Los inversores están cada vez más preocupados por el lavado verde de las empresas, y casi todos informan que creen que los informes corporativos sobre el desempeño en materia de sostenibilidad contienen afirmaciones sin fundamento, según una nueva encuesta realizada por la firma global de servicios profesionales PwC, que también encontró que los inversores quieren más información sobre el costo de las empresas. Compromisos ESG, y sobre el impacto de las empresas de su cartera en el medio ambiente y la sociedad.
Para el informe, la Encuesta Global de Inversores 2023 de PwC, PwC encuestó a 345 inversores y analistas en 30 países y territorios, con el 65% de los encuestados en organizaciones con activos totales de más de mil millones de dólares.
La encuesta encontró un amplio consenso entre los inversores sobre la importancia de las cuestiones ESG y de sostenibilidad: el 70% estuvo de acuerdo en que deberían incorporar los ESG directamente en su estrategia corporativa y el 75% dijo que la gestión de los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad por parte de las empresas es un factor importante. en la toma de decisiones. El informe señaló, sin embargo, que estos niveles estaban por debajo de los de una encuesta anterior de 2021, a pesar de que menos inversores estaban en desacuerdo con estas declaraciones y, en cambio, más inversores se mostraban “neutrales” en estas cuestiones.
De manera similar, el 69% de los inversores informaron que aumentarían sus inversiones en empresas que gestionen con éxito cuestiones de sostenibilidad relevantes para el desempeño y las perspectivas del negocio, y el 67% aumentarían la inversión en empresas que cambien su conducta empresarial para tener un impacto beneficioso en la sociedad o el medio ambiente. ambiente.
Si bien los inversores parecen seguir centrándose en cuestiones de sostenibilidad en su toma de decisiones, la encuesta indicó una creciente preocupación por el riesgo de lavado verde: el 94% informó que cree que los informes corporativos sobre el desempeño de la sostenibilidad contienen afirmaciones sin fundamento, en comparación con el 87% en la encuesta anterior. e incluyendo el 79% que dijo que las afirmaciones de sostenibilidad sin fundamento están presentes en un grado moderado o mayor.
El informe indicó que muchos inversores están buscando regímenes regulatorios emergentes de informes de sostenibilidad para abordar sus preocupaciones de lavado verde, y el 57% dijo que las empresas que cumplen con regulaciones y estándares, incluidos CSRD, la regla de divulgación climática de la SEC o los estándares ISSB, cubrirían sus necesidades de información para la toma de decisiones. en gran o muy gran medida, y el 85% afirma que una seguridad razonable les daría confianza en los informes de sostenibilidad.
Autor: Guadalupe Moreno Islas
FRC presenta la suite de taxonomía 2024
El Consejo de Información Financiera (FRC) del Reino Unido ha lanzado su conjunto de taxonomías FRC para 2024, que abarca las NIIF del Reino Unido, la FRS 101, la FRS 102, la UKSEF y organizaciones benéficas. La suite incorpora una serie de actualizaciones.
Las modificaciones incluyen unidades de etiquetas SECR actualizadas, etiquetas refinadas para las dimensiones de datos originales y revisados, y recomendaciones digitalizadas para divulgaciones de alta calidad de pérdidas crediticias esperadas.
El lanzamiento sigue a una consulta de verano sobre borradores de taxonomías. Para obtener una descripción general completa de los cambios, consulte la página web de 2024 FRC Taxonomy Suite.
Modernizar la protección de los inversores para la era de la IA.
El comisionado de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Mark T. Uyeda, se dirigió recientemente a la reunión anual de otoño de la NASAA de 2023 y enfatizó el papel de la innovación y la tecnología en la modernización de la protección de los inversores. Uyeda subrayó la importancia de que los reguladores trabajen en estrecha colaboración con las empresas financieras para comprender y supervisar eficazmente las tecnologías emergentes como la inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automático (ML).
Uyeda señaló que la IA y el aprendizaje automático tienen un inmenso potencial en la industria financiera. Estas tecnologías pueden reducir los costos operativos, aumentar el acceso para los inversores y mejorar los esfuerzos de cumplimiento. Los reguladores también pueden beneficiarse de la IA, ya que ayuda a dar sentido a grandes cantidades de datos, mejorar la formulación de políticas y prevenir el fraude.
