La presión sobre las empresas para que respondan a la amenaza del calentamiento global es cada vez mayor. Tanto los consumidores como los reguladores y los inversores están examinando cada vez más el impacto climático de las empresas de todos los sectores. En su carta de enero de 2020 a los directores ejecutivos, por ejemplo, Larry Fink, presidente y director ejecutivo de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, advirtió a las empresas que los inversores, entre otras partes interesadas, ahora esperan una divulgación completa del desempeño de las empresas en una variedad de factores ambientales, sociales y de gobernanza.
Pero una cosa es que las empresas hablen de boquilla sobre la necesidad de reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero (GEI). Tomar medidas concretas para marcar la diferencia, especialmente en el clima económico actual impulsado por la pandemia, es otra cuestión completamente diferente. La dificultad y el costo de medir el alcance total de sus emisiones de carbono, y luego reducirlas o compensarlas, ha obligado a muchas empresas a retrasar el esfuerzo.
En este contexto, la inteligencia artificial (IA) puede cambiar las reglas del juego. Su capacidad para ofrecer una visión profunda de múltiples aspectos de la huella de carbono de una empresa y sus rápidas victorias en la reducción de costes ofrecen una ruta prometedora para acelerar la transformación sostenible y reducir los gastos en un momento de necesidad. Y debido a que su tamaño les da acceso a enormes conjuntos de datos, un factor clave de éxito para la implementación de la IA, las grandes empresas se encuentran en una posición especialmente fuerte para beneficiarse de su poder.
LA PROMESA DE LA IA
La amenaza del cambio climático es cada vez mayor y el tiempo se acaba. Las emisiones globales de GEI actualmente suman alrededor de 53 gigatoneladas de dióxido de carbono equivalente (CO2e), según el Carbon Disclosure Project. Si queremos cumplir el objetivo de limitar el aumento de la temperatura media mundial a 1,5 °C, tal y como se especifica en el Acuerdo de París de 2016, debemos reducir esas emisiones en un 50% para finales de esta década, según la Iniciativa de Objetivos Basados en la Ciencia. En nuestra experiencia con los clientes, el uso de la IA puede lograr reducciones generales de emisiones del 5% al 10%, el equivalente a 2,6 a 5,3 gigatoneladas deCO2e si la IA se aplicara a todas las emisiones.
El uso de la IA puede reducir las emisiones de GEI entre 2,6 y 5,3 gigatoneladas deCO2e.
Mientras tanto, los estudios de BCG muestran que el impacto general potencial de la aplicación de la IA a la sostenibilidad corporativa asciende a entre 1,3 y 2,6 billones de dólares en valor generado a través de ingresos adicionales y ahorros de costos para 2030.
Autor: Nancy Yaneth García
Explore la iniciativa EDGAR Next – Navegando por las reglas y requisitos de la SEC
En 2021, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) propuso uno de los cambios más significativos en el proceso de presentación ante la SEC: una serie de mejoras técnicas y de procesos al sistema EDGAR, conocido colectivamente como EDGAR Next.
Toppan Merrill ha seguido de cerca los cambios y ha ofrecido sus comentarios en respuesta a las propuestas. Para ayudar a la comunidad de presentación de solicitudes a comprender los cambios, han publicado una guía sobre qué esperar.
EDGAR Next, una vez implementado, prevé impactar a más de 200.000 declarantes activos. La regla propuesta exige un acceso seguro a través de credenciales de inicio de sesión individuales y autenticación multifactor para mejorar la seguridad. Los declarantes deberán asignar administradores de cuentas, mantener sus cuentas en el panel del sistema EDGAR y delegar la autoridad de presentación.
Durante el período de comentarios, la SEC presentó el entorno de prueba EDGAR Next Beta, brindando a los declarantes y agentes una experiencia simulada de los cambios propuestos. Esta fase de prueba, abierta hasta el 15 de marzo de 2024, permite a las partes interesadas evaluar los ajustes y aportar comentarios valiosos.
Si bien aún no se ha anunciado el cronograma para la adopción de la norma final, es posible una posible adopción a principios de 2024.
