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Canadá promueve la divulgación obligatoria de información climática y directrices de inversión sostenible

Publicado el 18 de octubre de 2024 por Editor

El Gobierno de Canadá ha continuado su impulso plurianual hacia la presentación de informes ESG al anunciar la obligación de presentar divulgaciones financieras relacionadas con el clima para grandes empresas privadas constituidas a nivel federal. Estas medidas, presentadas en la conferencia Principios de Inversión Responsable en Toronto, tienen como objetivo aumentar la transparencia en los informes climáticos y fomentar una mayor inversión del sector privado en actividades sostenibles.

El gobierno planea modificar la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá para implementar estas divulgaciones, con un proceso reglamentario para precisar los detalles. Las pequeñas y medianas empresas están exentas por ahora, pero el gobierno está explorando formas de alentarlas a que presenten informes voluntarios.

Esta ampliación se produce en respuesta a la directiva de Canadá de 2021, que exigía que el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TCFD, por sus siglas en inglés) elaborara informes en consonancia con la normativa de la ISSB (que ahora es competencia de la ISSB y se ha incorporado a las normas de la ISSB). En 2022, la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI, por sus siglas en inglés) anunció que las instituciones financieras reguladas por el gobierno federal tendrían la obligación de publicar divulgaciones en consonancia con la normativa de la TCFD para 2024.

El gobierno también reveló planes para elaborar directrices de inversión sostenible, que ayudarán a los inversores a identificar actividades ecológicas y de transición. Estas directrices tienen como objetivo proporcionar un sistema de clasificación creíble, que garantice que el capital fluya hacia las áreas adecuadas de la economía, como la energía limpia, la producción de vehículos eléctricos y la descarbonización de la industria pesada.

Por supuesto, Canadá necesita iniciar su viaje digital, reconociendo la importancia no solo de contar con información comparable y de alta calidad de la que la administración sea responsable, sino también de garantizar que la información sea digital, accesible y fácil de encontrar. Como siempre, XBRL International está aquí para ayudar.

Para más detalles, consulte la declaración oficial del gobierno aquí.

Canadá Clima ESG Sostenibilidad TCFD

El Gobierno avanza con las directrices de inversión sostenible Made in Canadá y la divulgación obligatoria de información climática para acelerar el progreso hacia emisiones netas cero para 2050

9 de octubre de 2024 – Toronto, Ontario – Departamento de Finanzas de Canadá

El gobierno federal está liderando el mundo con un audaz plan climático para hacer crecer nuestra economía y alcanzar emisiones netas cero para 2050. Alcanzar este objetivo requerirá entre $125 mil millones y $140 mil millones en inversiones en Canadá cada año. Como piedra angular del plan económico de Canadá para lograr emisiones netas cero, el paquete de $93 mil millones de créditos fiscales económicos importantes del gobierno federal ya está disponible para ayudar a atraer esta inversión.

Más allá de los incentivos para atraer inversiones a Canadá, los inversores necesitan directrices sólidas y transparentes para clasificar de manera creíble sus inversiones en la economía limpia en el camino hacia el cero neto. Por eso, en la Declaración Económica de Otoño de 2023 y el Presupuesto 2024, el gobierno se comprometió a desarrollar una taxonomía de finanzas sostenibles que identifique las inversiones “verdes” y “de transición” y a ampliar la cobertura de los requisitos obligatorios de divulgación climática a las empresas privadas. Avanzar con estos compromisos es esencial para la certidumbre del mercado, para que Canadá desbloquee las inversiones de cero neto y para mantener el objetivo climático de París de limitar el calentamiento global a 1,5°C por encima de los niveles preindustriales.

Hoy en Toronto, en la conferencia Principios para la Inversión Responsable, la Honorable Chrystia Freeland, Viceprimera ministra y ministra de Finanzas, anunció:

  • Un plan para implementar directrices de inversión sostenibles hechas en Canadá; y
  • Divulgaciones financieras obligatorias relacionadas con el clima para grandes empresas privadas constituidas a nivel federal.

Las directrices de inversión sostenible Made-in-Canadá se convertirán en una herramienta voluntaria importante para los inversores, prestamistas y otras partes interesadas que navegan por la carrera mundial hacia el cero neto al identificar de manera creíble las actividades económicas «verdes» y «de transición». Estas directrices proporcionarán la certeza necesaria para acelerar el flujo de capital privado hacia actividades sostenibles en toda la economía canadiense. Desde la construcción de baterías para vehículos eléctricos hasta la generación de energía limpia y la descarbonización de las industrias pesadas con alto contenido de emisiones, estas directrices identificarán las actividades que generan empleo de una manera que sea científicamente creíble y esté alineada con la limitación del aumento de la temperatura global a 1,5 °C por encima de los niveles preindustriales. La taxonomía canadiense será desarrollada y regida por una o más organizaciones externas de terceros.

Para atraer más capital privado a las corporaciones más grandes de Canadá y garantizar que las empresas canadienses puedan seguir compitiendo eficazmente mientras el mundo avanza hacia el objetivo de cero emisiones netas, el gobierno también está avanzando con la exigencia de divulgaciones financieras relacionadas con el clima para las grandes empresas privadas constituidas a nivel federal. Estas divulgaciones ayudarán a los inversores a comprender mejor cómo las grandes empresas piensan y gestionan los riesgos relacionados con el cambio climático, asegurando que la asignación de capital se alinee con las realidades de una economía de cero emisiones netas. En concreto, el gobierno tiene la intención de presentar modificaciones a la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá que exigirán estas divulgaciones. El gobierno iniciará un proceso reglamentario para determinar el contenido de estos requisitos de divulgación y el tamaño de las corporaciones federales privadas que estarían sujetas a ellos. Como las pequeñas y medianas empresas no estarán sujetas a los requisitos, el gobierno está considerando formas de alentar a esas empresas a publicar voluntariamente divulgaciones climáticas, si así lo desean.

El gobierno federal está dispuesto a trabajar con socios provinciales y territoriales para garantizar una amplia cobertura de divulgación en toda la economía canadiense. El gobierno procurará armonizar sus regulaciones con las que los reguladores de valores exigirán a las empresas públicas. Se darán a conocer más detalles a su debido tiempo.

Estas dos iniciativas de financiación sostenible movilizarán más capital del sector privado hacia actividades esenciales para construir una economía de cero emisiones netas. Un mayor capital del sector privado permitirá a las empresas hacer crecer la economía, crear más empleos bien remunerados para los canadienses y aumentar su resiliencia frente a los riesgos que plantea el cambio climático.

Además de estos anuncios, hoy el gobierno federal emitió con éxito 2.000 millones de dólares adicionales en bonos verdes, a través de la reapertura del segundo bono verde de Canadá emitido en febrero.

Juntos, el progreso de hoy tiene como objetivo construir una floreciente industria financiera sostenible canadiense y enviar una señal clara a los directorios corporativos y a los accionistas, en el país y en todo el mundo, de que Canadá es su socio de confianza para poner el capital privado a trabajar en la carrera hacia el cero neto.

Citas

“En el siglo XXI, una economía competitiva es una economía de cero emisiones netas. Estamos aprovechando las ventajas económicas de Canadá para atraer inversiones y garantizar que los trabajadores canadienses se beneficien de la parte que les corresponde en la carrera mundial hacia las emisiones netas cero. La publicación hoy de una guía para la inversión sostenible Made in Canadá y la divulgación de información climática por parte de las grandes empresas acelerará el flujo de capital privado hacia Canadá, lo que a su vez hará crecer nuestra economía, creará buenos empleos y avanzará en nuestro progreso hacia las emisiones netas cero para 2050”.

La Honorable Chrystia Freeland, Viceprimera ministra y ministra de Finanzas

“La creación de una economía más limpia no es sólo un imperativo medioambiental, sino también una importante oportunidad económica. El desarrollo de una taxonomía de inversión sostenible, junto con una mayor transparencia en la divulgación de información sobre el clima, supone un paso importante para Canadá en el camino hacia esa economía más limpia. Estas iniciativas ayudarán a movilizar los flujos financieros necesarios del sector privado para crear una economía más limpia y darán a los inversores que buscan la opción sostenible la dirección clara que buscan”.

El Honorable Steven Guilbeault, ministro de Medio Ambiente y Cambio Climático

“Los trabajadores y las empresas canadienses ya están atrayendo inversiones históricas en áreas como la energía limpia, los minerales críticos y los vehículos eléctricos, y están viendo los beneficios asociados en términos de creación de empleo y crecimiento económico. Con los cambios anunciados hoy, los inversores tendrán más certeza de que las empresas están tomando medidas reales y serias para abordar la crisis climática y reducir las emisiones, al tiempo que construyen una economía fuerte”.

El Honorable Jonathan Wilkinson, ministro de Energía y Recursos Naturales

“La lucha contra el cambio climático y la protección de la economía y de los canadienses frente a los costes de la inacción frente al cambio climático son prioridades para nuestro gobierno. Es importante enviar una señal clara a las empresas y organizaciones canadienses de que es fundamental integrar los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima en la cultura corporativa y en la toma de decisiones, y eso es lo que estamos haciendo”.

El Honorable François-Philippe Champagne, ministro de Innovación, Ciencia e Industria

“La creación de un sistema financiero sostenible y competitivo a nivel mundial es esencial para el futuro económico de Canadá. Para poder competir tanto en el país como en el extranjero, estamos avanzando con directrices de inversión sostenible y divulgaciones climáticas obligatorias para ayudar a brindar credibilidad, responsabilidad y transparencia en el mercado. Estas son condiciones esenciales para que los inversores y las empresas llenen el vacío de inversión necesario para enfrentar el desafío climático y, al mismo tiempo, aprovechar las oportunidades generacionales para una prosperidad limpia”.

Ryan Turnbull, secretario Parlamentario del Viceprimer ministro y ministro de Finanzas y del ministro de Innovación, Ciencia e Industria

Datos breves

  • En el Presupuesto 2024, el gobierno federal se comprometió a proporcionar una actualización para fines de 2024 sobre el desarrollo de las directrices de inversión sostenible Made-in-Canadá, en reconocimiento de que promover la inversión climática creíble y combatir el lavado de imagen son fundamentales para fomentar la confianza de los inversores y movilizar la inversión privada que Canadá necesita para lograr cero emisiones netas para 2050.
  • En la Declaración económica de otoño de 2023, el gobierno federal se comprometió a desarrollar opciones para hacer obligatoria la divulgación de información climática, como parte de la expansión de la divulgación climática obligatoria en toda la economía canadiense. También anunció por primera vez el compromiso del gobierno de desarrollar una taxonomía Made in Canadá.
  • El desarrollo de una taxonomía de finanzas sustentables Made-in-Canadá y de regulaciones para exigir divulgaciones climáticas a las grandes empresas se basa en el importante trabajo realizado por el Consejo de Acción de Finanzas Sustentables.
  • El gobierno federal está invirtiendo más de 160 mil millones de dólares en su plan económico de cero emisiones netas, lo que incluye un conjunto de créditos fiscales por 93 mil millones de dólares para importantes inversiones económicas en:
    • Captura, utilización y almacenamiento de carbono;
    • Tecnología limpia;
    • Hidrógeno limpio;
    • Fabricación de tecnología limpia;
    • Electricidad limpia; y,
    • Cadenas de suministro de vehículos eléctricos (VE).
  • Además de los créditos fiscales para las principales inversiones económicas, el gobierno federal está atrayendo inversiones del sector privado con emisiones netas cero mediante:
    • Catalizar la inversión privada en proyectos, tecnologías, empresas y cadenas de suministro con bajas emisiones de carbono a través del Fondo de Crecimiento de Canadá de 15 mil millones de dólares, que ya ha invertido más de 2 mil millones de dólares en ocho acuerdos, incluidos tres novedosos Contratos de Carbono por Diferencia;
    • Aprovechar al menos 20.000 millones de dólares del Banco de Infraestructura de Canadá para construir importantes proyectos de infraestructura de electricidad limpia y crecimiento limpio;
    • Asegurar la ventaja de Canadá como el proveedor preferido del mundo de minerales críticos y las tecnologías limpias que estos permiten, mediante un mayor desarrollo de las cadenas de suministro mediante una Estrategia de Minerales Críticos de 3.800 millones de dólares; y
    • Generar energía más limpia, asequible y confiable, y apoyar la innovación en las redes eléctricas, incluida la energía eólica marina, a través de la recapitalización de $3 mil millones del Programa de Caminos Inteligentes de Energías Renovables y Electrificación.

