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La UE aprueba los edificios de cero emisiones

El Consejo Europeo y el Parlamento Europeo han alcanzado un acuerdo sobre la Directiva de Eficiencia Energética de los Edificios (EPBD), que establecerá ambiciosos requisitos de eficiencia energética para los edificios nuevos y renovados en todo el bloque. «Los edificios son responsables de más de un tercio de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) en la UE», ha afirmado Teresa Ribera, vicepresidenta del Gobierno de España y ministra para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico. «Gracias a este acuerdo, podremos aumentar el rendimiento energético de los edificios, reducir las emisiones y hacer frente a la pobreza energética».

A partir de 2030, todos los edificios nuevos deberán ser de cero emisiones, de acuerdo con las normas actualizadas, mientras que todo el parque inmobiliario existente deberá renovarse para que sea de cero emisiones en 2050. Además, los Estados miembros tendrán la tarea de reducir el consumo medio de energía de los edificios residenciales en un 16 % para 2030 y entre un 20 % y un 22 % para 2035. El cincuenta y cinco por ciento de esta reducción de energía deberá lograrse a través de la renovación de los edificios de peor rendimiento. El acuerdo alcanzado el 7 de diciembre deberá ser refrendado y adoptado formalmente tanto por el Consejo como por el Parlamento antes de que se convierta en ley.

«Objetivo 55»: el Consejo y el Parlamento alcanzan un acuerdo sobre la propuesta de revisión de la Directiva relativa a la eficiencia energética de los edificios

Infografía – Objetivo 55: hacer que los edificios de la UE sean más ecológicos

El Consejo y el Parlamento han alcanzado hoy un acuerdo político provisional sobre una propuesta de revisión de la Directiva relativa a la eficiencia energética de los edificios.

La Directiva revisada establece requisitos de eficiencia energética nuevos y más ambiciosos para los edificios nuevos y renovados en la UE y anima a los Estados miembros a renovar su parque inmobiliario.

Los edificios son responsables de más de un tercio de las emisiones de gases de efecto invernadero en la UE. Gracias a este acuerdo, podremos mejorar el rendimiento energético de los edificios, reducir las emisiones y hacer frente a la pobreza energética. Se trata de un gran paso más hacia el objetivo de la UE de alcanzar la neutralidad climática de aquí a 2050. Hoy es un buen día para los ciudadanos, nuestra economía y nuestro planeta.

Los principales objetivos de la revisión son que, de aquí a 2030, todos los edificios nuevos sean de cero emisiones, y que de aquí a 2050 el parque inmobiliario existente se transforme en edificios de cero emisiones.

Energía solar en edificios

Los dos colegisladores han acordado el artículo 9 bis sobre la energía solar en los edificios, que garantizará el despliegue de instalaciones adecuadas de energía solar en los edificios nuevos, los edificios públicos y los edificios no residenciales existentes que se sometan a una actuación de renovación que requiera un permiso.

Normas mínimas de eficiencia energética (MEPS)

En lo que respecta a las normas mínimas de eficiencia energética (MEPS) en los edificios no residenciales, los colegisladores acordaron que en 2030 todos los edificios no residenciales estarán por encima del 16 % de peor rendimiento y en 2033 por encima del 26 %.

Por lo que respecta al objetivo de renovación de los edificios residenciales, los Estados miembros velarán por que el parque inmobiliario residencial reduzca el consumo medio de energía en un 16 % en 2030 y en un rango de entre el 20 % y el 22 % en 2035. El 55% de la reducción de energía tendrá que lograrse mediante la renovación de los edificios con peores resultados.

Eliminación progresiva de los combustibles fósiles en los edificios

Por último, en relación con el plan de eliminación progresiva de las calderas de combustibles fósiles, ambas instituciones acordaron incluir en los Planes Nacionales de Rehabilitación de Edificios una hoja de ruta con vistas a la eliminación progresiva de las calderas de combustibles fósiles para 2040.

Pasos siguientes

El acuerdo provisional alcanzado hoy con el Parlamento Europeo debe ser refrendado y adoptado formalmente por ambas instituciones.

Antecedentes

El 15 de diciembre de 2021, la Comisión presentó al Parlamento Europeo y al Consejo una propuesta de refundición de la Directiva relativa a la eficiencia energética de los edificios. La Directiva forma parte del paquete de medidas «Objetivo 55», que establece la visión para lograr un parque inmobiliario de cero emisiones de aquí a 2050.

