SEBI también emitió un documento de consulta que busca ofrecer un marco regulatorio más completo para los proveedores de calificación ESG en el mercado de valores, basado en las propuestas realizadas por SEBI en enero de 2022.
El marco propone que los proveedores de calificación ESG puedan adoptar un modelo de negocio de emisor paga o de suscriptor paga, pero no ambos, como que las calificaciones ESG no se asignen a algunas empresas en función de un modelo y a otras empresas basadas en el otro. La propuesta está diseñada para mitigar posibles conflictos de intereses.
Requerirá que los proveedores de calificación ESG brinden una mayor transparencia en su proceso de calificación, proporcionando información adicional sobre las puntuaciones ESG que asignan, incluidos los cambios con respecto a las puntuaciones anteriores, un resumen de los principales impulsores cuantitativos y cualitativos de las puntuaciones, cómo ponderan los diferentes factores ESG, explicaciones de la intención de calificación y metodologías utilizadas.
También se pide a los proveedores de calificación ESG que proporcionen puntuaciones de transición ESG que reflejen los cambios incrementales que las empresas han realizado hacia sus objetivos, y una puntuación combinada que comprenda tanto la puntuación ESG como la puntuación de transición.
Autor: Juan Carlos Huizar
La diversidad en la cima hace que los bancos sean mejores
Luchar por el equilibrio de género no es solo una prioridad para el BCE. El cambio también está llegando a nivel europeo. A finales de 2022, los colegisladores adoptaron formalmente la Directiva sobre las mujeres en los consejos de administración.[4] Esto estableció un objetivo claro: la junta corporativa de un banco que cotiza en bolsa solo puede considerarse equilibrada cuando cada género representa al menos el 40% de su composición.[5] Si bien algunos países ya han establecido un objetivo y otros no, se espera que todos los Estados miembros de la UE incorporen esta directiva de la UE a la legislación nacional en los próximos dos años. Alrededor de 35 entidades significativas tendrán que cumplir el objetivo a más tardar en junio de 2026. Una vez que el objetivo se haya incorporado a la legislación nacional, esperamos que la evaluación comparativa y la presión de los pares se conviertan en herramientas aún más poderosas que ayuden a mejorar la gobernanza de los bancos.
Un problema compartido es un problema reducido a la mitad – Los beneficios de compartir riesgos privados y públicos
En el pasado, las propuestas para mejorar la capacidad de los Estados miembros de la UEM para hacer frente a las perturbaciones adversas describían principalmente los canales privados de riesgo compartido como una alternativa a los públicos. Nuestros resultados muestran claramente el potencial de los dos enfoques de riesgo compartido para complementarse entre sí. La investigación adicional podría ayudar a identificar la forma más eficiente para una capacidad presupuestaria, ya que tendría que ser proporcional a las perturbaciones externas que afectan actualmente a todos los países de la zona del euro.
La respuesta de la UE a la crisis de la COVID-19 —basándose en las lecciones extraídas de la crisis financiera mundial y de la crisis de la deuda soberana— ha demostrado que es posible y deseable aumentar la distribución pública del riesgo a escala europea.[9] El establecimiento de herramientas fiscales innovadoras y adecuadas a nivel europeo, como las iniciativas Next Generation EU o Support to Mitigation Unemployment Risks in an Emergency (SURE), presenta valiosos estudios de casos para evaluar en detalle la interacción entre la distribución de riesgos pública y privada y ayudar a las autoridades de la UE a diseñar mejor los marcos de distribución de riesgos.
EL AGUA IMPORTA – Es hora de actuar en América Latina y el Caribe
América Latina y el Caribe es la región más rica en agua, disfrutando de impresionantes glaciares, ríos y lagos. Estos recursos hídricos han permitido la producción de alimentos y la generación de electricidad limpia. Pero son frágiles frente a un clima cambiante y presiones crecientes. Para asegurar el agua ahora y en el futuro, los países deben continuar elevando el perfil político de la seguridad hídrica, colocándola en el centro de sus políticas de desarrollo.
Esto es clave para que la región pueda seguir disfrutando de este recurso vital para su gente, biodiversidad y economías. Como dijo Elía Gómez, tener riego para producir alimentos «le da [a la comunidad] el coraje de continuar y tal vez plantar otros productos … Con el riego todo se puede hacer». El agua mejora su situación económica y ayuda a sacarlos de la pobreza.
Nuevos tipos de dinero digital
Las nuevas tecnologías y la innovación digital están cambiando la naturaleza de la sociedad. Cuando evaluamos las implicaciones para el dinero y los bancos centrales, debemos aprovechar nuestro amplio conocimiento sobre cómo funcionan los sistemas monetarios, al tiempo que aprendemos de los nuevos desarrollos y perspectivas.
He expuesto algunas opiniones y evaluaciones preliminares alcanzadas en Danmarks Nationalbank. Pero volviendo a donde empecé: queremos participar, queremos aprender y queremos ser desafiados.
Muchas empresas aún carecen de los recursos para la presentación de informes relacionados con el clima
Una encuesta reciente de Workiva y PwC encontró que dos de cada cinco líderes empresariales estadounidenses creen que su compañía no está preparada para la regla de divulgación de riesgos climáticos que publicará la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) en mayo.