Canadá avanza en la agenda de finanzas sostenibles

El gobierno canadiense ha anunciado su intención de crear una taxonomía nacional de finanzas sostenibles e introducir divulgaciones obligatorias relacionadas con el clima para las grandes empresas privadas constituidas a nivel federal. En un comunicado, los nuevos compromisos son esenciales para la certidumbre del mercado, para desbloquear oportunidades de inversión en cero emisiones netas y para defender los objetivos del Acuerdo de París. Las directrices de inversión sostenible «Made in Canadá» servirán como herramienta voluntaria para los inversores, prestamistas y otras partes interesadas al identificar de forma creíble las actividades económicas verdes y centradas en la transición, acelerando y ampliando el flujo de capital hacia actividades alineadas con el cero neto en toda la economía canadiense. La introducción de divulgaciones climáticas obligatorias a través de enmiendas a la Ley de Corporaciones Comerciales de Canadá también ayudará a los inversores a comprender mejor cómo las actividades actuales de las empresas se alinean con las realidades de una economía de cero emisiones netas. Dado que las pequeñas y medianas empresas no estarán sujetas a estos requisitos, el gobierno está considerando formas de alentar a estas empresas a publicar voluntariamente divulgaciones sobre el clima. «En el siglo XXI, una economía competitiva es una economía de cero emisiones netas», dijo Chrystia Freeland, viceprimera ministra y ministra de Finanzas. «Estamos aprovechando las ventajas económicas de Canadá para atraer inversiones y garantizar que los trabajadores canadienses se beneficien de su parte justa en la carrera mundial hacia el cero neto». El gobierno canadiense predice que alcanzar el cero neto para 2050 mientras se hace crecer la economía costará entre 125.000 y 140.000 millones de dólares canadienses (91.000 millones a 101.900 millones de dólares) de inversión al año. «El desarrollo de una taxonomía de inversión sostenible, junto con una mayor transparencia en la divulgación de información sobre el clima, representa un paso importante para Canadá en el camino hacia una economía más limpia», dijo Steven Guilbeault, ministro de Medio Ambiente y Cambio Climático. «Estas iniciativas ayudarán a movilizar los flujos financieros necesarios del sector privado para construir una economía más limpia y dar a los inversores que buscan la opción sostenible la dirección clara que buscan». Además, Canadá anunció la emisión de 2.000 millones de dólares canadienses adicionales en bonos verdes a través de la reapertura del segundo bono verde de Canadá, emitido en febrero.

El gobierno avanza en las directrices de inversión sostenible Made in Canadá y en la divulgación obligatoria de información sobre el clima para acelerar el progreso hacia las emisiones netas cero para 2050

De: Departamento de Finanzas de Canadá

Comunicado de prensa

9 de octubre de 2024 – Toronto, Ontario – Departamento de Finanzas de Canadá

El gobierno federal está liderando el mundo con un audaz plan climático para hacer crecer nuestra economía y alcanzar las cero emisiones netas para 2050. Lograr este objetivo requerirá entre $ 125 mil millones y $ 140 mil millones en inversión en Canadá cada año. Como piedra angular del plan económico de cero emisiones netas de Canadá, el conjunto de importantes créditos fiscales económicos del gobierno federal por valor de 93.000 millones de dólares ya está disponible para ayudar a atraer esta inversión.

Más allá de los incentivos para atraer inversiones a Canadá, los inversores necesitan directrices sólidas y transparentes para clasificar de forma creíble sus inversiones en la economía limpia en el camino hacia el cero neto. Es por eso que en la Declaración Económica y el Presupuesto de Otoño 2024 de 2023, el gobierno se comprometió a desarrollar una taxonomía de finanzas sostenibles que identifique las inversiones «verdes» y de «transición» y a ampliar la cobertura de los requisitos obligatorios de divulgación climática a las empresas privadas. Avanzar con estos compromisos es esencial para la certidumbre del mercado, para que Canadá desbloquee inversiones netas cero y para mantener el objetivo climático de París de limitar el calentamiento global a 1,5 °C por encima de los niveles preindustriales.

Hoy, en Toronto, en la conferencia de los Principios para la Inversión Responsable, la Honorable Chrystia Freeland, Viceprimera ministra y ministra de Finanzas, anunció:

  • Un plan para cumplir con las directrices de inversión sostenible Made in Canadá; y
  • Divulgaciones financieras obligatorias relacionadas con el clima para grandes empresas privadas constituidas a nivel federal.

Las directrices de inversión sostenible Made in Canadá se convertirán en una herramienta importante y voluntaria para los inversores, prestamistas y otras partes interesadas que navegan por la carrera mundial hacia el cero neto mediante la identificación creíble de las actividades económicas «verdes» y de «transición». Estas directrices proporcionarán la certidumbre necesaria para acelerar el flujo de capital privado hacia actividades sostenibles en toda la economía canadiense. Desde la construcción de baterías para vehículos eléctricos hasta la generación de energía limpia y la descarbonización de las industrias pesadas intensivas en emisiones, estas directrices identificarán las actividades generadoras de empleo de una manera que sea científicamente creíble y esté en consonancia con la limitación del aumento de la temperatura global a 1,5°C por encima de los niveles preindustriales. La taxonomía canadiense será desarrollada y gobernada por una u organizaciones externas de terceros.

Para atraer más capital privado a las empresas más grandes de Canadá y garantizar que las empresas canadienses puedan seguir compitiendo eficazmente a medida que el mundo avanza hacia el cero neto, el gobierno también está avanzando en la obligatoriedad de divulgaciones financieras relacionadas con el clima para las grandes empresas privadas constituidas a nivel federal. Estas divulgaciones ayudarán a los inversores a comprender mejor cómo las grandes empresas están pensando y gestionando los riesgos relacionados con el cambio climático, asegurando que la asignación de capital se alinee con las realidades de una economía de cero emisiones netas. Específicamente, el gobierno tiene la intención de presentar enmiendas a la Ley de Corporaciones Comerciales de Canadá que requerirán estas divulgaciones. El gobierno iniciará un proceso regulatorio para determinar el contenido de estos requisitos de divulgación y el tamaño de las corporaciones federales privadas que estarían sujetas a ellos. Dado que las pequeñas y medianas empresas no estarán sujetas a los requisitos, el gobierno está considerando formas de alentar a esas empresas a divulgar voluntariamente las divulgaciones climáticas, si así lo desean.

El Gobierno federal está dispuesto a trabajar con los asociados provinciales y territoriales para garantizar una amplia cobertura de la divulgación en toda la economía canadiense. El gobierno buscará armonizar sus regulaciones con las que los reguladores de valores exigirán a las empresas públicas. Se darán a conocer más detalles a su debido tiempo.

Estas dos iniciativas de finanzas sostenibles movilizarán más capital del sector privado hacia actividades esenciales para construir una economía de cero emisiones netas. Más capital del sector privado permitirá a las empresas hacer crecer la economía, crear más empleos bien remunerados para los canadienses y aumentar su resiliencia frente a los riesgos que plantea el cambio climático.

Además de estos anuncios, hoy, el gobierno federal emitió con éxito $2 mil millones adicionales en bonos verdes, a través de la reapertura del segundo bono verde de Canadá emitido en febrero.

En conjunto, el progreso de hoy tiene que ver con la construcción de una floreciente industria financiera sostenible canadiense y el envío de una señal clara a los consejos de administración y accionistas de las empresas, en el país y en todo el mundo, de que Canadá es su socio de confianza para poner el capital privado a trabajar en la carrera hacia el cero neto.

Presupuestos

«En el siglo XXI, una economía competitiva es una economía de cero emisiones netas. Estamos aprovechando las ventajas económicas de Canadá para atraer inversiones y garantizar que los trabajadores canadienses se beneficien de su parte justa en la carrera mundial hacia el cero neto. La publicación hoy de un camino para las pautas de inversión sostenible Made in Canadá y las divulgaciones climáticas de las grandes empresas acelerarán el flujo de capital privado hacia Canadá, lo que a su vez hará crecer nuestra economía, creará buenos empleos y avanzará en nuestro progreso hacia las emisiones netas cero para 2050».

La Honorable Chrystia Freeland, Viceprimera ministra y ministra de Finanzas

«Construir una economía más limpia no es solo un imperativo ambiental, sino que es una gran oportunidad económica. El desarrollo de una taxonomía de inversión sostenible, junto con una mayor transparencia en la divulgación de información sobre el clima, constituye un paso importante para Canadá en el camino hacia esa economía más limpia. Estas iniciativas ayudarán a movilizar los flujos financieros necesarios del sector privado para construir una economía más limpia y dar a los inversores que buscan la opción sostenible la dirección clara que buscan».

El Honorable Steven Guilbeault, ministro de Medio Ambiente y Cambio Climático

«Los trabajadores y las empresas canadienses ya están atrayendo inversiones históricas en áreas como la energía limpia, los minerales críticos y los vehículos eléctricos, y están viendo los beneficios asociados para la creación de empleo y el crecimiento económico. Con los cambios anunciados hoy, los inversores tendrán más certeza de que las empresas están tomando medidas reales y serias para abordar la crisis climática y reducir las emisiones, al tiempo que construyen una economía fuerte».

El Honorable Jonathan Wilkinson, ministro de Energía y Recursos Naturales

«La lucha contra el cambio climático, así como la protección de la economía y los canadienses de los costos de la inacción climática, es una prioridad para nuestro gobierno. Es importante enviar una señal clara a las empresas y organizaciones canadienses de que los riesgos y oportunidades climáticos son fundamentales para integrarlos en la cultura corporativa y la toma de decisiones, y eso es lo que estamos haciendo».

El Honorable François-Philippe Champagne, ministro de Innovación, Ciencia e Industria

«La creación de un sistema financiero que sea sostenible y competitivo a nivel mundial es esencial para el futuro económico de Canadá. Con el fin de competir tanto en el país como en el extranjero, estamos avanzando con directrices de inversión sostenible y divulgaciones climáticas obligatorias para ayudar a proporcionar credibilidad, responsabilidad y transparencia en el mercado. Estas son condiciones esenciales para que los inversores y las empresas llenen el vacío de inversión necesario para enfrentar el desafío climático y, al mismo tiempo, aprovechar las oportunidades generacionales para una prosperidad limpia».