La propuesta es especialmente importante porque los edificios representan el 40 % de la energía consumida y el 36 % de las emisiones directas e indirectas de gases de efecto invernadero relacionadas con la energía en la UE. También constituye una de las palancas necesarias para dar cumplimiento a la Estrategia de la oleada de renovación, publicada en octubre de 2020, con medidas reglamentarias, de financiación y de apoyo específicas, con el objetivo de duplicar al menos la tasa anual de renovación energética de los edificios de aquí a 2030 y fomentar las renovaciones profundas.

La actual Directiva relativa a la eficiencia energética de los edificios nuevos y de los edificios existentes en proceso de renovación, establece los requisitos mínimos para la eficiencia energética de los edificios nuevos y de los edificios existentes en proceso de renovación. Establece una metodología para calcular la eficiencia energética integrada de los edificios e introduce una certificación de eficiencia energética para los edificios.

Riesgos climáticos, la visión macroprudencial

El cambio climático puede poner en peligro la estabilidad financiera. En el blog del BCE se analiza cómo un marco común de política macro prudencial podría complementar las iniciativas micro prudenciales para aumentar la resiliencia del sistema financiero.

Las catástrofes causadas por el cambio climático, como el aumento del nivel del mar o los fenómenos meteorológicos extremos más frecuentes, perjudicarán a nuestras economías. Y esto ejercerá presión sobre las finanzas de las personas, las empresas y los gobiernos por igual. Debido a los riesgos para los bancos individuales, los supervisores bancarios ya han tomado medidas para mejorar la forma en que los bancos identifican, evalúan y gestionan estos riesgos específicos de la institución. Estas medidas de supervisión son medidas necesarias que se centran en los riesgos que el cambio climático puede plantear a las entidades de crédito individuales.

Pero el cambio climático también es un riesgo para el sistema financiero en general. Las crisis financieras de las últimas dos décadas mostraron cómo la acumulación de riesgos en todo el sistema puede estallar en una costosa agitación. Una respuesta oportuna de política macroprudencial es vital para fortalecer la resiliencia del sistema a los riesgos relacionados con el clima.

El cambio climático como riesgo sistémico

Debido a su naturaleza única, es probable que los riesgos relacionados con el clima representen un riesgo sistémico. En primer lugar, el impacto del cambio climático es irreversible. A diferencia de las pérdidas económicas y financieras causadas por los ciclos económicos convencionales, el aumento del nivel del mar, los cambios en las precipitaciones y la pérdida de tierras cultivables o habitables no pueden revertirse. En segundo lugar, la amplitud de los riesgos físicos y de transición significa que podrían afectar de manera simultánea e impredecible a una parte significativa de las instituciones financieras en todos los sectores y/o países.

Si bien las exposiciones financieras al cambio climático están concentradas, no están aisladas. Se ha establecido claramente que los riesgos climáticos están altamente concentrados. Por ejemplo, los sectores de altas emisiones representan más del 70 % de los préstamos corporativos de las entidades de crédito de la zona del euro. También se espera que representen dos tercios de las pérdidas de los bancos en la transición a una economía con menos emisiones de carbono. Es poco probable que estas pérdidas sean aisladas y contenidas.

Es probable que las perturbaciones derivadas del cambio climático se propaguen a lo largo de las cadenas de valor de la producción mundial y a través de las carteras financieras. Por ejemplo, los riesgos más difíciles de diversificar darán lugar a una creciente brecha en la protección de seguros. Eso podría crear un bucle de retroalimentación negativa: los bancos podrían ser reacios a otorgar préstamos a hogares y empresas en áreas o industrias vulnerables, lo que a su vez podría empeorar la capacidad local para adaptarse a un clima cambiante.

¿Por qué es importante un enfoque macroprudencial?

El debate sobre el papel y el calendario de una respuesta macro prudencial acaba de empezar. Esto se debe principalmente a la incertidumbre. Los riesgos climáticos acabarán materializándose, pero su gravedad y forma dependerán de cómo se desarrollen el cambio climático y la transición ecológica. Si bien un enfoque de esperar y ver puede parecer preferible hasta que haya más claridad, esto podría retrasar la acción hasta que sea demasiado tarde. Al igual que otros casos de acumulación de riesgos sistémicos, la subestimación actual de los riesgos puede dar lugar a una mala asignación de capital y a pérdidas económicas vinculadas a la irreversibilidad del calentamiento global. Un enfoque macro prudencial, destinado a reducir la acumulación de dichos riesgos, podría contrarrestar este sesgo de inacción a través de medidas preventivas (y no solo correctivas) para contener el riesgo financiero.

