Las perspectivas económicas y financieras mundiales han mejorado en los últimos seis meses. La inflación ha caído, las condiciones financieras se han relajado y los riesgos para las perspectivas están equilibrados. Sin embargo, muchos países siguen luchando contra una elevada deuda pública y déficits fiscales en medio de nuevos desafíos derivados de las elevadas tasas de interés reales y las cada vez más débiles perspectivas de crecimiento a mediano plazo.
Nuestro último Monitor Fiscal insta a los gobiernos a evitar desvíos y centrarse más en reconstruir las reservas y salvaguardar la sostenibilidad fiscal en el mediano plazo.
La política fiscal pasó a ser más expansiva el año pasado después de una rápida mejora de la deuda y los déficits en los dos años anteriores. Sólo la mitad de las economías del mundo endurecieron su política fiscal el año pasado, frente a alrededor del 70 por ciento en 2022.
Cuatro años después del inicio de la pandemia, el gasto público, excluidos los pagos de intereses, se mantuvo alrededor de 3 puntos porcentuales del producto interno bruto por encima de las proyecciones prepandémicos en las economías avanzadas, excluido Estados Unidos, y 2 puntos porcentuales por encima de ellas en las economías de mercados emergentes, excluida China. Este nivel de gasto refleja la lenta recuperación de las políticas fiscales de la era de la crisis y la introducción de nuevas medidas de apoyo, junto con nuevas medidas de política industrial que incluyen subsidios e incentivos fiscales. Las tasas de interés nominales más altas elevaron los pagos de intereses en la mayoría de las economías.
La deuda pública mundial aumentó hasta el 93 por ciento del PIB en 2023 y se mantuvo 9 puntos porcentuales por encima del nivel prepandémicos. El aumento fue liderado por las dos economías más grandes, Estados Unidos y China, donde la deuda aumentó más de 2 y 6 puntos porcentuales del PIB, respectivamente.
Autor: Juan Carlos Huizar
La SEC y FinCEN proponen nuevas reglas de identificación de clientes para asesores de inversiones
A principios de este mes, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) del Tesoro propusieron una nueva regla que requiere que los asesores de inversiones (RIA) y los asesores de informes exentos (ERA) registrados en la SEC establezcan programas integrales de identificación de clientes (CIP). Esta iniciativa tiene como objetivo reforzar el marco de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT) dentro del sector de asesoría de inversiones.
La regla propuesta exige que las RIA y ERA implementen y mantengan procedimientos para verificar las identidades de los clientes de manera efectiva. Esto implicaría establecer un CIP documentado, asegurando que los asesores se formen una creencia razonable sobre la verdadera identidad de sus clientes. Se espera que tales medidas limiten las actividades delictivas, como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, al impedir el uso de identidades falsas para explotar los servicios de asesoría.
Esta propuesta complementa la iniciativa de FinCEN de febrero de 2024 para clasificar los RIA y ERA como “instituciones financieras” según la Ley de Secreto Bancario (BSA). Esta clasificación los somete a estrictos requisitos ALD/CFT y a la obligación de presentar informes de actividades sospechosas (SAR). La evaluación de riesgos del Tesoro destacó la vulnerabilidad de la industria de asesores de inversiones a actividades ilícitas, citando casos de corrupción extranjera, fraude y evasión fiscal. Los esfuerzos combinados de estas propuestas están dirigidos a mitigar tales riesgos y fortalecer la integridad del sistema financiero estadounidense.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, expresó su firme apoyo a la propuesta y enfatizó su potencial para restringir el acceso de terroristas y criminales a los mercados estadounidenses. De manera similar, la directora de FinCEN, Andrea Gacki, subrayó la importancia de la regla para identificar actores ilícitos y evitar que exploten el sector de asesores de inversiones.
Si se implementa, la norma requerirá que las RIA y las ERA desarrollen CIP con procedimientos para la verificación de la identidad del cliente, similares a los que se exigen a los corredores, distribuidores y fondos mutuos. Esta alineación tiene como objetivo crear un marco consistente y sólido en toda la industria de servicios financieros de EE. UU.