Ryan Turnbull, secretario Parlamentario del Viceprimer ministro y ministro de Finanzas y del ministro de Innovación, Ciencia e Industria

Datos breves

  • En el Presupuesto 2024, el gobierno federal se comprometió a proporcionar una actualización para fines de 2024 sobre el desarrollo de las pautas de inversión sostenible Made in Canadá, en reconocimiento de que promover una inversión climática creíble y combatir el lavado verde son fundamentales para fomentar la confianza de los inversores y movilizar la inversión privada que Canadá necesita para lograr cero emisiones netas para 2050.
  • En la Declaración Económica de Otoño de 2023, el gobierno federal se comprometió a desarrollar opciones para hacer que las divulgaciones climáticas sean obligatorias, como parte de la expansión de las divulgaciones climáticas obligatorias en toda la economía canadiense. También anunció por primera vez el compromiso del gobierno de desarrollar una taxonomía Made in Canadá.
  • El desarrollo de una taxonomía de finanzas sostenibles Made in Canadá y regulaciones para exigir divulgaciones climáticas de las grandes empresas se basa en el importante trabajo realizado por el Consejo de Acción de Finanzas Sostenibles.
  • El gobierno federal está invirtiendo más de $160 mil millones en su plan económico de cero emisiones netas, incluso a través de un conjunto de créditos fiscales de $93 mil millones para inversiones económicas importantes en:
    • Captura, utilización y almacenamiento de carbono;
    • Tecnología limpia;
    • Hidrógeno limpio;
    • Fabricación de tecnologías limpias;
    • Electricidad limpia; y
    • Cadenas de suministro de vehículos eléctricos (VE).
  • Además de los créditos fiscales para las principales inversiones económicas, el gobierno federal está atrayendo inversiones netas cero del sector privado mediante:
    • Catalizar la inversión privada en proyectos, tecnologías, empresas y cadenas de suministro de bajas emisiones de carbono a través del Fondo de Crecimiento de Canadá de 15.000 millones de dólares, que ya ha invertido más de 2.000 millones de dólares en ocho acuerdos, incluidos tres nuevos Contratos de Carbono por Diferencia;
    • Movilizar al menos 20.000 millones de dólares del Banco de Infraestructura de Canadá para construir importantes proyectos de infraestructura de electricidad limpia y crecimiento limpio;
    • Asegurar la ventaja de Canadá como el proveedor mundial de minerales críticos y las tecnologías limpias que permiten, mediante un mayor desarrollo de las cadenas de suministro a través de una Estrategia de Minerales Críticos de $ 3.8 mil millones; y
    • Construir energía más limpia, asequible y confiable, y apoyar la innovación en las redes eléctricas, incluida la eólica marina, a través de la recapitalización de $ 3 mil millones del Programa de Vías de Electrificación y Energías Renovables Inteligentes.
  • Las organizaciones independientes de terceros seguirán desarrollando e implementando la taxonomía.
  • El Departamento de Finanzas, Medio Ambiente y Cambio Climático de Canadá y el Departamento de Innovación, Ciencia y Desarrollo Económico de Canadá trabajarán juntos para realizar los cambios legislativos y regulatorios necesarios para la divulgación obligatoria de información climática.

Un nuevo rayo de luz

18 de octubre de 2024

Wilson Chang, director ejecutivo de SunRock Distributed Generation, destaca el papel de la energía solar y el almacenamiento en el camino de EE. UU. hacia el cero neto y la oportunidad que esto ofrece a los inversores.

La demanda de electricidad está aumentando drásticamente debido a la adopción generalizada de la inteligencia artificial, las criptomonedas, los vehículos eléctricos y el cambio hacia un mundo digital. En los EE. UU., se estima que el consumo de electricidad aumentará aproximadamente un 50% para 2036 y más del doble para 2050 (en comparación con una línea de base de 2020). Incluso si ponemos un alfiler en la crisis climática por un momento, el hecho es que la construcción de una central eléctrica tradicional tarda años en completarse y cuesta varios millones de dólares. Quita el alfiler y está claro que «más de lo mismo» simplemente no funcionará. Para lograr el ambicioso objetivo del gobierno de EE. UU. de alcanzar el cero neto para 2050, debemos aumentar la producción de energía renovable, y debemos hacerlo rápidamente.

Gran parte del reto al que nos enfrentamos radica en el envejecimiento de las redes eléctricas. La realidad es que, en muchos países, incluido Estados Unidos, la infraestructura de transmisión heredada ya no es adecuada para su propósito. Muchos de estos sistemas se construyeron hace décadas para alimentar un mundo que es muy diferente del cada vez más electrificado en el que nos encontramos hoy. La fragilidad de estos sistemas queda especialmente expuesta durante los fenómenos meteorológicos extremos. Por ejemplo, la helada profunda en Texas en 2021 y la ola de calor del verano de 2022 en California, que provocó cortes de energía generalizados que afectaron a millones de hogares y empresas. Los cortes también provocan aumentos de precios, lo que genera más dolor para los consumidores que ya se están viendo muy afectados por las subidas de precios inflacionistas, especialmente desde el inicio del conflicto en Ucrania. Hoy en día, aproximadamente la mitad de los precios minoristas de la energía están impulsados, no por el costo de la energía, sino por los costos asociados con el envejecimiento de la infraestructura de transmisión.

Una solución a este desafío energético radica en la energía solar en los tejados detrás del medidor. Al equipar todos los edificios de los EE. UU. con paneles solares, podríamos aumentar la capacidad de generación del país en un 30%, abordando directamente las demandas energéticas de los centros de datos y otros sectores de alto consumo. Esto representa una oportunidad de inversión sustancial de más de un billón de dólares. Sin embargo, la energía solar es solo una parte de un proyecto mucho más complejo -y convincente-

Futuro de energía limpia. La energía solar sirve como punto de entrada a una red energética más eficiente, más limpia y más fiable. Cada US$1 de energía solar comercial detrás del medidor gastado hoy conducirá a otros US$3 de almacenamiento, planta de energía virtual, electrificación e infraestructura adicional, lo que representa una oportunidad multimillonaria para los inversores.

Alimentando el gran interruptor

A nivel mundial, la inversión en energías renovables ha aumentado considerablemente en los últimos nueve años, ya que una serie de partes interesadas, desde gobiernos hasta grandes corporaciones, buscan reclamar su lugar en el nuevo futuro energético. En Estados Unidos, el mayor cambio se produjo en 2022. Se espera que la firma de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA, por sus siglas en inglés) libere 1,2 billones de dólares de gasto público y recortes de impuestos en la economía, destinados a un amplio espectro de tecnologías de energía renovable, incluida la solar. Según la Asociación de Industrias de Energía Solar (SEIA), se han anunciado 155 gigavatios de nueva producción de energía solar en toda la cadena de suministro solar desde que se aprobó la IRA. En la próxima década, la IRA conducirá a un 48% más de despliegue solar de lo que se esperaría en un escenario sin IRA.

Reorganización del paquete energético

Según datos de la Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC, por sus siglas en inglés), la energía solar está en camino de convertirse en la segunda mayor fuente de capacidad de EE. UU., solo detrás del gas natural, dentro de tres años. Esto representa una reorganización importante de la composición de la producción de energía. Históricamente, la hidroeléctrica ha dominado la generación de electricidad baja en carbono, y en su apogeo representó casi la mitad de la generación de energía renovable en todo el mundo. Sin embargo, los desafíos causados por el envejecimiento de la infraestructura, al igual que en las centrales eléctricas tradicionales, y la sequía provocada por el cambio climático han obstaculizado significativamente la expansión de la industria en los últimos años.

En comparación, el potencial de la tecnología solar parece ilimitado. Aunque el 70% de los edificios comerciales en los EE. UU. se consideran adecuados para instalar energía solar, solo el 3,5% de los edificios comerciales habían instalado energía solar a partir de 2020, y los datos más recientes sugieren que la penetración aún no ha superado el 5%. Esto deja un gran potencial de crecimiento en la base instalada. La mayoría de los tejados comerciales planos pueden instalarse con paneles solares y convertirse en centrales eléctricas altamente productivas. La energía solar también tiene ventajas sobre la energía eólica y otras generaciones, ya que se puede construir en el sitio donde es más valiosa, y en la mayoría de los proyectos de menor escala, no requiere permiso de planificación previo.

Vientos de cola de la industria solar

Se espera que la IRA reduzca el precio de los paneles solares a centavos por vatio para fines de esta década. Sin embargo, la caída de los costes no es el único viento de cola que impulsa el mercado solar. Los avances tecnológicos, particularmente en los inversores solares, están creando sistemas que son capaces de recolectar más energía, acelerando el período de retorno de la inversión para los propietarios de sistemas. Del mismo modo, las mejoras en las prácticas de instalación están haciendo posible colocar energía solar en lugares donde antes simplemente no podíamos.

Los bloques de apartamentos de gran altura son un buen ejemplo. Por lo general, estos edificios tienen un alto consumo de energía, pero un espacio en el techo relativamente pequeño en el que instalar paneles solares. ¿La solución? Monte los paneles en conjuntos verticales en las paredes del edificio para maximizar la producción de energía. Otros ejemplos incluyen el creciente uso de AgriPV, también conocida como agrivoltaica, una práctica innovadora que permite a los agricultores cosechar electricidad solar limpia y renovable y cultivos agrícolas de la misma tierra.

Iluminación solar el camino

El respaldo financiero y la colaboración son cruciales para respaldar la expansión y la sostenibilidad de los proyectos de energía renovable, creando oportunidades para inversores grandes y pequeños. La energía solar es una tecnología confiable y de maduración rápida que ofrece rendimientos constantes durante largos períodos de tiempo (generalmente 25 años +). Esto es especialmente atractivo para instituciones como las compañías de seguros que buscan invertir en activos de rendimiento largo que se alineen con el perfil de duración de sus pasivos.

A medida que el mundo continúa la transición hacia un futuro más sostenible, los inversores reconocen cada vez más la escalabilidad y la rentabilidad del mercado solar comercial. Hasta hace relativamente poco, los inversores solían centrarse en proyectos a gran escala. Sin embargo, esto está empezando a cambiar a medida que los inversores buscan diversificar sus carteras de energías renovables y entrar en sectores previamente sin explotar. Esta tendencia está recibiendo un impulso adicional con la llegada de modelos de financiación innovadores que están diseñados para ayudar a las pequeñas y medianas empresas a desbloquear el acceso a la energía solar y el almacenamiento. Al eliminar las barreras financieras y logísticas que pueden experimentar las organizaciones sin ánimo de lucro y el sector educativo, este mercado desatendido, pero de alta demanda puede ofrecer a los inversores un crecimiento significativo de la cartera con un retorno de la inversión fiable.

En un mundo incierto, hay algunas cosas de las que podemos estar seguros: la demanda de electricidad seguirá aumentando, al igual que el precio de la energía suministrada por la red; Mientras tanto, el costo de producir y almacenar energía del sol seguirá cayendo. Para hacer frente a los desafíos energéticos de los EE. UU., necesitamos aumentar la penetración solar en los edificios comerciales de la cifra actual del 3,5% a cerca del 50%. Se trata de un reto apasionante que representa una oportunidad multimillonaria para los inversores. Sin embargo, quizás lo más convincente de todo es la oportunidad que nos brinda para iluminar a las comunidades locales con acceso a energía limpia y de bajo costo y para construir una mayor resiliencia de la red para las personas que más la necesitan.

Sudáfrica toma la delantera en materia de divulgación de sostenibilidad digital

Publicado el 18 de octubre de 2024 por Editor

Los emisores de Sudáfrica ahora pueden utilizar la Taxonomía de Divulgación de Sostenibilidad IFRS (también llamada taxonomía ISSB) para informar datos de sostenibilidad digitalmente. Esto convierte a la Comisión de Empresas y Propiedad Intelectual de Sudáfrica (CIPC) en el primer regulador del mundo –creemos– que permite el uso de la taxonomía.

El CIPC acaba de publicar su Taxonomía iXBRL actualizada, que incorpora las últimas modificaciones de la Taxonomía Contable IFRS 2024, publicada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) en marzo de 2024. Este cambio reemplaza los elementos de la taxonomía IFRS 2023 (y las estructuras correspondientes), y se aplica a los módulos de taxonomía Co-ops, GRAP e IFRS del CIPC.

Fundamentalmente, la actualización también incluye puntos de entrada modulares para la Taxonomía de Divulgación de Sostenibilidad IFRS 2024. Esto permite a los primeros adoptantes voluntarios de las normas inaugurales del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB), IFRS S1 e IFRS S2, etiquetar digitalmente sus divulgaciones de sostenibilidad.