IOSCO informa sobre las actuaciones supervisoras contra el greenwashing
Las acciones de lavado verde se han acelerado en todo el mundo para salvaguardar a los inversores y la integridad del mercado en el ámbito de las finanzas sostenibles. La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) publicó recientemente un artículo que arroja luz sobre varias iniciativas en el floreciente espacio de la sostenibilidad.
IOSCO ha identificado una serie de desafíos críticos, incluidas lagunas de datos, problemas de transparencia y enfoques regulatorios variados en todas las jurisdicciones, en un área que se beneficia enormemente de la comparabilidad transfronteriza.
A pesar de los esfuerzos continuos de varias jurisdicciones para enfrentar estos desafíos, el lavado verde persiste como una formidable preocupación del mercado. Plantea riesgos inherentes tanto para la protección de los inversores como para la integridad general de los mercados financieros. IOSCO subraya la necesidad de cultivar culturas que defiendan las mejores prácticas en finanzas sostenibles.
El informe enfatiza el requisito crítico de contar con información de sostenibilidad confiable, consistente y comparable. IOSCO pide un esfuerzo concertado para garantizar que estos productos se comercialicen y gestionen de manera que mejoren, en lugar de socavar, la confianza de los inversores.
Para reforzar la confianza global en las finanzas sostenibles, IOSCO recientemente respaldó los estándares del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), IFRS S1 y IFRS S2, enfatizando su idoneidad como marco global para la presentación de informes transparentes y efectivos de datos ESG.
Los aspectos más destacados del informe incluyen información sobre los mecanismos de supervisión, iniciativas educativas y medidas de cumplimiento implementadas por diferentes jurisdicciones. El lavado verde se reconoce como un riesgo generalizado en toda la cadena de valor de la inversión, que involucra a varios participantes del mercado, desde emisores hasta administradores de activos, así como proveedores de calificaciones y productos de datos.
Más empresas establecen objetivos de cero emisiones netas de «credibilidad ligera»
El número de empresas a nivel mundial que han establecido objetivos de cero emisiones netas ha aumentado en más de un 40% en los últimos 16 meses, pero Net Zero Tracker ha advertido que muchos compromisos carecen de integridad. Solo el 37% de los objetivos corporativos de cero emisiones netas cubren completamente las emisiones de alcance 3. Además, solo el 13% de estos objetivos especifican las condiciones de calidad en las que se utilizarían las compensaciones, lo que, según Net Zero Tracker, indica una dependencia excesiva de los créditos de compensación de baja calidad, en lugar de la reducción de emisiones. Solo el 4% de los compromisos de cero emisiones netas de las empresas cumplen con los criterios de la Carrera a Cero de la ONU, agregó la investigación. John Lang, jefe de proyecto de Net Zero Tracker (ECIU), dijo: «Ha surgido una línea clara en la arena sobre el cero neto.
Innumerables objetivos de cero emisiones netas son poco creíbles, pero ahora podemos decir con certeza que la mayoría de las empresas más grandes del mundo se han desplazado hacia el lado correcto de la línea en cuanto a la intención de cero emisiones netas. Dado que el establecimiento de objetivos creíbles de cero emisiones netas es un indicador para las empresas con visión de futuro y preparadas para el futuro, surge una pregunta sencilla: ¿están las empresas en las que invertimos, para las que trabajamos y a las que compramos están en el lado correcto o equivocado de la línea?» Más de 1.000 de las empresas más grandes del mundo tienen objetivos de cero emisiones netas, y sus ingresos anuales agregados están cubiertos por objetivos de cero emisiones netas que alcanzan los 27 billones de dólares. El Net Zero Tracker lanzará su séptimo análisis de los compromisos globales de cero emisiones netas en la COP28, mostrando hasta qué punto las 4.000 entidades más grandes del mundo están alineadas con las cero emisiones netas.
Acción climática a través de la asociación, la innovación y la financiación
Para lograr una transición creíble y justa, necesitamos alianzas en todos los ámbitos.
• Gobiernos, para poner en marcha las políticas necesarias, imponiendo un precio al carbono y estableciendo normas y regulaciones de emisiones.
• Bancos, para dirigir la financiación a proyectos verdes y de transición.
• Científicos y tecnólogos, para mejorar la economía y la escalabilidad de las soluciones de energía limpia.
