La Autoridad Bancaria Europea (ABE) ha puesto en marcha hoy una consulta sobre el proyecto de directrices sobre los requisitos de información para ayudar a las autoridades competentes y a la ABE a desempeñar sus funciones en virtud del Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCAR). Estas directrices deben garantizar que las autoridades competentes dispongan de información comparable suficiente para supervisar el cumplimiento de los requisitos de MiCAR por parte de los emisores y proporcionar a la ABE la información necesaria para llevar a cabo la evaluación de la relevancia en virtud de MiCAR. La consulta se prolongará hasta el 15 de octubre de 2024.
Los emisores de tokens referenciados a activos (ART) y determinados tokens de dinero electrónico (EMT) deben comunicar información específica definida en el artículo 22 de la MiCAR. Esta comunicación de datos por parte de los emisores no es suficiente para permitir a las autoridades competentes y a la ABE desempeñar sus funciones de supervisión y de evaluación de la importancia en virtud de la MiCAR.
La EBA ha identificado estas lagunas de datos y está consultando sobre un proyecto de directrices que especifica plantillas e instrucciones comunes para que los emisores proporcionen a la EBA y a las autoridades competentes la información necesaria para cubrir estas lagunas. Además, estas directrices incluyen plantillas e instrucciones comunes que los emisores deben utilizar para recopilar los datos que necesitan de los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) pertinentes.
Autor: Georgina Castro Jiménez
La nueva plataforma aprovecha el poder de las garantías para impulsar la financiación privada
Los países en desarrollo necesitarán un promedio de 2,4 billones de dólares cada año de aquí a 2030 para hacer frente a los desafíos mundiales del cambio climático, los conflictos y las pandemias. Sin ella, los niños asistirán a escuelas deficientes, las familias se quedarán sin atención médica de calidad y las comunidades tendrán dificultades para hacer frente a los efectos del cambio climático.
Los donantes bilaterales y los bancos multilaterales de desarrollo por sí solos no tienen los recursos para satisfacer esta necesidad. Es fundamental movilizar capital privado para que se una a este esfuerzo. Sin embargo, es cada vez más difícil para los países de ingreso bajo y mediano atraer el capital privado que necesitan y sentar las bases para un crecimiento económico acelerado. La relación riesgo-rentabilidad para invertir en las economías emergentes aún no es suficiente.
EFRAG lanza un nuevo sitio web con fácil acceso a las taxonomías
Nos complace anunciar el lanzamiento del nuevo sitio web de EFRAG, una plataforma dinámica dedicada a mejorar nuestras actividades en ambos pilares: Informes financieros de EFRAG e Informes de sostenibilidad de EFRAG. Este nuevo sitio web no solo sirve como portal para nuestras últimas actualizaciones, recursos e iniciativas, sino que también refleja nuestra misión de desarrollar y promover puntos de vista europeos en el campo de los informes corporativos y nuestro compromiso con la sostenibilidad, ya que se basa en energía renovable.
Nuestro nuevo sitio web ofrece una navegación optimizada y una funcionalidad mejorada, lo que facilita más que nunca a los usuarios acceder a información esencial, recursos y actualizaciones sobre nuestras iniciativas en curso. Sirve como fuente central para que las partes interesadas interactúen con el trabajo del EFRAG y contribuye a mejorar las prácticas de presentación de informes corporativos en toda Europa.
Como un paso importante hacia la responsabilidad ambiental, nuestro sitio web está alojado en servidores alimentados por fuentes de energía renovables. Esta iniciativa es parte de nuestra estrategia más amplia para minimizar nuestra huella ecológica y apoyar prácticas sustentables en todos los aspectos de nuestras operaciones.
¿Acaso la IA es incompatible con el Net Zero?
La compra récord de créditos de eliminación de carbono por parte de Microsoft, de 1PointFive, refleja la comprensión de que, dado que los centros de datos de IA aumentan sus emisiones, la empresa debe hacer algo, o arriesgarse a perder su objetivo de cero emisiones netas. Google también ha centrado su atención en la eliminación de carbono. Y vendrán más: el sector tecnológico en general es cada vez más intensivo en carbono; al mismo tiempo, el crecimiento explosivo de la IA no muestra signos de desaceleración.
Esto es un comienzo. Pero la realidad es que las empresas que compran créditos pueden dar la impresión de estar abordando el cambio climático sin hacer esfuerzos significativos para reducir sus propias emisiones. Las dos cosas no son mutuamente excluyentes (de hecho, pueden funcionar eficazmente en conjunto). Sin embargo, en la práctica, la compra de créditos puede impedir que las empresas persigan el tipo de cambio sistémico necesario para reducir realmente su huella de carbono.
Hasta cierto punto, esto es justificable. Reducir su huella de carbono significa lidiar con el Alcance 3, y eso puede ser intimidante.
Resiliencia en los mercados emergentes: ¿Qué la genera y qué podría afectarla?