Es muy bueno ver que el CIPC está liderando el camino, integrando la taxonomía ISSB en su marco de divulgación. Se prevé que, a su debido tiempo, Sudáfrica también impondrá la obligación de presentar informes digitales de sostenibilidad utilizando las normas ISSB. Es probable que este sea un proceso relativamente sencillo para los emisores sudafricanos con visión de futuro, ya que se basa en los enfoques de divulgación de sostenibilidad existentes basados en las directrices del TCFD.

La taxonomía final de 2024 se publicó el 1 de octubre y está disponible en el sitio web del CIPC para uso público.

Puede acceder a la taxonomía CIPC actualizada aquí.

CIPC ISSB Taxonomía de Sudáfrica Taxonomía de sostenibilidad

La revolución de los informes ESG en Sudáfrica

Tras el reciente compromiso de la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) con las principales economías de África para promover estándares de sostenibilidad, esta semana se presenta una actualización que analiza más de cerca la importancia de la integridad de los datos para el mandato en Sudáfrica.

La Comisión de Empresas y Propiedad Intelectual de Sudáfrica (CIPC) introdujo la presentación obligatoria de informes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) junto con la presentación de informes XBRL. La norma, que será voluntaria a partir del último trimestre de 2023, se volverá obligatoria a partir de 2025 y, a partir de ese momento, también entrarán en vigor requisitos de etiquetado más detallados. Inicialmente dirigida a las empresas públicas y estatales, Sudáfrica está dando forma a un sólido marco de presentación de informes para impulsar la transparencia y la rendición de cuentas.

Los datos precisos y fiables son esenciales para generar confianza con las partes interesadas externas y los inversores. Sin embargo, también son útiles a nivel interno para impulsar la toma de decisiones informada y ayudar a mitigar los riesgos comerciales. Los datos precisos ayudan a generar confianza en los inversores, garantizar el cumplimiento de la normativa y pueden mejorar la reputación de la empresa.

El marco de presentación de informes ESG de Sudáfrica sienta un precedente para las iniciativas de sostenibilidad globales, al enfatizar el papel crucial de la integridad de los datos. A medida que evoluciona el panorama ESG, la postura proactiva de Sudáfrica destaca la importancia de alinear las estrategias comerciales con las responsabilidades ambientales y sociales.

Lea más sobre el mandato de presentación de informes ESG de Sudáfrica y sus implicaciones aquí.

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Sudáfrica toma la delantera: desmitificando los informes ESG y el poder de la integridad de los datos

Sudáfrica está a la vanguardia de un cambio global hacia prácticas empresariales sostenibles. La presentación de informes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) ya no es una preocupación de nicho, sino un requisito obligatorio para muchas empresas. Pero ¿qué es exactamente ESG y por qué la integridad de los datos es tan crucial para una presentación de informes exitosa?

Entendiendo el ABC de ESG:

ESG significa tres pilares clave que evalúan el impacto y la responsabilidad de una empresa:

  • Medioambiental: Esta dimensión se centra en la huella de carbono de una empresa en el planeta. Tiene en cuenta factores como el consumo de energía, la gestión de residuos, el control de la contaminación y las iniciativas relacionadas con el cambio climático.
  • Social: Este pilar examina cómo interactúa una empresa con sus empleados, sus partes interesadas y la comunidad. Incluye aspectos como las prácticas laborales, la diversidad y la inclusión, los estándares de salud y seguridad y la participación comunitaria.
  • Gobernanza: Este componente evalúa el liderazgo y las estructuras internas de una empresa. Se centra en aspectos como la composición del directorio, la remuneración de los ejecutivos, la gestión de riesgos y las prácticas comerciales éticas.

Panorama de informes ESG de Sudáfrica:

La Comisión de Sociedades y Propiedad Intelectual (CIPC) introdujo la presentación obligatoria de informes ESG en el cuarto trimestre de 2023, junto con la presentación de informes XBRL. Esto se aplica inicialmente a las empresas públicas y las empresas estatales, y actualmente está abierta la presentación voluntaria de informes. Sin embargo, a partir del año fiscal 2025-26, la divulgación de datos ESG será obligatoria para estas entidades, con un requisito de presentación de informes más detallados utilizando formatos de etiquetado específicos.

Integridad de los datos: la base de unos informes ESG fiables:

Los datos precisos y fiables son la piedra angular de los informes ESG creíbles. Imagine que construye una casa sobre cimientos de arena: las inconsistencias, la falta de información o los errores pueden provocar un colapso de la confianza de las partes interesadas y los inversores. A continuación, se explica por qué es importante la integridad de los datos:

  • Confianza de los inversores: los inversores buscan cada vez más inversiones sostenibles. Los datos ESG de alta calidad demuestran el compromiso de una empresa con la responsabilidad ambiental y social, lo que genera una mayor confianza de los inversores.
  • Cumplimiento normativo: Los requisitos de informes ESG de Sudáfrica están evolucionando, y adherirse a los estándares de integridad de datos es crucial para evitar sanciones o repercusiones legales.
  • Mejor reputación: los consumidores son más conscientes desde el punto de vista ambiental y social, y los informes ESG transparentes generan confianza y fortalecen la reputación de su empresa.

El efecto dominó: beneficios más allá de los informes:

Más allá de su papel en los informes ESG, la integridad de los datos ofrece un valor más amplio a su organización:

  • Toma de decisiones mejorada: los datos precisos le permiten tomar decisiones informadas que benefician su desempeño ambiental y social.
  • Gestión de riesgos: Los datos de calidad ayudan a identificar y mitigar posibles riesgos ambientales o sociales de forma proactiva.
  • Eficiencia operativa: Los datos pueden agilizar la asignación de recursos y optimizar los procesos, lo que conduce a una mayor eficiencia.

Conclusión:

La iniciativa de Sudáfrica de incluir la presentación obligatoria de informes ESG presenta una oportunidad única. Al priorizar la integridad de los datos, las empresas no solo pueden cumplir con las regulaciones, sino también demostrar su compromiso con la sostenibilidad, atraer inversores, generar confianza y crear un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad. Adopte la integridad de los datos y transforme la presentación de informes ESG de un requisito a una herramienta poderosa para el éxito a largo plazo.

Reuniones del Banco Mundial y el FMI – Última oportunidad antes de la COP29

18 de octubre de 2024

Los foros son una oportunidad para cerrar la brecha entre el Norte y el Sur Global, pero se espera que las discusiones sobre el financiamiento climático sean principalmente «técnicas».

En palabras de Rob Moore, director asociado del grupo de expertos E3G, las reuniones anuales del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI) representan la ocasión definitiva para «romper el estancamiento del gran abismo» que separa a los países en desarrollo de los proveedores de financiamiento climático.

Dado que la financiación climática estará en el centro de la COP29, se está acabando el tiempo para idear soluciones tangibles que puedan conducir a un acuerdo mundial vinculante.

«Existe la sensación de que después de haber hecho gran parte de ese trabajo técnico a lo largo de los años y haber comenzado a promulgar algunas medidas, ahora hay una disminución del impulso político detrás [de estos esfuerzos]», dijo Moore durante una sesión informativa de E3G esta semana. «Las reuniones anuales son probablemente el último punto antes de la COP en el que hay una oportunidad para que los ministros de finanzas y clima se reúnan y envíen una gran señal política».

La financiación para los países en desarrollo vendrá en gran medida en forma de un Nuevo Objetivo Colectivo Cuantificado (NCQG, por sus siglas en inglés), un objetivo sucesor de la financiación climática que elevará el mínimo de 100.000 millones de dólares establecido en 2009 y finalmente alcanzado en 2022.

«Esto será realmente importante para tratar de cerrar la división que ha surgido en las negociaciones, y [abordar] la continua polarización que estamos viendo entre el Norte Global y el Sur Global», dijo Moore.

Sin embargo, más allá de las señales políticas, Moore y sus colegas esperan en gran medida que las reuniones anuales del próximo fin de semana sean de «naturaleza técnica» en lo que respecta a la financiación climática.

«Hay un camino hacia un acuerdo en la COP que será muy desafiante, requerirá mucho liderazgo político y que todos se sientan un poco incómodos y encuentren soluciones creativas», agregó. «Sabemos que las necesidades [de los países en desarrollo] se cuentan por billones. En este momento, la política es tal que es relativamente poco probable que haya un cambio real en la definición de los presupuestos de desarrollo en los próximos dos años, o aumentos múltiples en las finanzas públicas».

Si bien las necesidades de financiamiento climático siguen aumentando (la brecha actual se estima en casi 200 billones de dólares para 2050), especialmente en los países en desarrollo, muchos de los cuales están en aumento con problemas de deuda, los presupuestos de ayuda se están reduciendo entre los proveedores convencionales, explicó Moore, lo que crea una ecuación difícil de resolver.

«No hace falta decir que la geopolítica en torno a la financiación climática no está en una burbuja, pero incluso si lo estuviera, estaría bastante tensa este año», dijo. «Encontrar una ruta hacia un acuerdo en Bakú probablemente significará una combinación de apoyo internacional convencional que se incrementará y mejorará en calidad, y de cuestiones estructurales más amplias en torno a la remodelación del financiamiento climático para garantizar que los países tengan el espacio fiscal para prestar realmente».

Remodelación de las finanzas sostenibles

Dada la obsolescencia de algunas de las atribuciones creadas a través de los Acuerdos de Bretton Woods en 1944, el FMI y el Banco Mundial se han visto sometidos a una presión cada vez mayor para reformar sus estructuras en los últimos años.

Varias conferencias de alto perfil dedicadas al tema han dado lugar a cambios significativos, con un enfoque específico en la necesidad de repensar el propósito de los bancos multilaterales de desarrollo (BMD), que canalizan la mayor parte del financiamiento a los países en desarrollo.

Después de una creciente presión para ir más allá de los términos establecidos por el acuerdo de Bretton Woods, en las reuniones de primavera del Banco Mundial y el FMI se observaron algunas señales de cambio decisivo, como el nuevo cuadro de mando corporativo, las actualizaciones del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento y la Plataforma Aceleradora de Soluciones Globales.

Según Moore, se han logrado muchos avances técnicos en ese sentido, tanto en lo que respecta a la movilización de financiación privada a través de marcos actualizados, como en el sector de la financiación del desarrollo con la mejora de la eficiencia de los bancos multilaterales de desarrollo.

En línea con esto, también ha evolucionado la implementación de medidas para garantizar que el dinero termine en los lugares correctos y se utilice de la mejor manera posible. «Ha habido mucho trabajo para maximizar el impacto de los bancos multilaterales de desarrollo en ese sentido, pero existe el riesgo de caer en la complacencia en este momento», advirtió Moore.

Aunque este progreso es valioso, aún se necesita mucho más para apoyar la transición a nivel mundial y alinearse con los objetivos del Acuerdo de París.

«Los impactos climáticos de este año no han tenido precedentes en términos de calor, sequía, inundaciones, tormentas, y estamos listos para ver que empeorarán con los años a medida que las emisiones continúen aumentando», dijo Kate Levick, directora asociada de E3G. «El FMI y los ministros de finanzas en las reuniones del G-20 deben adelantarse a esta agenda, poner en marcha medidas que realmente aborden los impactos económicos y financieros, y planificar la tasa de resistencia a futuros shocks».

Como medida inmediata, Levick sugirió que el FMI debería hacer de las cláusulas de deuda resistentes al clima un componente estándar de sus préstamos. «Los bancos multilaterales de desarrollo ya han comenzado a integrarlos en sus préstamos, ahora es el momento de que el FMI también lo haga», agregó.

Más allá de esto, existe una cuestión en cuanto a la entrega, el ritmo y la escala de la modernización de los recursos necesarios para alcanzar un mundo seguro para el clima, y para hacerlo de una manera compatible con las necesidades de desarrollo de los países, observó la asesora principal de políticas de E3G, Laura Sabogal Reyes.