Si bien reconoció los riesgos asociados, Uyeda alentó una regulación cuidadosa para mitigar estos riesgos en lugar de una prohibición total. Cree que las tecnologías emergentes deberían verse como oportunidades para los mercados financieros y los inversores.
Su discurso subraya la necesidad del panorama regulatorio de adaptarse a la evolución de la era digital. La IA aún está en desarrollo, lo que hace que la regulación y las pruebas (especialmente en bancos existentes y utilizables de datos estructurados de alta calidad) sean esenciales para construir modelos de aprendizaje automático que puedan consumir de manera útil e incluso mejorar el análisis y la presentación de informes de datos comerciales estructurados.
Hablando sólo por nosotros mismos, esperamos con ansias ese día en el que veamos el despliegue a gran escala de la IA por parte de los propios reguladores de valores, con sistemas en continua búsqueda de esquemas piramidales, ofertas demasiado buenas para ser verdad y la avalancha de estafas de “IA que puede invertir en su nombre para ganarle millones” que parecen estar surgiendo por todo Internet.
El panorama global de divulgación de sostenibilidad está cada vez más concurrido
En la actualidad, existen 100 requisitos diferentes de divulgación de sostenibilidad en vigor o en desarrollo en todo el mundo, según la herramienta ESG Regulations and Reporting Standard Tracker del proveedor de datos e investigación Sustainable Fitch. Si bien ha habido algunos avances hacia la alineación global, como la publicación de los estándares de divulgación de sostenibilidad y relacionados con el clima del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad, los participantes en el mercado continúan enfrentándose a diferentes requisitos a nivel jurisdiccional y regional. Los encuestados en un reciente seminario web de Sustainable Fitch sobre regulaciones ESG dijeron que la regulación relacionada con ESG es necesaria y que, en última instancia, será manejable, pero el creciente número de requisitos representa un desafío.
Plan 2024 de la ESMA – Navegando por el cambio digital y las finanzas sostenibles
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), regulador y supervisor de los mercados financieros de la UE, publica hoy su programa de trabajo para 2024.
En un contexto económico marcado por una alta inflación, intensificadas tensiones geopolíticas y rápidos cambios tecnológicos, la AEVM garantizará un estrecho seguimiento del mercado y de los riesgos y apoyará la implementación efectiva del marco regulatorio europeo relacionado con las transiciones digital y de sostenibilidad. Al fomentar una regulación y supervisión efectivas de los mercados de capitales europeos, la AEVM contribuye a abordar los desafíos que enfrentan la UE y sus ciudadanos.
Verena Ross, presidenta de ESMA, dijo:
“La implementación de una serie de proyectos legislativos importantes dará forma al trabajo y las responsabilidades de la AEVM en 2024. En particular, la finalización del marco regulatorio bajo MiCA y los preparativos con las autoridades nacionales para el nuevo régimen serán importantes para contribuir a mejorar la protección de los inversores en el mercado criptográfico. La autorización de los primeros proveedores de cintas consolidadas aumentará la transparencia y fomentará una fuente única de datos en todos los mercados financieros de la UE.
2024 será un año importante para la Unión Europea en su conjunto, con un nuevo Parlamento y una nueva Comisión tras las elecciones del próximo junio. La AEVM colaborará con ellos y los apoyará a la hora de determinar las prioridades para el próximo período legislativo, brindándoles asesoramiento técnico y aportaciones sobre las diferentes iniciativas legislativas en nuestro ámbito de competencia”.
Natasha Cazenave, directora ejecutiva de ESMA, agregó:
“Los acontecimientos políticos, tecnológicos y económicos esperados para 2024 presentan a la AEVM nuevas tareas amplias y exigentes.
La ESMA y su personal están comprometidos a cumplir con sus responsabilidades y garantizar que la autoridad siga siendo ágil para responder a nuevos desarrollos”.
La GLEIF y Open Ownership colaboran para impulsar la transparencia de la propiedad corporativa.
