación de nuestra investigación radica en la discrepancia sobre cómo los bancos hablan sobre las intenciones ambientales y cómo prestan.
Nuestra investigación sugiere que las discrepancias entre las divulgaciones ambientales de los bancos y sus prácticas crediticias surgen porque los bancos son reacios a interrumpir las relaciones crediticias establecidas con prestatarios con una mayor huella de carbono. Si los prestatarios de las industrias marrones no son rentables y carecen de opciones de financiación alternativas, los bancos pueden preferir renovar sus préstamos para mantener a los prestatarios en el negocio y evitar pérdidas en sus balances. De hecho, los bancos con una alta divulgación ambiental tienden a prestar no solo a prestatarios morenos con los que tienen relaciones exclusivas, sino también a aquellos con opciones de financiamiento limitadas y que estarían en dificultades si se terminara su relación bancaria. También es poco probable que estos últimos tengan la capacidad operativa y financiera para cambiar a tecnologías más ecológicas.
Los líderes europeos reconocen cada vez más que el cambio climático es un factor importante y Amenaza urgente a nuestras economías. La transición ecológica de nuestras economías es una respuesta a esta pregunta y los bancos podrían estar desempeñando un papel crucial. En la actualidad, los bancos no tienen incentivos para informar sobre sus políticas medioambientales de forma que reflejen sus políticas crediticias, ya que sus divulgaciones tienen poco o ningún efecto sobre su reputación. A este respecto, el esfuerzo del BCE por mejorar la calidad de la información sobre la divulgación de información medioambiental por parte de las entidades de crédito es vital.