«Parte de esa agenda juega en las plataformas nacionales como un mecanismo eficaz para coordinar el apoyo de los diferentes donantes y actores», dijo. «Esto se alinea en gran medida con el impulso para garantizar que esto siga siendo una discusión impulsada por los países».

Los foros recientes, incluida la Semana del Clima de Nueva York 2024, han llevado a una mayor claridad de los países sobre sus vías de transición, según Sabogal Reyes. «Al final del día, todas estas reformas están dirigidas a ayudar a los países a realizar esas transiciones», agregó.

Los bancos multilaterales de desarrollo son clave

A pesar de sus deficiencias, los bancos multilaterales de desarrollo seguirán siendo fundamentales para ampliar las finanzas públicas y hacer frente a la crisis climática, sugirió Danny Scull, asesor principal de políticas de E3G.

«Los bancos multilaterales de desarrollo son cruciales para la agenda de financiamiento climático, simplemente no hay forma de alcanzar los números que los informes académicos han [citado] sin ellos», dijo. «[Esto] se debe a que se aprovechan. A diferencia de los préstamos bilaterales o la ayuda que es ‘dólar adentro, dólar sale’, los BMD generalmente aceptan contribuciones y pueden aprovecharlas en los mercados de capitales».

En línea con esto, el Banco Mundial ha adaptado su agenda en los últimos dos años para permitir «bancos más grandes y mejores», explicó Scull, introduciendo medidas de eficiencia, reformas del marco de adecuación de capital y posibles inyecciones de capital.

«Así es como realmente se puede construir un sistema de MDB más grande para llegar a los números que vamos a debatir en la COP», argumentó.

El Banco Mundial publicó su declaración del comité de desarrollo la semana pasada, en la que señala cambios operativos, como una declaración de visión para incluir desafíos globales y cláusulas de deuda resiliente al clima, informes de diagnóstico climático, incentivos para préstamos transfronterizos de desafíos globales y una cartera de garantías ampliada. El siguiente paso en la agenda podría ser la reforma de la gobernanza, aventuró Scull.

«Pero tanto el Banco Mundial como los bancos multilaterales de desarrollo no han alcanzado la escala que se previó al comienzo de este proceso», agregó.

Las contribuciones realizadas en el marco de la Asociación Internacional de Fomento del Banco Mundial (AIF, por sus siglas en inglés) –que ayuda a los países de bajos ingresos a través de donaciones y préstamos a bajo interés– idealmente deberían alcanzar los US$30.000 millones, argumentó Scully, para movilizar los US$120.000 millones citados por las Organizaciones de la Sociedad Civil (OSC).

«Lo que no esperamos es ninguna conversación en torno a un aumento general de capital, que sería el último componente importante para aumentar el tamaño del sistema MDB», dijo. «Todo el trabajo que se ha hecho en los últimos dos años es fantástico, pero es hora de dejar atrás el ‘mejor banco’ y llegar a las reformas del ‘banco más grande’ si queremos tener alguna posibilidad de éxito, en Bakú o en cualquier otro lugar».

Depósitos transfronterizos – Creciente confianza en la zona del euro

24 de octubre de 2024

Por: Matthias Rumpf

La gente ha tendido a mostrarse bastante reticente a confiar en los bancos extranjeros, pero eso parece estar cambiando. En un artículo que incluye gráficos interactivos para que los explore, el blog del BCE muestra que los depósitos bancarios transfronterizos de los hogares privados han repuntado recientemente.

¿En qué medida los hogares de la zona del euro utilizan depósitos transfronterizos? ¿Es más probable que los hogares de los países más pequeños abran cuentas en el extranjero y, si lo hacen, qué países eligen? En esta entrada del blog del BCE se analizan las tendencias de los depósitos transfronterizos en la zona del euro. Los datos se obtienen de los balances bancarios y son recopilados por el BCE en cooperación con los bancos centrales nacionales. También están disponibles en el Portal de datos del BCE.

Tendencias recientes en depósitos transfronterizos

Una de las ventajas de la unión monetaria es el acceso a servicios financieros en países de la zona del euro distintos del propio. Estos pueden resultar interesantes por los tipos de interés más altos para los depósitos o por la mayor comodidad de los productos bancarios. Sin embargo, en la realidad, los ciudadanos rara vez han utilizado los servicios ofrecidos por los bancos comerciales extranjeros. La proporción de depósitos transfronterizos en el total de depósitos incluso tendió a la baja hasta 2005, y luego se estancó en un nivel relativamente bajo hasta 2014. Sin embargo, recientemente, los hogares privados han realizado cada vez más depósitos transfronterizos en bancos de otros países de la zona del euro. Aunque el volumen todavía es relativamente bajo, está creciendo a un ritmo impresionante. La tendencia da una idea de cómo podría ser en el futuro una unión bancaria y de mercados de capitales completa.

En agosto de 2024, los hogares de la zona del euro tenían un total de alrededor de 151.000 millones de euros en cuentas en bancos de la zona del euro fuera de sus países de origen, lo que equivale a alrededor del 1,6% de todos los depósitos de los hogares en bancos de la zona del euro. Si bien esta proporción es pequeña, representa un aumento significativo respecto de la cifra de 95.000 millones de euros a principios de 2020, que equivalía al 1,2% de todos los depósitos de los hogares en la zona del euro (gráfico 1).

Como muestra el gráfico 1, el ritmo de aumento de los depósitos transfronterizos se mantuvo fuerte durante el período comprendido entre mediados de 2022 y septiembre de 2023, cuando el BCE subió los tipos de interés. Esto sugiere que los hogares podrían haber buscado mejores condiciones para sus ahorros. Sin embargo, el hecho de que la tendencia haya comenzado antes significa que es probable que otros factores, como el aumento de la comercialización transfronteriza por parte de los bancos en línea, también hayan influido.

Francia, Luxemburgo, Alemania e Italia son los países en los que los bancos han recibido el mayor volumen de depósitos transfronterizos de otros países de la zona del euro. Italia registró el mayor crecimiento en términos absolutos en los últimos cinco años, y los depósitos de otros países casi se duplicaron desde 2022 (gráfico 2). Curiosamente, la proporción de depósitos de otros países de la zona del euro es más alta en Luxemburgo (37%), Estonia (20%), Lituania (16%), Malta (10%) y Letonia (6%), lo que indica que los países más pequeños reciben un nivel relativamente alto de depósitos extranjeros (gráfico 4).

Como los datos de los balances cubren toda la zona del euro, también pueden utilizarse para calcular los depósitos en el exterior de cada país. En el segundo trimestre de 2024, por ejemplo, los hogares alemanes sumaban 51.500 millones de euros, o más de un tercio de los depósitos transfronterizos en la zona del euro, seguidos de Francia (15.800 millones de euros) y los Países Bajos (13.700 millones de euros). Alemania y los Países Bajos también representan la mayor parte del crecimiento de los depósitos transfronterizos desde principios de 2020 (gráfico 3).

Si se analizan las proporciones de depósitos entrantes y salientes por país, se observan otras diferencias. Por ejemplo, en Luxemburgo, Estonia y Lituania, los depósitos de hogares de la zona del euro en otros países que ingresaban en sus bancos fueron significativamente más numerosos que los depósitos que los hogares de sus países hacían en el extranjero. Sin embargo, en el caso de Chipre, Grecia y Eslovenia, la situación es exactamente la opuesta (gráfico 4).

La proporción de depósitos de hogares no residentes en la zona del euro es pequeña, pero ha crecido sustancialmente en los últimos años. Es probable que el aumento de los tipos de interés y de los diferenciales de tipos de interés haya contribuido a esta evolución, pero no puede explicar toda la tendencia. Otros factores, como la digitalización y las ofertas de los bancos en línea, también pueden haber contribuido.

Artículo 8, Blanqueo ecológico y transparencia

25 de octubre de 2024

Fabio Poli, director de Desarrollo de Negocio de RiverRock European Capital Partners, explica cómo el uso innovador de los datos y la tecnología está apoyando la integración de ESG.

En los últimos años, la integración de los factores ESG se ha convertido en un tema central para los inversores y gestores de activos a nivel mundial. Sin embargo, la aplicación práctica de estas prácticas, en particular en el contexto del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE, ha puesto de manifiesto retos técnicos y normativos de gran complejidad.

El artículo 8 del SFDR, que regula los fondos que promueven las características ESG, representa uno de los puntos críticos para el sector. No solo requiere la integración de factores ESG, sino que también impone mediciones estrictas y transparencia en la comunicación con los inversores. Sin embargo, entre las regulaciones y las ambiciones, existen implicaciones operativas que están redefiniendo todo el panorama de las inversiones sostenibles.

El artículo 8 y la transformación de las prácticas de gestión

El artículo 8 exige que los fondos que promuevan las características ASG declaren claramente cómo se integran estas características en sus estrategias de inversión y, lo que es más importante, que proporcionen datos concretos que demuestren dicha integración. Esto ha empujado a los gestores de activos a desarrollar nuevas metodologías de recopilación y análisis de datos para satisfacer las necesidades de transparencia y verificabilidad. 

Según un informe de Morningstar, en 2022, los activos gestionados en fondos que cumplen los requisitos del artículo 8 crecieron más de un 15% en Europa, alcanzando un total de alrededor de 4,2 billones de euros (4,5 billones de dólares). Esto refleja la creciente demanda de transparencia por parte de los inversores, pero al mismo tiempo, ha puesto de manifiesto la dificultad de garantizar la coherencia y la precisión de las métricas ESG.  

Muchos gestores de activos han tenido que integrar herramientas analíticas más sofisticadas, a menudo confiando en tecnologías avanzadas como el aprendizaje automático y el análisis de big data para hacer más eficiente la recopilación de información. Un líder de la industria, en particular, ha implementado un sistema que combina datos públicos de las empresas en las que invierte con información obtenida directamente a través de encuestas internas de ESG, validadas por auditorías independientes. 

Greenwashing: no solo una cuestión de reputación 

El blanqueo verde es uno de los riesgos más tangibles relacionados con la sostenibilidad financiera, y el artículo 8 desempeña un papel crucial en la prevención de esta práctica.  

Un reciente estudio realizado por PwC destacó que casi el 55% de los inversores institucionales europeos temen que una parte significativa de los fondos comercializados como sostenibles no cumplan realmente con los criterios ESG declarados. Este fenómeno, además de dañar la confianza de los inversores, puede dar lugar a importantes sanciones regulatorias. 

Un ejemplo emblemático es un fondo europeo de infraestructuras que declaró su intención de impulsar proyectos relacionados con la transición energética. Sin embargo, una investigación interna llevada a cabo por un organismo independiente reveló que algunas de las empresas de la cartera estaban activas en sectores con altas emisiones de carbono, como el petróleo y el gas. Tras estos descubrimientos, el fondo experimentó una ola de desinversiones, perdiendo el 12% de los activos en solo seis meses. Este episodio puso de manifiesto la importancia de implementar procesos de debida diligencia más rigurosos, con un seguimiento continuo de las prácticas ESG reales de las empresas en las que invierten. 

Soluciones técnicas para abordar los desafíos ESG 

La integración de los factores ESG en las decisiones de inversión requiere no solo voluntad, sino también una capacidad técnica adecuada para recopilar, analizar y comparar datos complejos. Los principales retos surgen de la naturaleza heterogénea de las métricas ESG, la falta de estandarización y la incertidumbre sobre los datos proporcionados por las propias empresas. 

Un caso de éxito en la gestión de estas complejidades proviene de un fondo europeo que invirtió en un parque eólico marino en el Mar del Norte. Durante la fase de diligencia debida, el equipo de ESG del fondo utilizó tecnologías de imágenes satelitales para monitorear las emisiones de CO2 a lo largo del ciclo de producción de las turbinas, identificando posibles inconsistencias en los datos de sostenibilidad proporcionados por los proveedores. Además, gracias al software blockchain, pudieron rastrear el origen de los materiales utilizados, certificando que provenían de cadenas de suministro de bajo impacto ambiental. 