La regla está disponible en el sitio web de la SEC y estará abierta a comentarios públicos durante 60 días.
La FCA amplía el marco de sostenibilidad y orientación contra el lavado verde
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha confirmado una orientación contra el lavado verde y ha propuesto extensiones a su marco de sostenibilidad. Estas iniciativas tienen como objetivo protegerse contra el lavado verde, ayudando a los inversores a obtener una imagen clara de las afirmaciones relativas a la sostenibilidad de los productos y servicios financieros.
La norma antilavado verde, que entrará en vigor el 31 de mayo, refleja el creciente interés en las finanzas sostenibles entre los inversores consumidores, como lo demuestra una encuesta que indica que el 81% de los adultos buscan inversiones que generen rendimientos financieros y un impacto social positivo. La guía anti-greenwashing de la FCA, junto con propuestas para requisitos de divulgación ampliados y etiquetas de inversión, tiene como objetivo garantizar la integridad del mercado y capacitar a los consumidores para que alineen sus inversiones con sus valores.
Un elemento central de los esfuerzos de la FCA es la extensión propuesta de los Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad (SDR) a los administradores de cartera. Estos requisitos, que reflejan los introducidos para los administradores de activos en noviembre de 2023, incluyen el etiquetado de productos y estándares de marketing para permitir a los consumidores tomar decisiones informadas sobre productos financieros relacionados con la sostenibilidad. Los administradores de cartera, que supervisan las inversiones para los consumidores, estarán sujetos a obligaciones similares de divulgación y etiquetado, lo que facilitará una comunicación más clara de los impactos ambientales y sociales de las opciones de inversión.
IRIS celebra 20 años
IRIS: Una odisea de 20 años –
De unos comienzos humildes a la configuración de un futuro financiero más seguro
Es el año 2004. Los audaces 200 metros de Sachin Tendulkar contra Pakistán siguen electrizando al mundo, reescribiendo la narrativa de la persecución de puntuaciones en el cricket de prueba. Mientras tanto, en la floreciente escena de los startups indios, estaba a punto de nacer un tipo diferente de leyenda: IRIS Business Services.
Al igual que un joven Tendulkar rebosante de potencial, IRIS comenzó con una visión audaz: crear un ecosistema financiero más seguro y transparente. Los fundadores, un grupo de pioneros, comprendieron los desafíos que les esperaban. Olvídese de la cultura actual del capital de riesgo de altos vuelos. IRIS se construyó a base de esfuerzo y pura determinación. No eran los desamparados: eran evangelistas que difundían el evangelio de la transparencia financiera en un mundo que lo necesitaba desesperadamente.
Los primeros días: construyendo la base
Los primeros años fueron un bautismo de fuego. IRIS se centró en establecer sus ofertas principales: soluciones RegTech que ayudaron a las empresas a navegar por el laberinto del cumplimiento normativo. El pequeño pero dedicado equipo desempeñó múltiples funciones y aprendió de cada obstáculo. IRIS reconoció la creciente importancia de los estándares de tecnología y datos en el cambiante panorama regulatorio. Vieron una oportunidad más allá de simplemente proporcionar soluciones RegTech comunes y corrientes: podrían ser pioneros en dar forma al futuro del cumplimiento financiero.
Construyeron relaciones con los primeros en adoptar estándares digitales abiertos, reconociendo la propuesta de valor: un futuro donde la transparencia financiera no sea un lujo sino una piedra angular. Hubo momentos de duda, noches alimentadas por la cafeína y un deseo ardiente de marcar la diferencia. Pero al igual que el joven Tendulkar que se enfrentó a un ataque hostil en los bolos, perseveraron y confiaron inquebrantablemente en su visión.
Una nueva norma simplifica la información financiera de las filiales
La semana pasada, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) lanzó la NIIF 19, una nueva norma contable diseñada para simplificar la presentación de informes para las subsidiarias sin responsabilidad pública. Esta nueva norma permite a las subsidiarias elegibles utilizar el marco NIIF, pero con requisitos de divulgación reducidos.
El objetivo es simplificar el proceso de presentación de informes garantizando al mismo tiempo la relevancia y utilidad de la información divulgada.