La Fundación Global de Identificadores de Entidades Jurídicas (GLEIF) y Open Ownership han unido fuerzas para introducir Identificadores de Entidades Jurídicas (LEI) en conjuntos de datos que estén en consonancia con el Estándar de Datos de Beneficiarios. El objetivo principal es mejorar la transparencia en la propiedad corporativa y el control en apoyo de la seguridad, pagos más rápidos.
Open Ownership proporciona datos transparentes sobre beneficiarios reales para combatir la corrupción y reducir el riesgo de inversión, con registros de más de 9,6 millones de empresas.
La asociación tiene como objetivo conectar con precisión los datos de beneficiarios reales con otra información crítica que se puede mapear globalmente a través del LEI, como presentaciones de empresas, datos de licencias y listas de sanciones.
Stephan Wolf, director general de la GLEIF, destacó la importancia de la iniciativa de datos abiertos en la lucha global contra los delitos financieros. Destacó que los datos empresariales de alta calidad y accesibles electrónicamente son vitales para combatir las finanzas ilícitas, descubrir riesgos ocultos en los mercados financieros y las cadenas de suministro, y prevenir el uso indebido delictivo de las empresas, especialmente a medida que las empresas automatizan cada vez más sus operaciones.
Wolf destacó el papel fundamental del IPJ como conector de datos, que permite una comparación eficiente de conjuntos de datos críticos. Ahora que los IPJ están conectados a información sobre beneficiarios reales y otros conjuntos de datos, su valor ha aumentado, especialmente para facilitar pagos instantáneos y transfronterizos.
Liberando claridad – Modelo de carta de la SEC para mejorar las divulgaciones de XBRL
En un esfuerzo continuo por mejorar la calidad y utilidad de los datos financieros corporativos presentados ante la SEC, la División de Finanzas Corporativas ha emitido un modelo de carta que aborda las divulgaciones XBRL e Inline XBRL de las empresas. Esta carta tiene como objetivo proporcionar comentarios y orientación constructivos para mejorar la claridad y precisión de los informes financieros.
La Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), que entró en vigor en diciembre de 2022, subraya la importancia de datos financieros de alta calidad. Entre sus disposiciones, la FDTA exige que la SEC establezca un programa destinado a mejorar la calidad de los datos financieros corporativos presentados por los emisores.
El modelo de carta de la División de Finanzas Corporativas aborda varias áreas clave, incluida la presentación XBRL en línea, informes coherentes, el cumplimiento del artículo 402(v) del Reglamento SK relacionado con el pago versus el desempeño y el etiquetado adecuado de los estados financieros y los datos complementarios. Enfatiza la importancia del etiquetado XBRL correcto y el cumplimiento de las regulaciones de la SEC.
Se anima a las empresas a revisar esta carta ilustrativa y considerar sus orientaciones mientras preparan sus divulgaciones XBRL y XBRL en línea. Si bien los ejemplos de comentarios proporcionados no son exhaustivos, ofrecen información valiosa sobre problemas comunes y mejores prácticas.
Iríamos más allá y describiríamos este tipo de recordatorios directos a las empresas sobre este tipo de cuestiones como una mejor práctica regulatoria. Esto debería resultar útil para los proveedores de todo el mundo, los equipos de auditoría y los equipos reguladores de la UE.
Carta del presidente del FSB a los líderes del G20 – septiembre de 2023
La Cumbre de Nueva Delhi se celebra en un momento crucial para la estabilidad financiera mundial.
Esta carta fue enviada a los líderes del G20 antes de su reunión del 9 y 10 de septiembre.
Una inflación relativamente fuerte y persistente ha hecho que las condiciones financieras se endurezcan y las tasas de interés aumenten fuertemente en muchas jurisdicciones durante el año pasado. La carta advierte que esto, junto con una desaceleración de las perspectivas de crecimiento, podría perjudicar la capacidad de los prestatarios para atender el nivel históricamente alto de deuda global pendiente y crear desafíos tanto para los prestamistas bancarios como para los no bancarios.