Según un estudio de Bloomberg Intelligence, la adopción de tecnologías analíticas avanzadas para el seguimiento de las métricas ESG contribuyó a mejorar el rendimiento de los fondos del Artículo 8 en más de un 10% en comparación con los fondos convencionales en el periodo 2020-2022. Esto confirma cómo el uso de herramientas de recopilación de datos más sofisticadas puede representar una ventaja competitiva en las inversiones sostenibles. 

Estandarización de los datos ESG 

Uno de los aspectos más críticos relacionados con la aplicación del artículo 8 es la estandarización de los datos ESG. Hasta la fecha, existen numerosas metodologías para evaluar la sostenibilidad de una inversión, cada una de las cuales adopta diferentes criterios y métricas. Esto ha creado una gran confusión entre los inversores, que a menudo se encuentran comparando fondos con metodologías de evaluación incompatibles. 

Un estudio realizado por la Asociación Europea de Gestión de Fondos y Activos (EFAMA) reveló que el 45% de los gestores de activos encuestados cree que la falta de estándares ESG uniformes representa el principal obstáculo para la plena integración de los criterios de sostenibilidad.  

Para hacer frente a este problema, algunas empresas de gestión han decidido adoptar normas de evaluación propias basadas en puntos de referencia establecidos, como los del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con el Clima (TCFD). Sin embargo, la introducción de un marco regulatorio más sólido a nivel europeo, a través de la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD), podría llenar estas lagunas en los próximos años, contribuyendo a una mayor claridad y uniformidad. 

Confianza y datos

En última instancia, el futuro de las finanzas sostenibles depende de la transparencia y la confianza, dos pilares sobre los que el artículo 8 del SFDR ha tratado de construir un nuevo paradigma regulatorio. Pero para garantizar que este sistema funcione, es esencial que los gestores de activos sean capaces de proporcionar datos tangibles y verificables.  

La creciente adopción de tecnologías avanzadas, como la inteligencia artificial y el blockchain, puede ser una respuesta eficaz a los retos relacionados con la recopilación y el análisis de datos ESG, reduciendo el riesgo de greenwashing y mejorando el rendimiento de los fondos sostenibles. 

Algunos ejemplos concretos muestran cómo estos esfuerzos pueden dar lugar a resultados tangibles: un fondo gestionado por una empresa líder en finanzas sostenibles ha publicado recientemente un informe que muestra una reducción del 30% de las emisiones de carbono de su cartera en tres años, gracias a la integración de datos ESG en tiempo real y a estrategias proactivas de engagement con las empresas participadas.

La integración de criterios ESG ya no es una opción, sino una necesidad impuesta por la regulación y la presión de los inversores. Sin embargo, el éxito depende de la capacidad de construir un sistema basado en datos fiables y verificables. El artículo 8 sirve de guía, pero el camino a seguir requiere una combinación de habilidades técnicas, transparencia y rendición de cuentas. Solo así podremos garantizar unas finanzas sostenibles, que no solo estén reguladas, sino que también sean auténticas y creíbles.

Afinando la FDTA – XBRL US exige una mejora en la calidad de los datos

Publicado el 18 de octubre de 2024 por Editor

En una respuesta reciente a la norma propuesta de la Ley de Transparencia de Datos Financieros (FDTA), XBRL US ha solicitado mejoras para optimizar la estandarización y reducir los costos regulatorios.

Campbell Pryde, presidente y director ejecutivo de XBRL US, sostiene que los reguladores deberían adoptar un modelo de datos semántico único, específicamente XBRL, en lugar del enfoque actual basado en propiedades que se describe en la propuesta. Esto ayudará a las agencias a dejar de lado los conjuntos de datos aislados y no interoperables, lo que conducirá a una mejor calidad de los datos, menores costos y mayor flexibilidad tanto para los reguladores como para las entidades informantes.

Pryde destaca los beneficios de un enfoque unificado y señala que XBRL permite que los datos sean legibles y comprensibles por las máquinas, lo que mejora la calidad de los datos mediante reglas de validación y permite que los conjuntos de datos se compartan y analicen fácilmente. La estandarización también impulsa las economías de escala, lo que reduce los costos para los reguladores, las empresas y los usuarios de datos por igual, al tiempo que respalda las aplicaciones de inteligencia artificial y aprendizaje automático.

XBRL US recomienda además la adopción de las taxonomías existentes cuando sea posible, incluidas las desarrolladas por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), y destaca la importancia de eliminar posibles “salidas” que podrían debilitar la implementación de la norma. La estandarización es clave para garantizar la transparencia, la eficiencia y la colaboración entre agencias, asegurando que la FDTA alcance su máximo potencial.

XBRL US ha estado trabajando arduamente en esto, y muchos miembros han contribuido con su experiencia para dar forma a su respuesta final. Ahora están alentando a los miembros a enviar sus propios comentarios a las nueve agencias involucradas antes de la fecha límite del 21 de octubre (¡que está a la vuelta de la esquina!). Los reguladores leen estas cartas, y un mayor volumen de presentaciones puede tener un mayor impacto en la norma final. La FDTA es una pieza fundamental de la regulación, por lo que alentamos a nuestros lectores a que den su opinión.

Para ver la respuesta completa, consulte el blog aquí.

Estandarización FDTA US XBRL US

Cómo mejorar la regla FDTA – Respuesta de XBRL US

Publicado el viernes 11 de octubre de 2024

Por Campbell Pryde, presidente y director ejecutivo de XBRL US

Muchos miembros del Congreso y de los tribunales consideran cada vez más que el costo de la regulación gubernamental es una carga y que buscan limitar el alcance de las agencias reguladoras. Al mismo tiempo, los datos recopilados por las agencias reguladoras están adquiriendo mayor importancia para el funcionamiento de una economía moderna. Con el aumento del riesgo geopolítico, ambiental, de mercado, de liquidez, de contraparte y político, la necesidad de contar con información oportuna y completa es esencial para sortear estos riesgos. El costo y la carga de la recopilación de datos deben reducirse y la accesibilidad de los mismos debe mejorarse. Ambos aspectos pueden lograrse mediante la estandarización.

Los reguladores pueden mostrarse reacios a adoptar la estandarización porque creen que limita su flexibilidad para regular como les parezca mejor. Se trata de una trampa que debe evitarse. La estandarización digital impone un enfoque disciplinado y estructurado que da como resultado un marco regulatorio transparente, sólido e imparcial. Cuando los reguladores consideren la implementación de la FDTA, es importante tener en cuenta que constituye el éxito: mejores datos, menor costo, mayor flexibilidad. No deberíamos conformarnos con nada menos.

Con ese fin, instamos a las Agencias a adoptar una única estructura de modelo de datos semánticos (XBRL) en lugar del enfoque basado en propiedades descrito en la propuesta de norma. El enfoque propuesto hará que las Agencias sigan gestionando conjuntos de datos discretos y aislados como lo hacen hoy, que no son interoperables y no se pueden combinar ni compartir ni inventariar automáticamente.

La adopción de un modelo único de datos semánticos ayudará a las agencias a lograr economías de escala y reducirá los costos para los reguladores y las entidades informantes, así como para los usuarios de los datos: ciudadanos, inversores, responsables de formular políticas e investigadores.   Los beneficios de la estructura de un modelo único de datos semánticos incluyen:

  • Los datos generados por las recopilaciones de la Agencia serán legibles y comprensibles por máquinas, lo que eliminará la necesidad de ingresar y verificar manualmente los datos y establecerá un lenguaje digital común para todas las partes interesadas. Los datos serán interoperables, compartibles y se podrán combinar e inventariar juntos. Esto es posible porque, si bien la Agencia, la entidad informante y los datos informados son diferentes, la estructura de los datos es la misma. La naturaleza estructurada, granular y consistente de los datos informados se presta a las aplicaciones de inteligencia artificial y aprendizaje automático, lo que se está volviendo más crítico para los reguladores, las empresas y los investigadores que manejan datos de gran volumen.
  • Mejoras en la calidad de los datos, ya que las reglas de validación (comerciales) pueden proporcionar comprobaciones complejas de las reglas contables y comerciales, la integridad, los controles de razonabilidad y más. Los conjuntos de reglas de validación creados para una recopilación de datos a menudo se pueden reutilizar fácilmente para otras recopilaciones de datos debido a la naturaleza altamente estructurada de los datos.
  • Las economías de escala reducirán los costos regulatorios para recopilar y analizar datos, ya que las nueve agencias pueden aprovechar las mismas herramientas y bases de datos. No necesitan crear aplicaciones personalizadas y pueden “tomar prestado” de otras agencias, manteniendo al mismo tiempo la singularidad de sus propios requisitos de recopilación y análisis de datos.
  • Las economías de escala reducirán los costos para las entidades que elaboran informes y los consumidores de datos. Los proveedores de software con aplicaciones que admiten un programa de elaboración de informes XBRL suelen aprovechar las mismas aplicaciones para otros programas de elaboración de informes XBRL. Los costos de desarrollo se pueden compartir entre muchas entidades que elaboran informes, lo que da como resultado menores costos para quienes elaboran informes. El costo de mantener tres productos separados para tres situaciones de elaboración de informes será mayor que si se puede desarrollar una sola aplicación y compartir los costos entre muchas. Lo mismo se aplica a las herramientas analíticas. Los productos utilizados para múltiples conjuntos de datos serán menos costosos que los productos que deben adaptarse a conjuntos de datos individuales.
  • Automatiza la colaboración entre agencias. Siguiendo la misma estructura de modelo de datos semántico, se coordina automáticamente el trabajo de las agencias, sin necesidad de establecer comités de dirección burocráticos para supervisar el trabajo y garantizar la colaboración.
  • Los organismos tendrán la flexibilidad de elegir entre múltiples formatos de transmisión de datos para “transportar” sus datos, incluidos CSV, JSON, XML y XHTML. El programa de normas también se configurará para adaptarse a los nuevos formatos de transmisión de datos que puedan introducirse en los próximos años, porque el proceso de transmisión es independiente del modelo de datos semánticos y los organismos pueden elegir la transmisión que mejor se adapte a sus datos.
  • Los organismos podrán actualizar o revisar los requisitos de presentación de informes de manera más sencilla y económica que con el proceso manual en papel que se sigue actualmente; los encargados de la preparación y los usuarios de los datos podrán adaptarse a los requisitos actualizados con una interrupción mínima. Los datos de series temporales permanecerán intactos incluso cuando cambien las necesidades de presentación de informes.
  • Los requisitos de presentación de informes se mantendrán actualizados y tendrán la flexibilidad necesaria para satisfacer las necesidades de las agencias y de los organismos que establecen las normas. Los emisores se basarán en las normas contables que utilizan actualmente, por ejemplo, las NIIF, los pronunciamientos del GASB y los pronunciamientos del FASB, que se mantendrán actualizados mediante taxonomías desarrolladas y mantenidas por las propias organizaciones de normalización. Las agencias también podrán exigir informes específicos de la agencia mediante taxonomías que desarrollen y que puedan ser utilizadas sin problemas por los emisores al mismo tiempo que las taxonomías creadas por las organizaciones de normalización.

También recomendamos:

  • Se requiere una taxonomía/esquema para todas las colecciones de la Agencia. Incluso la recopilación de “nombre” y “dirección” en una aplicación tiene un esquema con definiciones y relaciones asociadas.
  • Reutilizar las taxonomías existentes siempre que sea posible, como la taxonomía GAAP del FASB que utilizan las empresas públicas. Las entidades que presentan informes, como los bancos y las cooperativas de crédito, también se adhieren a los pronunciamientos del FASB. Recrear lo que ya está disponible es costoso, innecesario y dará como resultado datos que no son interoperables.
  • Establecer un marco de gobernanza para las Agencias para facilitar el intercambio continuo de información y el desarrollo de normas.