• Industria, para desplegar tecnologías y procesos de trabajo más limpios y preparar a sus trabajadores para la transición ecológica.
• A las personas, para ajustar sus opciones de consumo para apoyar un estilo de vida menos intensivo en carbono o en energía.
FCA lanza régimen de divulgación para inversiones sostenibles
La FCA ha confirmado un paquete sustancial de medidas para mejorar la confianza y la transparencia de los productos de inversión sostenibles y minimizar el lavado verde.
Con un estimado de 18,4 billones de dólares como parte de los activos orientados a ESG que ahora se gestionan a nivel mundial, la FCA está implementando nuevos Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad y un régimen de etiquetas de inversión después de un compromiso detallado con una variedad de partes interesadas, incluida la industria, otros reguladores y grupos de consumidores.
Este paquete de medidas, incluido el régimen de etiquetado centrado en el consumidor, respaldará la posición del Reino Unido como centro competitivo líder a nivel mundial para la gestión de activos y la inversión sostenible.
También protegerá a los consumidores ayudándoles a tomar decisiones más informadas a la hora de invertir y mejorará la credibilidad del mercado de inversión sostenible.
Las investigaciones han demostrado que los inversores no estaban seguros de que las afirmaciones relacionadas con la sostenibilidad hechas sobre las inversiones fueran genuinas. A esto no ayuda la falta de coherencia cuando las empresas utilizan términos como «verde», «ESG» o «sostenible».
¿Quién pregunta qué en las ruedas de prensa del BCE?
El blog del BCE analizó cómo la comunicación se ha convertido en un factor clave para la transmisión de las políticas de un banco central Publicación reciente.[1] Los bancos centrales ejercen una profunda influencia en lo que ocurre en la economía a través de lo que dicen. Mientras que los bancos y las instituciones financieras se aferran a cada una de sus palabras a medida que las decisiones afectan a las condiciones de financiación y a la economía, el público en general -que ciertamente no se ve menos afectado por las decisiones de política monetaria- sigue la comunicación de los bancos centrales indirectamente, si es que lo hace.
Aquí es donde entran en juego los medios de comunicación. Los periodistas seleccionan y condensan información sobre las actividades de los bancos centrales para el público. Por lo tanto, la cobertura de los medios de comunicación desempeña un papel clave a la hora de influir en lo que el público piensa sobre la política monetaria, e incluso en lo que piensa en ella.[2]
El BCE ofrece regularmente una ocasión en la que los periodistas pueden responder directamente a las preguntas: la rueda de prensa. Ocho veces al año, inmediatamente después de las reuniones políticas del Consejo – el presidente y el vicepresidente del BCE están disponibles para responder a las preguntas de los medios de comunicación. La parte de preguntas y respuestas de la conferencia de prensa suele durar entre 30 y 45 minutos, durante los cuales unos 10 periodistas tienen la oportunidad de hacer preguntas. Una vez que tienen la palabra, los periodistas seleccionados son libres de preguntar lo que consideren apropiado y más interesante.
La conferencia de prensa es un evento de comunicación clave: es seguida de cerca por los periódicos, la televisión y los cables de noticias, y es la base sobre la cual otros medios forman sus propios comentarios y cobertura. En este post (y en el Documento de trabajo del BCE en el que se basa) observamos más de cerca quién pregunta, qué tipo de temas están planteando e investigamos los patrones geográficos.
IFAC y CA ANZ lanzan un conjunto de herramientas de gestión de calidad para prácticas más pequeñas
La Federación Internacional de Contadores (IFAC) y los Contadores Públicos de Australia y Nueva Zelanda (CA ANZ) han lanzado un conjunto de herramientas de gestión de calidad destinado a ayudar a las pequeñas y medianas empresas (SMP) a adoptar las normas de la Junta de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB), conjunto de estándares de gestión de calidad.
Las auditorías de alta calidad son vitales a nivel mundial y pueden resultar especialmente desafiantes para las empresas más pequeñas.