La NIIF 19 está diseñada para abordar los engorrosos requisitos de contabilidad dual que enfrentan muchas subsidiarias cuando están obligadas a cumplir con los requisitos de presentación de informes de las NIIF para sus informes consolidados y con normas de contabilidad nacionales potencialmente diferentes para sus informes individuales. Las subsidiarias a menudo se han visto obligadas a mantener registros separados para cumplir con diferentes estándares, lo que genera ineficiencias y mayores costos operativos.
Las subsidiarias que no tienen responsabilidad pública y cuyas matrices reportan bajo NIIF son elegibles para la nueva norma. La NIIF 19 busca unificar los requisitos de presentación de informes entre la subsidiaria y la empresa matriz, brindando claridad y coherencia en los informes financieros dentro de un grupo. Al permitir que estas subsidiarias mantengan un único conjunto de registros contables, la NIIF 19 no solo simplifica el proceso contable, sino que reduce significativamente los costos asociados con la información financiera.
Andreas Barckow, presidente del IASB, enfatizó que la NIIF 19 » reduce los costos en el ecosistema de información financiera y simplifica la presentación de informes al permitir que el lenguaje de información financiera global se aplique en todo el grupo».
La norma NIIF 19 está disponible de inmediato para su uso, pendiente de aprobación jurisdiccional.
IFAC destaca áreas clave para los contadores en medio de crecientes demandas de sostenibilidad
EQUIPAR A LOS CONTADORES PROFESIONALES PARA LA SOSTENIBILIDAD
QUÉ HAY DE NUEVO Y QUÉ NO HA CAMBIADO
A medida que la profesión contable se prepara para satisfacer las demandas de información de alta calidad relacionada con la sostenibilidad, los contadores profesionales, los académicos y educadores, las empresas de contabilidad y las organizaciones profesionales de contabilidad (PAO) deben considerar cómo cerrar las brechas en los programas de educación contable.
La buena noticia es que gran parte de lo que ya hacen los contadores profesionales es transferible a servicios relacionados con la sostenibilidad. Otros nuevos temas y desafíos relacionados con la sostenibilidad requerirán nuevas formas de pensar y trabajar. Hacer esto bien garantizará que los contadores profesionales estén equipados para liderar la sostenibilidad.
Como parte del enfoque de la IFAC en la intersección entre la educación y la sostenibilidad, y para ayudar a la profesión a considerar qué educación y capacitación adicionales pueden ser necesarias, la IFAC ha desarrollado este marco de educación sobre la sostenibilidad que cubre las novedades y lo que no ha cambiado en cuatro áreas de enfoque clave para los contadores profesionales.
El mundo no puede darse el lujo de ignorar a los países más pobres
Son el hogar de una cuarta parte de la humanidad: 1.900 millones de personas. Poseen valiosos recursos naturales, incluida una quinta parte de las reservas mundiales de cobre y oro, así como muchos de los metales raros esenciales para la transición a la energía limpia. Sus poblaciones en edad de trabajar se expandirán durante las próximas cinco décadas en medio de un declive demográfico en casi todo el mundo. Sin embargo, se está produciendo un retroceso histórico entre los 75 países del mundo que reúnen las condiciones para recibir donaciones y préstamos a bajo interés de la Asociación Internacional de Fomento (AIF) del Banco Mundial.
Por primera vez en este siglo, la brecha de ingresos en relación con las economías más ricas se está ampliando en la mitad de los países de la AIF. Y mientras estos países están a mitad de camino de lo que podría ser una década perdida, el resto del mundo está desviando en gran medida la mirada. Los países de la AIF tienen una tasa de pobreza extrema ocho veces superior al promedio mundial. Representan el 70 por ciento de toda la pobreza extrema y albergan al 90 por ciento de las personas que padecen hambre o desnutrición. Mientras tanto, muchos de sus gobiernos nacionales están paralizados, y la mitad están en situación de sobreendeudamiento o corren un alto riesgo de padecerlo.