Además, instamos a las Agencias a eliminar posibles vías de escape en la norma final que podrían hacer descarrilar la implementación, como el uso del término “en la medida de lo posible”, que podría ser una salida fácil cuando exista alguna resistencia de las partes interesadas. Los programas de normas exitosos que producen los beneficios descritos anteriormente requieren cambios y colaboración que a menudo son difíciles de adoptar, para las entidades informantes, los usuarios de datos y para las propias Agencias. Hay formas de facilitar el camino para todas las partes interesadas, que podrían incluir la implementación gradual del cumplimiento o la adopción de modelos de precios creativos.

La FDTA promete brindar beneficios sustanciales a los reguladores, las entidades informantes y los usuarios de datos. No podemos permitirnos conformarnos con menos.

Lea la carta de comentarios de XBRL US: Respuesta de XBRL US a las agencias conjuntas de la FDTA 21_10_2024

Ley FDTA

Publicado el viernes 11 de octubre de 2024

Por Campbell Pryde, presidente y director ejecutivo de XBRL US

Muchos miembros del Congreso y de los tribunales consideran cada vez más que el costo de la regulación gubernamental es una carga y que buscan limitar el alcance de las agencias reguladoras. Al mismo tiempo, los datos recopilados por las agencias reguladoras están adquiriendo mayor importancia para el funcionamiento de una economía moderna. Con el aumento del riesgo geopolítico, ambiental, de mercado, de liquidez, de contraparte y político, la necesidad de contar con información oportuna y completa es esencial para sortear estos riesgos. El costo y la carga de la recopilación de datos deben reducirse y la accesibilidad de los mismos debe mejorarse. Ambos aspectos pueden lograrse mediante la estandarización.

Los reguladores pueden mostrarse reacios a adoptar la estandarización porque creen que limita su flexibilidad para regular como les parezca mejor. Se trata de una trampa que debe evitarse. La estandarización digital impone un enfoque disciplinado y estructurado que da como resultado un marco regulatorio transparente, sólido e imparcial. Cuando los reguladores consideren la implementación de la FDTA, es importante tener en cuenta que constituye el éxito: mejores datos, menor costo, mayor flexibilidad. No deberíamos conformarnos con nada menos.

Con ese fin, instamos a las Agencias a adoptar una única estructura de modelo de datos semánticos (XBRL) en lugar del enfoque basado en propiedades descrito en la propuesta de norma. El enfoque propuesto hará que las Agencias sigan gestionando conjuntos de datos discretos y aislados como lo hacen hoy, que no son interoperables y no se pueden combinar ni compartir ni inventariar automáticamente.

La adopción de un modelo único de datos semánticos ayudará a las agencias a lograr economías de escala y reducirá los costos para los reguladores y las entidades informantes, así como para los usuarios de los datos: ciudadanos, inversores, responsables de formular políticas e investigadores.   Los beneficios de la estructura de un modelo único de datos semánticos incluyen:

  • Los datos generados por las recopilaciones de la Agencia serán legibles y comprensibles por máquinas, lo que eliminará la necesidad de ingresar y verificar manualmente los datos y establecerá un lenguaje digital común para todas las partes interesadas. Los datos serán interoperables, compartibles y se podrán combinar e inventariar juntos. Esto es posible porque, si bien la Agencia, la entidad informante y los datos informados son diferentes, la estructura de los datos es la misma. La naturaleza estructurada, granular y consistente de los datos informados se presta a las aplicaciones de inteligencia artificial y aprendizaje automático, lo que se está volviendo más crítico para los reguladores, las empresas y los investigadores que manejan datos de gran volumen.
  • Mejoras en la calidad de los datos, ya que las reglas de validación (comerciales) pueden proporcionar comprobaciones complejas de las reglas contables y comerciales, la integridad, los controles de razonabilidad y más. Los conjuntos de reglas de validación creados para una recopilación de datos a menudo se pueden reutilizar fácilmente para otras recopilaciones de datos debido a la naturaleza altamente estructurada de los datos.
  • Las economías de escala reducirán los costos regulatorios para recopilar y analizar datos, ya que las nueve agencias pueden aprovechar las mismas herramientas y bases de datos. No necesitan crear aplicaciones personalizadas y pueden “tomar prestado” de otras agencias, manteniendo al mismo tiempo la singularidad de sus propios requisitos de recopilación y análisis de datos.
  • Las economías de escala reducirán los costos para las entidades que elaboran informes y los consumidores de datos. Los proveedores de software con aplicaciones que admiten un programa de elaboración de informes XBRL suelen aprovechar las mismas aplicaciones para otros programas de elaboración de informes XBRL. Los costos de desarrollo se pueden compartir entre muchas entidades que elaboran informes, lo que da como resultado menores costos para quienes elaboran informes. El costo de mantener tres productos separados para tres situaciones de elaboración de informes será mayor que si se puede desarrollar una sola aplicación y compartir los costos entre muchas. Lo mismo se aplica a las herramientas analíticas. Los productos utilizados para múltiples conjuntos de datos serán menos costosos que los productos que deben adaptarse a conjuntos de datos individuales.
  • Automatiza la colaboración entre agencias. Siguiendo la misma estructura de modelo de datos semántico, se coordina automáticamente el trabajo de las agencias, sin necesidad de establecer comités de dirección burocráticos para supervisar el trabajo y garantizar la colaboración.
  • Los organismos tendrán la flexibilidad de elegir entre múltiples formatos de transmisión de datos para “transportar” sus datos, incluidos CSV, JSON, XML y XHTML. El programa de normas también se configurará para adaptarse a los nuevos formatos de transmisión de datos que puedan introducirse en los próximos años, porque el proceso de transmisión es independiente del modelo de datos semánticos y los organismos pueden elegir la transmisión que mejor se adapte a sus datos.
  • Los organismos podrán actualizar o revisar los requisitos de presentación de informes de manera más sencilla y económica que con el proceso manual en papel que se sigue actualmente; los encargados de la preparación y los usuarios de los datos podrán adaptarse a los requisitos actualizados con una interrupción mínima. Los datos de series temporales permanecerán intactos incluso cuando cambien las necesidades de presentación de informes.
  • Los requisitos de presentación de informes se mantendrán actualizados y tendrán la flexibilidad necesaria para satisfacer las necesidades de las agencias y de los organismos que establecen las normas. Los emisores se basarán en las normas contables que utilizan actualmente, por ejemplo, las NIIF, los pronunciamientos del GASB y los pronunciamientos del FASB, que se mantendrán actualizados mediante taxonomías desarrolladas y mantenidas por las propias organizaciones de normalización. Las agencias también podrán exigir informes específicos de la agencia mediante taxonomías que desarrollen y que puedan ser utilizadas sin problemas por los emisores al mismo tiempo que las taxonomías creadas por las organizaciones de normalización.

También recomendamos:

  • Se requiere una taxonomía/esquema para todas las colecciones de la Agencia. Incluso la recopilación de “nombre” y “dirección” en una aplicación tiene un esquema con definiciones y relaciones asociadas.
  • Reutilizar las taxonomías existentes siempre que sea posible, como la taxonomía GAAP del FASB que utilizan las empresas públicas. Las entidades que presentan informes, como los bancos y las cooperativas de crédito, también se adhieren a los pronunciamientos del FASB. Recrear lo que ya está disponible es costoso, innecesario y dará como resultado datos que no son interoperables.
  • Establecer un marco de gobernanza para las Agencias para facilitar el intercambio continuo de información y el desarrollo de normas.

Además, instamos a las Agencias a eliminar posibles vías de escape en la norma final que podrían hacer descarrilar la implementación, como el uso del término “en la medida de lo posible”, que podría ser una salida fácil cuando exista alguna resistencia de las partes interesadas. Los programas de normas exitosos que producen los beneficios descritos anteriormente requieren cambios y colaboración que a menudo son difíciles de adoptar, para las entidades informantes, los usuarios de datos y para las propias Agencias. Hay formas de facilitar el camino para todas las partes interesadas, que podrían incluir la implementación gradual del cumplimiento o la adopción de modelos de precios creativos.

La FDTA promete brindar beneficios sustanciales a los reguladores, las entidades informantes y los usuarios de datos. No podemos permitirnos conformarnos con menos.

LA BURSA DE MALASIA LANZA UNA SOLUCIÓN CENTRALIZADA DE INTELIGENCIA EN SOSTENIBILIDAD (CSI)

Bursa Malasia es el primer socio bursátil de LSEG que proporciona acceso a la Inteligencia de Sostenibilidad a las empresas malasias, permitiéndoles evaluar el impacto de sus emisiones, divulgar datos ESG estandarizados e impulsar su competitividad.

• Apoya el Nuevo Plan Maestro Industrial 2030 del MITI y la Estrategia Nacional de Semiconductores

• Facilita el acceso a la financiación sostenible para las empresas, incluidas las pymes

• Impulsa la adopción temprana de divulgaciones ESG alineadas con estándares reconocidos internacionalmente

Kuala Lumpur, Malasia, 21 de junio de 2024 – Bursa Malaysia Berhad («Bursa Malaysia» o la «Bolsa») ha lanzado hoy la Solución de Inteligencia Centralizada de Sostenibilidad (CSI), una solución integral para apoyar a las empresas malasias en la integración de los criterios ESG en sus estrategias y operaciones empresariales, con el fin de impulsar su competitividad general. La Solución CSI fue lanzada por el Senador de YB Tengku Datuk Seri Utama Zafrul Tengku Abdul Aziz, Ministro de Inversión, Comercio e Industria (MITI), atestiguado por Dato’ Hairil Yahri Yaacob, Secretario General del MITI; Encik Sikh Shamsul Ibrahim Sikh Abdul Majid, Director Ejecutivo de la Autoridad de Desarrollo de Inversiones de Malasia (MIDA); Tan Sri Abdul Wahid Omar, Presidente de Bursa Malaysia y Datuk Muhamad Umar Swift, Director Ejecutivo de Bursa Malaysia, en presencia de unos 150 invitados, entre los que se encontraban representantes clave de varios ministerios; agencias gubernamentales; las autoridades reguladoras, incluido el Comité Asesor de Informes de Sostenibilidad, las empresas; instituciones financieras y medios de comunicación.

La solución CSI agiliza los informes ESG para los sectores de la economía real

La solución CSI facilita la divulgación de información ESG por parte de las empresas, proporcionando herramientas para evaluar las emisiones de carbono en las cadenas de valor de las empresas y simplificando los informes de sostenibilidad de las empresas.

Tan Sri Abdul Wahid Omar dijo: «La solución CSI es una de las iniciativas clave de Bursa Malaysia para apoyar la transición de Malasia hacia una economía con menos carbono. Fue desarrollado en respuesta a las necesidades planteadas por las empresas, para que cumplan de manera rentable y sin problemas con diversos marcos de informes ESG locales e internacionales. Imaginamos una solución que las empresas y sus proveedores puedan utilizar para abordar fácilmente todas sus necesidades de informes ESG a clientes, financieros y reguladores. Apoyará y alentará a las empresas malasias a reducir su impacto climático y, al mismo tiempo, a tener una base más sólida para penetrar en los mercados globales, especialmente aquellos con fuertes requisitos ESG».

La solución CSI está lista para ser utilizada por todas las empresas, cotizadas y no cotizadas, y de diversos tamaños, desde conglomerados hasta pequeñas y medianas empresas (PYMES). En particular, la solución CSI servirá como un vehículo de implementación crítico para el Nuevo Plan Maestro Industrial (NIMP) 2030 del MITI y el marco i-ESG, así como para la Estrategia Nacional de Semiconductores recientemente anunciada. Servirá para acelerar el crecimiento de las industrias malasias, como el camino hacia la descarbonización del sector manufacturero local y la búsqueda de oportunidades en la economía verde.