El ‘Kit de herramientas de gestión de calidad para pequeñas y medianas empresas’ tiene como objetivo abordar este problema con una guía flexible diseñada para ser adaptable a empresas de diversos países e industrias. Incluye una variedad de materiales ilustrativos, políticas, listas de verificación, modelos de cartas y formularios. El objetivo es ayudar a las SMP a definir sus objetivos de calidad, evaluar riesgos y formular respuestas.
Kevin Dancey, director ejecutivo de IFAC, enfatiza la importancia de ayudar a las SMP a implementar los estándares de gestión de calidad de IAASB, especialmente dado el enfoque proactivo y personalizado requerido. Destaca el papel del conjunto de herramientas para brindar claridad a las SMP y las organizaciones contables, ayudándoles a aplicar estos estándares de manera efectiva.
Riesgos climáticos, la visión macroprudencial
El debate sobre el papel y el calendario de una respuesta macroprudencial acaba de empezar.[3] Esto se debe principalmente a la incertidumbre. Los riesgos climáticos acabarán materializándose, pero su gravedad y forma dependerán de cómo se desarrollen el cambio climático y la transición ecológica. Si bien un enfoque de esperar y ver puede parecer preferible hasta que haya más claridad, esto podría retrasar la acción hasta que sea demasiado tarde. Al igual que otros casos de acumulación de riesgos sistémicos, la subestimación actual de los riesgos puede dar lugar a una mala asignación de capital y a pérdidas económicas vinculadas a la irreversibilidad del calentamiento global. Un enfoque macroprudencial, destinado a reducir la acumulación de dichos riesgos, podría contrarrestar este sesgo de inacción a través de medidas preventivas (y no solo correctivas) para contener el riesgo financiero.
Otro reto se refiere al papel de las políticas macroprudenciales en la combinación más amplia de políticas. Los avances realizados por los supervisores microprudenciales y las mejoras en la gestión de riesgos de los participantes en el mercado podrían dar lugar a la percepción errónea de que no es necesario adoptar más medidas. Pero este enfoque no es suficiente, porque es probable que el cambio climático también afecte a los riesgos que atraviesan el sistema financiero, con riesgos financieros que emanan de acciones colectivas y no solo individuales. Los fenómenos meteorológicos más frecuentes y severos, por ejemplo, harán que los impactos económicos negativos sean más volátiles. Del mismo modo, la transición a una economía baja en carbono podría ser accidentada, con volatilidad en torno a partes del sistema financiero insuficientemente preparadas. Esto puede requerir una resiliencia adicional para tener en cuenta el aumento de los riesgos sistémicos que actualmente no se recogen en el marco prudencial para la supervisión de las entidades de crédito individuales. La política macroprudencial complementaría las medidas microprudenciales reduciendo la acumulación de riesgos y aumentando la resiliencia frente a los crecientes riesgos climáticos.
Los avances analíticos y el desarrollo de un marco de seguimiento compartido han mejorado significativamente nuestra capacidad para comprender y gestionar los riesgos financieros relacionados con el clima.[4] Con los avances que se están realizando en el ámbito analítico, el desarrollo de un marco común de política macroprudencial de la UE es oportuno y posible.
Rincón de calidad de datos – Aspectos destacados de las cartas de comentarios de la SEC
Como comentamos la semana pasada , las cartas de comentarios de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) pueden ser un recurso útil, no solo para las empresas individuales a las que van dirigidas, sino para muchos de nosotros que utilizamos Inline XBRL tanto en Estados Unidos como en otros lugares.
Este mes, haremos un viaje a los archivos para explorar el tipo de problemas que surgen en las presentaciones ante la SEC y las pequeñas correcciones que pueden marcar una gran diferencia en la calidad de los datos reportados y su posterior utilidad para el análisis. Por ejemplo, en una carta enviada a Compass Diversified Holdings en agosto de 2019, la SEC señala que se está utilizando la etiqueta incorrecta. Señala que la empresa etiquetó incorrectamente el pasivo por impuestos diferidos neto total con “usgaap_DeferredTaxAssetsLiabilitiesNet” y exige el uso de la etiqueta adecuada en presentaciones futuras. Un buen ejemplo de la importancia de una selección y revisión cuidadosas durante el proceso de etiquetado, y del papel de la SEC en la supervisión para garantizar la calidad de los datos.