El flujo de capital extranjero se ha agotado en gran medida para los países de la AIF. En 2022, por primera vez en 16 años, los acreedores privados recibieron más en reembolsos de capital de lo que aportaron a través de desembolsos de préstamos a los gobiernos de la AIF y a las entidades con garantía gubernamental. El financiamiento de gobiernos extranjeros se redujo a su nivel más bajo en 11 años. El salvavidas restante han sido los bancos multilaterales de desarrollo, especialmente el Banco Mundial, que proporcionaron más de la mitad de los USD 26.000 millones en préstamos que los gobiernos de la AIF recibieron de acreedores multilaterales en 2022.
Actualizaciones económicas regionales
A continuación, se presentan las últimas actualizaciones económicas regionales semestrales para explorar las tendencias macroeconómicas de desarrollo en África, Asia oriental y el Pacífico, Europa y Asia central, América Latina y el Caribe, Oriente Medio y África del Norte, y Asia meridional.
Estos informes se publican en el marco de las Reuniones de Primavera 2024 del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional en Washington, DC, que se celebran del 15 al 20 de abril.
XBRL España celebra 20 años: del reporting financiero a la sostenibilidad
XBRL España celebró recientemente su vigésimo aniversario con una celebración en Madrid. Fundada en 2004, XBRL España representa a importantes reguladores y supervisores como el Banco de España, CNMV, ICAC, Registro Mercantil y la Dirección General de Patrimonio, así como a numerosas entidades privadas del sector tecnológico.
El objetivo principal de XBRL España es promover el uso del estándar XBRL – y con más del 95% de las empresas españolas depositando sus cuentas anuales en formato XBRL, ¡parecen ser bastante buenas en eso! El foco del evento fue una mirada retrospectiva al progreso de la información financiera estructurada y digital en España y una mirada hacia la presentación de informes de información de sostenibilidad basados en XBRL con los requisitos exigidos en las próximas regulaciones de la UE, como la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD).
La celebración subraya el papel clave de XBRL España a la hora de facilitar prácticas de presentación de informes transparentes y sostenibles en todo el panorama financiero español. ¡Por otros 20 años de excelencia en la promoción de la transparencia financiera y la sostenibilidad a través de estándares de informes digitales! ¡Felicitaciones de parte de todos nosotros en XBRL International!
IOSCO amplía su enfoque con nuevos flujos de trabajo sobre IA y finanzas verdes
En respuesta a los desafíos cambiantes en el panorama financiero, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha presentado su plan de trabajo actualizado para 2024. Este plan revisado introduce nuevas iniciativas destinadas a abordar las tendencias emergentes, incluida, entre otras, la inteligencia artificial (IA). y finanzas verdes.
Jean-Paul Servais, presidente del Consejo de IOSCO, destacó el compromiso de la organización de adaptar su agenda para abordar cuestiones clave a las que se enfrentan los inversores y los mercados financieros. El plan de trabajo actualizado refleja el enfoque proactivo de IOSCO para mejorar la protección de los inversores, garantizar la integridad del mercado y promover la estabilidad financiera.
IOSCO se está embarcando en una iniciativa política de dos años para abordar los desafíos y riesgos que plantea la tecnología emergente de IA. Este esfuerzo tiene como objetivo garantizar un entendimiento compartido entre los miembros de IOSCO y ayudar en la formulación de respuestas políticas. Además, IOSCO monitoreará la implementación de sus recomendaciones sobre criptoactivos, activos digitales y finanzas descentralizadas (DeFi).
Otra nueva línea de trabajo se centra en identificar tendencias y riesgos potenciales asociados con nuevos productos financieros verdes. El compromiso de IOSCO con la ISSB (Junta Internacional de Normas de Sostenibilidad), la finalización del trabajo sobre mercados voluntarios de carbono y la revisión de las normas de garantía y ética propuestas subrayan su compromiso de fomentar prácticas financieras sostenibles.
Con la adopción de tecnologías de inteligencia artificial emergentes y un creciente enfoque en los datos de sostenibilidad en los mercados financieros, nos complace ver que IOSCO reconoce el impacto de estas áreas y las integra en su trabajo para salvaguardar la resiliencia de los mercados financieros.