Otro reto se refiere al papel de las políticas macroprudenciales en la combinación más amplia de políticas. Los avances realizados por los supervisores microprudenciales y las mejoras en la gestión de riesgos de los participantes en el mercado podrían dar lugar a la percepción errónea de que no es necesario adoptar más medidas. Pero este enfoque no es suficiente, porque es probable que el cambio climático también afecte a los riesgos que atraviesan el sistema financiero, con riesgos financieros que emanan de acciones colectivas y no solo individuales. Los fenómenos meteorológicos más frecuentes y severos, por ejemplo, harán que los impactos económicos negativos sean más volátiles. Del mismo modo, la transición a una economía baja en carbono podría ser accidentada, con volatilidad en torno a partes del sistema financiero insuficientemente preparadas. Esto puede requerir una resiliencia adicional para tener en cuenta el aumento de los riesgos sistémicos que actualmente no se recogen en el marco prudencial para la supervisión de las entidades de crédito individuales. La política macroprudencial complementaría las medidas microprudenciales reduciendo la acumulación de riesgos y aumentando la resiliencia frente a los crecientes riesgos climáticos.

Los avances analíticos y el desarrollo de un marco de seguimiento compartido han mejorado significativamente nuestra capacidad para comprender y gestionar los riesgos financieros relacionados con el clima.[4] Con los avances que se están realizando en el ámbito analítico, el desarrollo de un marco común de política macroprudencial de la UE es oportuno y posible.

Hacia una estrategia macroprudencial común para los riesgos climáticos

El informe del equipo del proyecto BCE-JERS de 2022, el reto macro prudencial del cambio climático examinó la posible respuesta macro prudencial y los posibles instrumentos que podrían utilizarse. A continuación, el informe del equipo del proyecto de 2023 esbozará una estrategia común global de la UE para las políticas macro prudenciales destinadas a hacer frente a los riesgos climáticos, incluido un menú de opciones políticas específicas listas para ser utilizadas cuando sea necesario.

El marco puede utilizar herramientas para abordar los riesgos desde la perspectiva de un prestamista (por ejemplo, colchones de capital generales o sectoriales, umbrales de concentración), así como desde la perspectiva de los prestatarios, o con herramientas dirigidas a las deficiencias de información (por ejemplo, información mejorada). La naturaleza compleja y cambiante de los riesgos climáticos significa que también es necesario ajustar un marco macroprudencial eficaz a medida que evoluciona la comprensión de los riesgos climáticos: pueden ampliarse si los riesgos aumentan, y reducirse si los riesgos disminuyen.

La respuesta macroprudencial debe ser selectiva, gradual y dinámica. La respuesta ideal debe priorizar la alineación de los incentivos con los objetivos prudenciales. La imposición indiscriminada de requisitos de capital restrictivos puede obstaculizar involuntariamente la financiación de la transición ecológica. Tener en cuenta los planes de transición prospectivos de las empresas podría hacer que las herramientas macroprudenciales sean más eficientes y limitar los posibles efectos secundarios.

Un marco común es fundamental para garantizar una respuesta política coherente. La estrecha coordinación entre jurisdicciones a nivel europeo y fuera de ella será crucial para maximizar la eficiencia.

Las políticas macro prudenciales pueden complementar las políticas micro prudenciales y garantizar que el sistema financiero sea sólido y resiliente frente a los riesgos financieros relacionados con el clima. De este modo, también garantizarán que el sistema financiero pueda cumplir su función de financiación de la economía y de la transición hacia la neutralidad climática. Y, como se destaca en el reciente informe, el segundo ejercicio de prueba de resistencia climática para toda la economía, cuanto antes y más rápido completemos la transición ecológica necesaria, menores serán los costes y riesgos globales.

Proyecto Mandala – Suavizar las finanzas transfronterizas con alineación regulatoria

Un nuevo proyecto en el ámbito de Asia Pacífico explorará el potencial de protocolos regulatorios comunes para facilitar los procesos financieros transfronterizos como la inversión, el endeudamiento y los pagos.

Las políticas y regulaciones divergentes entre países pueden plantear un desafío para el panorama financiero internacional. Las disparidades entre países añaden capas de complejidad, provocando retrasos e incertidumbre.