La carta analiza la agitación del sector bancario en marzo. El FSB y el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS), así como nuestras autoridades miembros, están examinando las implicaciones para identificar lecciones y ajustar los marcos de políticas cuando sea necesario. La carta también analiza el trabajo del FSB para evaluar y abordar el riesgo sistémico en la intermediación financiera no bancaria (IFNB), en particular para abordar los riesgos asociados con el apalancamiento de las IFNB; y describe el trabajo del FSB para abordar las implicaciones para la estabilidad financiera de:
• Criptoactivos, incluidas las llamadas monedas estables
• Incidentes cibernéticos
• Dependencia creciente de proveedores de servicios externos
• Riesgos relacionados con el clima
La carta pide el apoyo continuo del G20 al trabajo del FSB para impulsar la Hoja de Ruta del G20 para mejorar los pagos transfronterizos y señala una carta separada enviada a los líderes del G20 sobre este tema.
Los Estados muestran el camino con conocimientos sobre la implementación del FDTA
Marc Joffe, analista senior de políticas del Instituto Cato, destacó el papel de los sistemas de informes a nivel estatal en la configuración de la implementación de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA). Las ideas de Joffe arrojan luz sobre cómo los estados podrían proporcionar un modelo para la ejecución del FDTA.
La FDTA tiene como objetivo revolucionar la inversión en bonos municipales mediante la introducción de datos financieros estandarizados para los gobiernos locales, ofreciendo a los inversores una forma eficiente de acceder a datos para comparaciones entre pares y análisis crediticios. Sin embargo, han surgido preocupaciones sobre cómo los gobiernos locales navegarán y cumplirán con los requisitos de la FDTA.
Joffe llama la atención sobre el hecho de que dieciocho estados de EE.UU. ya exigen que los gobiernos locales presenten datos de estados financieros presentados a los auditores, contralores o tesoreros estatales. Significativamente, esto incluye estados con el mayor número de gobiernos locales, como Illinois, Pensilvania, California y Ohio.
Al explorar los sistemas de informes existentes a nivel estatal, Joffe sugiere que más de la mitad de los gobiernos afectados por la FDTA pueden tener ya experiencia con el envío de datos estructurados. Las agencias estatales que supervisan estas presentaciones han desarrollado experiencia en el manejo de datos de varios tipos de gobiernos locales, incluidas hojas de aportes especializados para diferentes categorías.
Esta experiencia posiciona a las agencias estatales para contribuir significativamente al desarrollo de la taxonomía XBRL requerida para la implementación de la FDTA. Las ideas de Joffe subrayan los beneficios potenciales de que los reguladores federales consulten con las agencias de supervisión estatales mientras navegan por las complejidades de la implementación de la FDTA.
EFRAG publica cartas de comentarios finales sobre las prioridades de la agenda del ISSB y la metodología del SASB
EFRAG (Grupo Asesor Europeo de Información Financiera) ha publicado sus cartas de comentarios finales que abordan dos consultas importantes del ISSB (Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad): las prioridades de la agenda y la internacionalización de las normas SASB (Consejo de Normas de Contabilidad de Sostenibilidad).
La primera carta aborda las próximas prioridades de la agenda del ISSB. El EFRAG sugiere centrarse en definir la información relacionada con la sostenibilidad que debe cubrirse, enfatizar la interoperabilidad con otros estándares de presentación de informes e incorporar la conectividad en el plan de trabajo de establecimiento de estándares. EFRAG recomienda que el ISSB dé prioridad al lanzamiento de nuevos proyectos de investigación y establecimiento de estándares, incluso en materia de conectividad [Ed: ¡Hear Hear!], y apoye la implementación de los estándares ISSB existentes. El EFRAG también aboga por un mecanismo para abordar las cuestiones de interpretación y la integración de los intereses de los inversores en la materialidad del impacto.
La segunda carta aborda los planes del ISSB para mejorar la aplicabilidad internacional de las normas SASB. El EFRAG está de acuerdo con la metodología propuesta, pero sugiere mantener la comparabilidad al trabajar con referencias nacionales y considerar el estado de ratificación de las referencias internacionales. El EFRAG ve margen para seguir mejorando más allá de la internacionalización, como exigir divulgaciones narrativas contextuales. El EFRAG también destaca la necesidad de realizar un análisis de las brechas entre las normas SASB y otros informes de sostenibilidad. El EFRAG apoya la actualización de la taxonomía SASB XBRL y la armonización de taxonomías digitales XBRL específicas del sector.