Puntos clave
• Las economías de mercados emergentes rompieron con el pasado al mostrar resiliencia frente al rápido endurecimiento monetario en las economías avanzadas. Los factores estructurales estaban en juego, siendo fundamental mejorar la política monetaria y los marcos prudenciales.
• Los factores coyunturales también influyeron. La coincidencia de la crisis de la COVID-19 mejoró las disyuntivas de las políticas, mientras que los buenos resultados de las economías avanzadas respaldaron la confianza de los mercados financieros a nivel mundial.
• Sin embargo, al igual que en el resto de la economía mundial, los mercados emergentes no están fuera de peligro. Una inflación más persistente, en particular en las economías avanzadas, podría mantener las condiciones financieras mundiales más restrictivas durante más tiempo y poner a prueba la resiliencia de los mercados emergentes en el futuro.
En décadas anteriores, no era raro que el endurecimiento monetario en las economías avanzadas diera paso a un período de tensión en las economías de mercados emergentes (EME). A finales de la década de 1970 y principios de la de 1980, caracterizada por una política monetaria más restrictiva en Estados Unidos y otros lugares, muchas EME experimentaron tensiones financieras y un colapso del crecimiento del PIB (gráfico 1.A). Una ola similar se desarrolló tras el ciclo de endurecimiento de 1994-95. En comparación, la experiencia desde el año 2000 ha sido mucho más benigna. El «taper tantrum» de mayo de 2013 fue solo una excepción parcial: la mera anticipación de dicho endurecimiento fue suficiente para provocar graves tensiones en los mercados financieros de las EME (gráfico 1.B), pero estas fueron efímeras y no afectaron al PIB.
Sobre la base de estos antecedentes históricos, podría haberse esperado que el endurecimiento excepcionalmente pronunciado de la política monetaria en el aumento inflacionario posterior a la pandemia provocara tensiones y dislocaciones significativas. Sin embargo, a pesar de que algunos países, especialmente los importadores de materias primas, obtuvieron resultados relativamente malos, las EME en su conjunto han logrado hasta ahora evitar accidentes graves (gráfico 1.C). En este boletín se hace un balance de este desempeño desde una perspectiva a más largo plazo y se analizan los factores que podrían explicarlo. Concluye con una discusión de los posibles riesgos futuros.
La SEC publica la taxonomía final de valores basados en swaps
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha publicado la taxonomía final de swaps basados en valores (SBS). Esta taxonomía se integrará en la versión EDGAR 24.2, lo que facilitará la presentación digital de información sobre cumplimiento y gestión de riesgos por parte de las entidades que comercian con swaps.
Este comunicado se produce tras la regla final de la SEC sobre ejecución de swaps basados en valores y registro de instalaciones de ejecución de swaps basados en valores (SBSEF), adoptada a finales del año pasado. La regla SBSEF aborda cuestiones críticas de conflicto de intereses y eficiencia en el mercado de swaps, estableciendo un marco para el registro y la regulación.
Las entidades que realizan operaciones de swaps deben presentar una variedad de información a EDGAR, lo que mejora la transparencia y la supervisión. XBRL US brindó comentarios sobre el borrador de la taxonomía, sugiriendo mejoras para la facilidad de uso y la claridad, y recomendó retrasar la fecha límite de cumplimiento hasta fin de año. Se alienta a las partes interesadas a revisar los documentos de muestra publicados antes de la actualización de EDGAR.
Nuevo manual de informes del ESEF
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador y supervisor de los mercados financieros de la UE, ha publicado hoy la actualización de su Manual de presentación de informes sobre el formato electrónico único europeo (ESEF), que respalda un enfoque armonizado para la preparación de informes financieros anuales. La ESMA también ha actualizado el Anexo II de las Normas Técnicas de Regulación (RTS) sobre el ESEF.
El Manual actualizado proporciona mejoras técnicas y orientación para facilitar el análisis y la comparación de los datos, tales como:
• recomendaciones al etiquetar campos vacíos o símbolos de guiones;
• aclarar que los elementos de extensión deben estar anclados a elementos centrales que comparten el mismo tipo de datos;
• asesorar sobre prácticas para mejorar aún más la legibilidad de la información extraída de una etiqueta de bloque; y,
• fomentando el uso de identificadores únicos para cada hecho etiquetado.
El Manual pretende promover un enfoque armonizado y consistente para la preparación de informes financieros anuales en el formato especificado en las RTS sobre ESEF, brindando orientación sobre problemas comunes que pueden surgir al crear documentos ESEF y explicando cómo abordarlos.
El FSS coreano amplía la aplicación XBRL y refuerza el soporte para las empresas que cotizan en bolsa
A principios de julio, el Servicio de Supervisión Financiera de Corea (FSS) anunció que, a partir de 2025, las empresas financieras que cotizan en KOSPI y KOSDAQ con activos superiores a 10 billones de wones deberán adoptar XBRL para sus divulgaciones financieras. En sus informes semestrales de 2025, estas empresas deberán etiquetar las notas de los estados financieros en XBRL.