Proyecto Mandala, impulsado por el Centro BISIH de Singapur, el Banco de la Reserva de Australia (RBA), el Banco de Corea (BOK), el Banco Central de Malasia (BNM) y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), con la colaboración de instituciones financieras. instituciones: tiene como objetivo simplificar las cosas automatizando los procedimientos de cumplimiento, proporcionando monitoreo de transacciones en tiempo real y aumentando la transparencia y visibilidad en torno a las políticas específicas de cada país.

El objetivo final es mejorar la transparencia, la eficiencia y la seguridad en el mundo financiero digital en constante evolución. Esté atento a este espacio para futuras novedades.

Proyecto Mandala: dando forma al futuro del cumplimiento de pagos transfronterizos

El Proyecto Mandala explora la viabilidad de codificar políticas y requisitos regulatorios específicos de cada jurisdicción en un protocolo común para casos de uso transfronterizos como inversión extranjera directa, préstamos y pagos.

Los marcos normativos y regulatorios dispares entre las diferentes jurisdicciones se encuentran entre los principales obstáculos para los pagos transfronterizos fluidos y eficientes. Contribuyen a la carga de cumplimiento normativo en toda la cadena de pagos, aumentan el tiempo para las transacciones transfronterizas e introducen incertidumbres entre las partes interesadas.

Proyecto Mandala: una prueba de concepto dirigida por el Centro BISIH de Singapur, el Banco de la Reserva de Australia (RBA), el Banco de Corea (BOK), el Banco Central de Malasia (BNM) y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). , con la colaboración de instituciones financieras, busca aliviar la carga de cumplimiento normativo y de políticas mediante la automatización de los procedimientos de cumplimiento, proporcionando monitoreo de transacciones en tiempo real y aumentando la transparencia y visibilidad en torno a las políticas específicas de cada país.

Al hacerlo, pretende abordar los desafíos clave identificados durante el Proyecto Dunbar, que desarrolló una plataforma experimental de moneda digital de bancos centrales múltiples (mCBDC).

La arquitectura de cumplimiento por diseño prevista podría permitir una transferencia transfronteriza más eficiente de cualquier activo digital, incluidos los CBDC y los depósitos tokenizados. También podría servir como capa de cumplimiento fundamental para sistemas de pago mayoristas o minoristas heredados y nacientes.

Las medidas podrían incluir reglas cambiarias cuantificables y configurables, así como medidas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT).

El Proyecto Mandala se alinea con las acciones prioritarias del Consejo de Estabilidad Financiera para 2023 para lograr los objetivos del G20 de mejorar los pagos transfronterizos en el área de promover un entorno legal, regulatorio y de supervisión eficiente para los pagos transfronterizos manteniendo al mismo tiempo su seguridad e integridad.

Proyecto Dunbar: acuerdos internacionales utilizando múltiples CBDC

Proyecto liderado por el BIS Innovation Hub en asociación con el Banco de la Reserva de Australia, el Banco Central de Malasia, la Autoridad Monetaria de Singapur y el Banco de la Reserva de Sudáfrica

♦ El Proyecto Dunbar desarrolló dos prototipos de una plataforma compartida que podría permitir liquidaciones internacionales utilizando monedas digitales emitidas por múltiples bancos centrales.

♦ La plataforma fue diseñada para facilitar transacciones transfronterizas directas entre instituciones financieras en diferentes monedas, con el potencial de reducir costos y aumentar la velocidad.

♦ El proyecto identificó los desafíos de implementar una plataforma multi-CBDC compartida entre los bancos centrales y propone soluciones de diseño prácticas para abordarlos.

♦ Los detalles y conclusiones del proyecto se publicaron en un informe que apoya los esfuerzos de la hoja de ruta del G20 para mejorar los pagos transfronterizos, particularmente en la exploración de una dimensión internacional del diseño de CBDC.

Proyecto Dunbar: Acuerdos internacionales utilizando múltiples CBDC

El Proyecto Dunbar reúne al Banco de la Reserva de Australia, el Banco Negara de Malasia, la Autoridad Monetaria de Singapur y el Banco de la Reserva de Sudáfrica con el Centro de Innovación del BIS para probar el uso de monedas digitales del banco central (CBDC) para liquidaciones internacionales. Conozca los beneficios esperados de las múltiples CBDC y cómo podrían hacer que los pagos transfronterizos sean más baratos, rápidos y seguros. Vea cómo enfrentamos y resolvimos desafíos críticos al diseñar una plataforma de liquidación compartida de múltiples CBDC.