El senador Tengku Zafrul enfatizó el compromiso del Gobierno de reforzar la preparación de las empresas, que son los motores del crecimiento económico. «El lanzamiento de la solución CSI de Bursa Malaysia es un paso significativo hacia nuestro objetivo de convertirnos en una nación con cero emisiones netas de carbono. Esta plataforma inclusiva apoya la presentación de informes de datos ESG y la descarbonización de la cadena de suministro para todas las empresas malasias, lo que permite a las instituciones financieras crear productos de financiación verde a medida, especialmente para las pymes. Los países en desarrollo como Malasia no solo deben alinearse con los estándares globales, sino también facilitar el cumplimiento de las pymes a través del apoyo técnico y financiero. Nuestro objetivo es que todos los sectores y empresas que forman parte del NIMP y el NSS utilicen la solución CSI y divulguen sus métricas ESG de manera uniforme, lo que permitirá a los responsables políticos medir de manera efectiva y apoyar aún más los viajes de sostenibilidad de las empresas. Al integrar las divulgaciones de ESG en la solución CSI, las empresas pueden mejorar sus credenciales de sostenibilidad, acceder a mejores tasas de financiación y atraer a inversores éticos, impulsando así el progreso, el crecimiento y el éxito compartido para Malasia».

Acceso a financiación sostenible con tarifas preferenciales La solución CSI ha sido creada como una plataforma esencial de infraestructura de datos ESG con herramientas de apoyo. Los primeros en adoptar la solución CSI han sido de sectores económicos vitales como la construcción, el petróleo y el gas, la fabricación, la logística y la automoción, lo que demuestra una aplicabilidad universal en todos los sectores.

Las empresas malasias y sus proveedores que descarbonicen y reduzcan las emisiones recibirán tasas de financiación preferenciales por parte de los socios bancarios participantes de CSI Solution.

«La premisa aquí es que las divulgaciones respaldadas por prácticas y planes ESG mejorados demostrables producirán mejores tasas de financiamiento», explicó Datuk Muhamad Umar Swift. La colaboración y la adopción generalizada entre las partes interesadas son necesarias para aprovechar plenamente el valor potencial de una solución centralizada que proporcione indicadores y medidas ampliamente aceptados. Dado que el financiamiento sostenible desempeña un papel crucial en la agenda de transición económica y en el logro de los compromisos climáticos de la nación, nos alienta la participación de los sectores de la ‘economía real’ en el ecosistema de CSI, y nos comprometemos a trabajar con las instituciones financieras para proporcionar incentivos significativos para apoyar a las empresas en la transición hacia prácticas más sostenibles».

Kellee Kam, CEO del Grupo Alliance Bank Malaysia Berhad, anunció el programa de financiamiento del banco para las pymes proveedoras que participan en la Solución CSI, que incluye una asignación de RM1 mil millones de financiamiento de cuentas por cobrar verdes, así como tasas de financiamiento más bajas de hasta 300 puntos básicos. «Esperamos generar un impulso para ayudar y permitir que las pymes se descarbonicen de manera impactante. La fuente confiable de datos ESG de la solución CSI garantizará que se disponga de información procesable y de calidad para escalar esta iniciativa, lo que permitirá que más pymes sean elegibles para participar en nuestro programa de financiación».

Datuk Muhamad Umar Swift añadió: «A través de la solución CSI, buscamos apoyar la transición justa, proporcionando a las empresas malasias un mayor acceso a la financiación verde para un rendimiento sostenible, lo que también conducirá a una mejor valoración. Un mayor desempeño ESG entre las empresas malasias y sus cadenas de suministro también resultará a su vez en una mayor vitalidad del mercado de capitales».

Impulse la adopción temprana de divulgaciones ESG alineadas con estándares reconocidos internacionalmente

En un movimiento para reforzar los esfuerzos de sostenibilidad corporativa de Malasia, la solución CSI ofrece una propuesta de valor convincente, proporcionando una ventaja para que las empresas locales adopten estándares de divulgación globales. La plataforma CSI facilita el flujo continuo de información sobre sostenibilidad a través de las cadenas de suministro, alineándose con un conjunto de marcos globales destacados, incluidos los Estándares de Divulgación de Sostenibilidad IFRS, TCFD, GRI y el Protocolo de Gases de Efecto Invernadero.

Al aprovechar la solución CSI, las empresas malasias pueden compartir sin esfuerzo datos sobre su desempeño ambiental, social y de gobernanza (ESG), mapeados con estos múltiples estándares reconocidos internacionalmente. Esta alineación estratégica posiciona a estos negocios para atraer la atención de inversores y clientes globales exigentes, que exigen cada vez más informes de sostenibilidad transparentes y completos.

Para obtener más información o para registrarse en la solución CSI, las empresas pueden visitar Bursa Malaysia CSI Solution o ponerse en contacto con csi@bursamalaysia.com.

Insumos críticos procedentes de China – Cuán vulnerables son las empresas europeas a la escasez de suministros

9 de octubre de 2024

Por: Dennis Essers, Laura Lebastard, Michele Mancini, Ludovic Panon y Jacopo Timini

China ha sido un proveedor importante y fiable de insumos esenciales para las industrias europeas durante décadas. Pero, ¿cuán vulnerables serían nuestras empresas si eso dejara de suceder de repente? El blog del BCE calcula las posibles pérdidas de valor añadido para los fabricantes de cinco países.

China es el principal proveedor de insumos críticos extranjeros (ICF) para las industrias de la UE. ¿Qué ocurriría si esos suministros críticos se agotaran repentinamente? En esta entrada del blog del BCE se combina un modelo con datos aduaneros a nivel de empresas para estimar la magnitud del posible impacto para las economías de cinco países de la zona del euro.

Los insumos de alta tecnología son productos que las empresas europeas normalmente no pueden suministrar por sí mismas o cuya producción han subcontratado. Estas importaciones se consideran críticas para la UE si los insumos son difíciles de sustituir, productos de alta tecnología o artículos que son vitales para la transición ecológica. La Comisión Europea tiene una lista de cientos de estos insumos, incluidos productos estratégicos como microchips, piezas de turbinas, equipos ópticos o precursores químicos para producir medicamentos y baterías para automóviles eléctricos.[1] Los ICF representan el 17% de las importaciones extracomunitarias. Según los datos comerciales a nivel de país, en 2022 un tercio de los ICF importados por la UE desde países extracomunitarios procedían de China (gráfico 1). Para la UE, otros proveedores geopolíticamente distantes de ICF son Rusia y Hong Kong.

Gráfico 1

Participación de los países no pertenecientes a la UE en las importaciones de FCI a la UE y alineación con los socios

Impacto agregado de la interrupción del suministro de insumos críticos

Utilizamos datos de comercio y balances a nivel de empresa de cinco países de la UE (Bélgica, Francia, Italia, Eslovenia y España) para arrojar luz cuantitativa sobre la exposición a los riesgos de suministro externo.[2]Utilizamos un modelo de equilibrio parcial a nivel de empresa, basado en un enfoque de función de producción, para evaluar el efecto de corto plazo de las interrupciones en el suministro de ICF de China y otros países con una orientación geopolítica similar (es decir, países alineados con China) sobre el valor agregado manufacturero. En el modelo, las empresas combinan mano de obra, capital e intermediarios, que a su vez se producen utilizando insumos con y sin componentes de capital fijo. Nuestro escenario base consiste en una caída repentina que reduce a la mitad la oferta de insumos con y sin componentes de capital fijo de los países alineados con China. En consonancia con la evidencia de las encuestas empresariales, suponemos que las empresas no pueden sustituir estos insumos en el corto plazo. Estas perturbaciones en el suministro de FCI generarían una caída del valor añadido manufacturero del 2,0% en Bélgica, del 2,5% en Francia, del 2,9% en España y del 3,1% en Italia y Eslovenia en el corto plazo (gráfico 2). Las grandes empresas son las que impulsan el cambio general, ya que representan alrededor del 75% de la caída del valor añadido en todos los países. Los resultados correspondientes al 1% superior de las empresas muestran una mayor heterogeneidad, ya que explican alrededor del 15% de la caída en Italia y España, alrededor del 30% en Francia y Bélgica, y más del 50% en Eslovenia.

Gráfico 2

Descomposición del cambio en el valor agregado por tamaño de la empresa involucrada

(porcentaje)

¿Cuáles son las diferencias por sector y región?

El impacto simulado es extremadamente heterogéneo entre los distintos sectores. La industria de equipos eléctricos se destaca como el sector más afectado, con una disminución media del valor agregado en los distintos países de alrededor del 7%, más del doble de la disminución media del valor agregado general, de menos del 3%. Otras industrias que experimentan disminuciones superiores a la media son las de productos químicos, metales básicos, electrónica y maquinaria (gráfico 3). En conjunto, estas cinco industrias representan casi un tercio del valor agregado manufacturero en nuestros países. Algunos sectores, como la electrónica, muestran una disminución similar en los distintos países, mientras que, en otros, como los productos químicos y la maquinaria, los resultados varían mucho más de un país a otro, lo que refleja diferentes composiciones de los subsectores y patrones de abastecimiento específicos de cada empresa.

Gráfico 3

Cambios en el valor agregado por sector en los distintos países

(porcentaje)

Los resultados regionales también son muy heterogéneos (gráfico 4). La gran heterogeneidad entre las regiones dentro de los países se debe a la especialización y la concentración. Las regiones más afectadas son las especializadas en sectores que dependen en gran medida de los ICF importados de países no pertenecientes a la UE. Por ejemplo, la región italiana de Las Marcas está relativamente más especializada que otras regiones en la producción de equipos eléctricos, que es una industria que depende en gran medida de la obtención de insumos críticos extranjeros de países alineados con China. La concentración de los principales productores en algunas regiones también contribuye a esta heterogeneidad: la presencia de empresas grandes y expuestas implica que su efecto sobre el valor agregado de su región es más sustancial, lo que es coherente con los efectos agregados que se muestran en el gráfico 2.

Gráfico 4

Cambio en el valor agregado manufacturero a nivel regional

(porcentaje)

Conclusión

Identificar a las empresas expuestas a perturbaciones de insumos críticos es fundamental para que los responsables de las políticas se preparen mejor para las próximas perturbaciones con posibles implicaciones para el crecimiento y la estabilidad de precios. Sostenemos que los microdatos son cruciales no solo para mapear las dependencias estratégicas, sino también para cuantificar su importancia en caso de que se materialice una perturbación. Una comprensión más profunda y granular de la exposición a las dependencias externas mejoraría nuestra capacidad para señalar dónde y en qué medida pueden surgir presiones sobre los precios, al tiempo que mejoraría la evaluación de los riesgos para la estabilidad económica y financiera. Al mismo tiempo, esta información será esencial para diseñar políticas industriales más efectivas y reforzar la resiliencia de la cadena de suministro. En este contexto, apoyamos el llamado de Pichler et al. (2023) a favor de “una alianza para mapear las redes de suministro globales”, enfatizando la importancia de recopilar microdatos y ponerlos a disposición para fines de investigación.[3] Nuestro trabajo forma parte de los esfuerzos del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) por mejorar su comprensión del actual proceso de fragmentación del comercio geoeconómico. El próximo Informe del SEBC sobre la fragmentación del comercio geoeconómico, coescrito por unos 40 investigadores de nueve bancos centrales nacionales y el BCE, proporcionará más análisis que pondrán de relieve la necesidad de mirar más allá de los datos comerciales agregados y mejorar el seguimiento de las cadenas de suministro detalladas, incluso mediante una mayor cooperación entre los bancos centrales y otras organizaciones internacionales.