Esto marca la siguiente fase de la implementación gradual del sistema XBRL por parte del FSS, que comenzó con las empresas no financieras en 2023. La última fase está dirigida a las grandes empresas financieras, y en los años siguientes se sumarán las empresas financieras más pequeñas. Hasta la fecha, la fase inicial ha sido exitosa, con mejoras en el sistema XBRL y programas de capacitación que han reducido significativamente los errores de presentación.
La decisión del FSS de ampliar los requisitos de presentación de informes XBRL tiene como objetivo mejorar la calidad y la transparencia de la información financiera. Refleja una tendencia más amplia hacia la presentación de informes empresariales digitales en Corea del Sur, lo que alinea al país con los estándares internacionales y, por lo tanto, aumenta su atractivo para los inversores internacionales.
Este es otro paso positivo hacia una mayor coherencia y fiabilidad en los informes financieros coreanos. Al colaborar estrechamente con las partes interesadas y brindar apoyo y capacitación constantes, el FSS está sentando una base sólida para la implementación de XBRL de alta calidad, con beneficios para el sector financiero y la confianza general del mercado.
En XBRL International seguimos impresionados por el enfoque integral de la digitalización que está adoptando Corea del Sur.
Los Países Bajos dan un paso importante hacia la presentación exclusiva de declaraciones XBRL a partir de 2025
Los Países Bajos han dado un paso importante al exigir a todas las empresas privadas que presenten sus cuentas anuales ante la Cámara de Comercio exclusivamente en XBRL, a partir del ejercicio económico 2025.El mandato esperado viene en forma de una modificación del Decreto sobre el Registro Mercantil de Presentación Electrónica.
Si se aprueba, la enmienda ampliará el uso de la especificación XBRL Report Package en los Países Bajos. Los paquetes de informes ofrecen una forma de reunir los múltiples componentes de un informe XBRL en un solo archivo. En este caso, incluirán el informe anual en formato XBRL en línea, junto con taxonomías de extensión y otros archivos de apoyo, como imágenes o fuentes. Este nuevo requisito se alinea con las directrices europeas más amplias CSRD (Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa), que estipulan que la información ESG debe incluirse en un informe de gestión etiquetado digitalmente.
Las grandes empresas, junto con sus filiales medianas, deberán cumplir con este nuevo mandato una vez que se adopte. El Sistema de Acuerdo de Informes Comerciales Estándar (SBR) ampliado guiará el proceso de presentación de informes digitales en los Países Bajos, garantizando la coherencia y el cumplimiento de la CSRD.
Los nuevos requisitos están diseñados para mejorar la presentación de informes digitales, con el objetivo de mejorar la transparencia, la eficiencia y la calidad de los datos.
El siguiente paso para la enmienda es ahora el asesoramiento del Consejo de Estado, y se espera que el mandato entre en vigor antes de finales de este año.
EFRAG publica un documento sobre la mejora de la conectividad y los límites de información en los informes anuales
La semana pasada, el Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG) publicó Consideraciones sobre conectividad y límites de las diferentes secciones del Informe Anual, un documento que forma parte del proyecto de investigación de EFRAG sobre la interacción entre los informes financieros y de sostenibilidad.
El documento aborda el concepto emergente de conectividad, que se ha incorporado recientemente a los requisitos obligatorios de presentación de informes de sostenibilidad, como las Normas Europeas de Información sobre Sostenibilidad (ESRS, por sus siglas en inglés) y las Normas de Divulgación de Sostenibilidad de las NIIF. El documento describe los fundamentos conceptuales, las categorías y los beneficios de la conectividad, haciendo hincapié en la necesidad de coherencia y complementariedad en los informes anuales.
La conectividad tiene como objetivo construir un puente entre los ámbitos a menudo desconectados de los informes financieros y de sostenibilidad, evitando la divulgación duplicada y llenando los vacíos de información. El documento analiza las áreas grises en los límites de la presentación de informes, como los compromisos relacionados con el clima y los intangibles no reconocidos, y sugiere medidas para mitigar estos problemas. Las recomendaciones incluyen el aprovechamiento del etiquetado XBRL, el desarrollo de un marco conceptual de presentación de informes de sostenibilidad y la mejora de la orientación de los comentarios de la gerencia.
Jens Berger, presidente del grupo asesor de conectividad del EFRAG, y Leo van der Tas, líder del subgrupo, destacaron la importancia de este documento para aclarar el concepto de conectividad y sus beneficios. Este tipo de recurso ayudará a las partes interesadas a comprender la interacción entre los distintos componentes de los informes anuales, fomentando así la transparencia.
Este documento se suma al creciente interés por explorar y explicar el potencial de la conectividad. Al promover la conectividad y establecer límites claros para la presentación de informes, el EFRAG pretende mejorar la calidad y la utilidad de la información financiera y de sostenibilidad.