Mejorar los pagos transfronterizos con múltiples CBDC

Los pagos transfronterizos hoy en día pueden ser lentos y costosos. A diferencia de los pagos nacionales, donde los bancos pueden pagarse entre sí directamente en una única plataforma de pagos nacional, hoy en día no existe una única plataforma internacional para pagos y liquidaciones transfronterizos.

En cambio, se utiliza el modelo de banca corresponsal, en el que los bancos mantienen cuentas en moneda extranjera entre sí. Un único pago transfronterizo podría pasar a través de múltiples bancos corresponsales, utilizando las monedas extranjeras que tienen en ellos. Procesar cada etapa de la transacción general requiere tiempo y esfuerzo, y se cobran tarifas que se acumulan rápidamente y se trasladan a los clientes, lo que resulta en pagos transfronterizos lentos y costosos.

Una plataforma de liquidación común multi divisa permitiría a las partes en la transacción pagarse entre sí en diferentes monedas directamente, sin necesidad de intermediarios como los bancos corresponsales.

Una plataforma compartida de múltiples CBDC permitirá acuerdos internacionales en una plataforma común, agilizando el flujo de pagos transfronterizos y haciendo que los pagos sean más rápidos, baratos y seguros.

Diseño y desarrollo de una plataforma multi-CBDC

El Proyecto Dunbar reúne el conocimiento colectivo de bancos centrales, bancos comerciales y socios tecnológicos de trabajos anteriores de investigación y desarrollo sobre monedas digitales, para diseñar y desarrollar una plataforma multi-CBDC. El trabajo principal se llevó a cabo durante nueve semanas, con tres líneas de trabajo simultáneas.

Desafíos en la implementación de una plataforma multi-CBDC

Una plataforma multi-CBDC para acuerdos internacionales podría mejorar significativamente los pagos transfronterizos, pero existen desafíos y preguntas con respecto a la implementación que deben abordarse.

Estos desafíos críticos pueden haber impedido anteriormente el desarrollo de infraestructuras de asentamiento internacional compartidas, pero ahora pueden resolverse con tecnologías modernas.

Abordar desafíos críticos

Las capacidades de descentralización de las tecnologías de contabilidad distribuida y la naturaleza programable de los contratos inteligentes y las CBDC, unidos en un diseño de plataforma sofisticado, han producido una solución elegante para que los bancos centrales compartan una infraestructura de liquidación común para pagos transfronterizos.

Desarrollo exitoso de prototipos.

Project Dunbar trabajó con R3 y Partior para desarrollar con éxito prototipos en las tecnologías de contabilidad distribuida de Corda y Quorum, respectivamente. Los prototipos demostraron la viabilidad técnica de implementar una plataforma multi-CBDC compartida. Si bien aún quedan más preguntas por explorar y desafíos por resolver, el desarrollo exitoso es un primer paso hacia la visión de una plataforma compartida para acuerdos internacionales utilizando múltiples CBDC.

Los detalles y las conclusiones del proyecto se publicaron en un informe que respalda los esfuerzos de la hoja de ruta del G20 para mejorar los pagos transfronterizos, particularmente en la exploración de una dimensión internacional del diseño de CBDC.

Préstamos verdes – Acaso los bancos predican con el ejemplo

Los bancos hablan más sobre el medio ambiente. Pero ¿va de la mano ese discurso con préstamos más ecológicos? Los bancos que hablan más sobre sus políticas y objetivos medioambientales tienden a prestar más a las industrias marrones.

Los bancos tienen un papel crucial que desempeñar en la financiación de la transición hacia una economía más verde. A la luz de la creciente preocupación por las finanzas sostenibles, Autoridades de supervisión y los inversores vigilan de cerca la divulgación de información medioambiental de los bancos. Nos centramos en una pregunta crítica: ¿los bancos que aparentemente ponen más énfasis en el medio ambiente se involucran en préstamos más ecológicos? No tanto, sugiere nuestra investigación. Aún más, los hallazgos arrojan luz sobre una grave desconexión: los bancos que se presentan a sí mismos como más conscientes del medio ambiente prestan más que otros a las industrias marrones.