La SEC pospuso la publicación de su regla final de divulgación de riesgos climáticos, que obligará a las empresas a describir su estrategia de riesgo climático y los datos sobre las emisiones de gases de efecto invernadero. Los lectores habituales sabrán que las propuestas han demostrado ser controvertidas en los Estados Unidos. Sin embargo, ahora hay una alta probabilidad de que la regla final se publique en mayo.
La encuesta también mostró que los líderes empresariales esperan más tiempo para prepararse para las divulgaciones relacionadas con el clima después de la publicación de la regla de la SEC. Parece que el momento de prepararse sería… Ahora.
Corea del Sur amplía el alcance de XBRL en los estados financieros
El Servicio de Supervisión Financiera administra el Grupo de Trabajo para el Avance de la Divulgación de Situación Financiera (TF) para operar un sistema de divulgación de información financiera que se ajuste a las tendencias internacionales. A finales de este año, el alcance del suministro de datos financieros (XBRL) se ampliará gradualmente a las notas de los estados financieros ya la industria financiera (organismo de los estados financieros).
El FSC anunció el día 9 que formará un «TF de Promoción del Avance de la Divulgación Financiera» compuesto por departamentos relacionados con la contabilidad y la divulgación de información y expertos privados como el mundo académico, instituciones relacionadas y asociaciones, y celebrará su primera reunión el día 5.
XBRL es un lenguaje informático estándar internacional para informes financieros creado para facilitar la creación, presentación de informes y análisis de información financiera corporativa. Actualmente, las notas de los estados financieros nacionales se preparan y divulgan en diversas formas dependiendo de la situación real de cada empresa, lo que dificulta que los usuarios utilicen la comparación y el análisis entre empresas.
La directora Gerente del FMI, Kristalina Georgieva, insta a los líderes del G-20 a fortalecer la arquitectura financiera internacional
En un mundo de gran incertidumbre y turbulencias repetidas, es fundamental reforzar aún más la capacidad del FMI para apoyar a sus países miembros. Esto se aplica Más urgentemente a nuestro financiamiento en condiciones concesionarias para los países de bajo ingreso a través de nuestro Servicio para el Crecimiento y la Lucha contra la Pobreza (FFCLP). Demanda de FFCLP El apoyo ha alcanzado niveles sin precedentes y solo puede cumplirse si va acompañado de un aumento de los recursos de préstamos y subsidios del FFCLP. Además, un éxito revisión de las cuotas, que los países miembros del FMI se han comprometido a completar a más tardar diciembre de 2023 es fundamental para una sólida red de seguridad financiera mundial. El Este último siempre ha sido importante para la estabilidad global y es aún más importante en el desafiante entorno global actual, especialmente para los países y personas más vulnerables. Nuestro interés común es asegurar una economía mundial integrada y que funcione bien, en aras de una economía mundial más mundo seguro y próspero.
Los Estados buscan participar en el diseño del FDTA
La Red de Finanzas Públicas, que representa a los gobiernos estatales y locales, entidades gubernamentales y emisores de valores municipales de los Estados Unidos, ha solicitado que sus miembros participen y proporcionen información en la implementación de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA).
La FDTA, que fue aprobada por el Senado en diciembre de 2022, requiere que los gobiernos locales y estatales implementen informes legibles por máquina, lo que podría resultar en cambios significativos en la forma en que los gobiernos estatales y municipales preparan y presentan sus estados financieros.
La Red de Finanzas Públicas argumenta que la comprensión profunda de los informes financieros del sector público desde el principio es esencial para desarrollar estándares legibles por máquina que funcionen para este sector. Destacan que el sector involucra a entidades variadas que reportan diferentes tipos de información, se ve afectado por diferentes leyes estatales y que los emisores de valores municipales también son extensos y expansivos en necesidades. Comprender los matices en el sector ayudará a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) a desarrollar estándares útiles que permitan informes financieros eficientes y transparentes del gobierno local.
Estamos de acuerdo: una implementación cuidadosa y considerada de cualquier nuevo marco de informes requerirá trabajar en colaboración con todas las partes interesadas en todo el ecosistema de informes para diseñar estándares y procesos de informes efectivos y legibles por máquina.
El impulso de la divulgación de ESG aumenta, a pesar de las inconsistencias restantes
Un nuevo informe de la Federación Internacional de Contadores (IFAC) y la Asociación de Contadores Profesionales Certificados Internacionales (AICPA y CIMA) encuentra que las compañías globales más grandes muestran un impulso en los informes de sostenibilidad. Sin embargo, sigue habiendo barreras en torno al suministro de información comparable, útil y de alta calidad a los inversores.
Si bien hasta el 95% de las grandes empresas informan voluntariamente algunos datos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG), la falta de estándares globales y coherentes reduce la utilidad de esos datos hasta ahora.
El CEO de IFAC, Kevin Dancey, dijo: «El ochenta y seis por ciento de las empresas utilizan múltiples estándares y marcos. Este sistema de mosaico no admite informes consistentes, comparables y confiables. Es importante destacar que tampoco proporciona la base necesaria para una garantía de sostenibilidad de alta calidad y consistente a nivel mundial».
Estos hallazgos respaldan la necesidad de estándares acordados a nivel mundial para los informes de sostenibilidad, algo que los lectores habituales seguramente sabrán que está progresando a buen ritmo. A medida que los estándares ISSB y el ESRS de EFRAG entren en vigor en los próximos años, confiamos en que el próximo informe de IFAC encuentre una mejora significativa en la cohesión, utilidad y comparabilidad de los datos ESG.