Lo que dicen los bancos y cómo actúan

Los bancos suelen transmitir información sobre sus iniciativas y políticas medioambientales a las partes interesadas mediante informes de inversores. Para nuestros hallazgos, utilizamos datos granulares de préstamos de la Ana Credit base de datos y combinarla con el análisis textual de esos informes. Nuestra investigación profundiza en la divulgación de información medioambiental de los 101 grupos bancarios de relevancia sistémica de la eurozona: 1.397 informes y comunicados de inversores de los sitios web de los bancos para los años 2014 a 2020. Identificamos patrones repetitivos en las palabras y frases que los bancos utilizan habitualmente para describir su perfil medioambiental y construimos un diccionario de palabras clave. Encontramos que los bancos suelen discutir su huella climática en el contexto de las actividades «financieras» y las decisiones de «préstamos» para retratar su contribución activa a una economía sostenible. Ocasionalmente, los bancos también discuten otros aspectos de sus actividades ambientales, por ejemplo, sus emisiones directas. Se muestran las palabras que los bancos emplean con mayor frecuencia en oraciones con al menos una palabra clave de divulgación ambiental.

Encontramos que nuestra medida de la divulgación de información ambiental de los bancos aumenta durante el período de la muestra en aproximadamente un 27%. Esto está en consonancia con la creciente atención prestada a los temas climáticos. Los bancos con divulgaciones ambientales más extensas tienden a discutir temas ambientales con un sentimiento o tono positivo. El tono de las revelaciones revela la actitud de los bancos hacia el medio ambiente. Si, por ejemplo, los bancos son optimistas sobre el impacto que tienen en el medio ambiente o la importancia de financiar la transición hacia una economía más verde, sus revelaciones tenderían a tener un sentimiento positivo. Por el contrario, las discusiones sobre las consecuencias financieras y ambientales negativas de los riesgos climáticos tendrían un sentimiento negativo. Por lo tanto, nuestras palabras clave capturan principalmente el grado en que los bancos muestran su conciencia ambiental y, en menor medida, las discusiones sobre el riesgo climático.

La información ambiental (eje vertical) se define como la relación entre las palabras clave relacionadas con la información ambiental en los documentos de un banco reportados durante un año y el número total de palabras en estos documentos. El número de observaciones de las divulgaciones ambientales es de 3.365 y el valor medio es de aproximadamente el 1,12%, es decir, un valor pequeño por construcción porque los bancos utilizan las divulgaciones para informar sobre muchos temas, incluido el rendimiento financiero.

El sentimiento ambiental (eje horizontal) se construye condicionando la proximidad de nuestras palabras clave ambientales a palabras positivas y negativas, identificadas utilizando el diccionario de palabras relacionadas con el sentimiento en textos financieros de Loughran y McDonald’s (2011). Más valores positivos significan un tono más positivo.

El diagrama de dispersión presenta promedios para los datos ordenados en 20 bins en función del sentimiento ambiental.

¿Qué bancos ponen más énfasis en sus objetivos medioambientales? Para responder a esta pregunta, vinculamos el volumen de divulgaciones ambientales con datos granulares de préstamos bancarios y otra información financiera. Descubrimos que los bancos con divulgaciones ambientales más extensas también son más propensos a adoptar estándares de informes de sostenibilidad. Al observar los datos de préstamos, encontramos que estos mismos bancos tienden a estar especializados en la concesión de préstamos a las industrias marrones. Esto es coherente con la hipótesis de que los bancos con mayor exposición a las industrias marrones están sometidos a una mayor presión para que divulguen sus estrategias medioambientales y sus planes de descarbonización. La cantidad de divulgación ambiental también se correlaciona con calificaciones ambientales más altas, proporcionadas por agencias de calificación externas. Esta observación apoya la conclusión de que nuestra medida capta el intento de los bancos de presentarse a sí mismos como conscientes del medio ambiente.

La información ambiental (eje vertical) se define como la relación entre las palabras clave relacionadas con la información ambiental en los documentos de un banco reportados durante un año y el número total de palabras en estos documentos. El número de observaciones de divulgaciones ambientales es de 3.365 y el valor medio es de aproximadamente 1,12%, es decir, un valor pequeño por construcción porque los bancos utilizan las divulgaciones para informar sobre muchos temas, incluido el rendimiento financiero.

La exposición marrón (eje horizontal) se calcula como la proporción rezagada de los préstamos del banco a prestatarios marrones como proporción del crédito total pendiente (exposición marrón). Más valores positivos significan una mayor proporción de préstamos en el pasado.

El diagrama de dispersión presenta promedios para los datos ordenados en 20 bins basados en exposiciones marrones.

¿Están los bancos ayudando a las industrias marrones a ser más ecológicas?

Los bancos de alta divulgación ambiental otorgan más crédito a las industrias marrones. En promedio, estos bancos otorgan alrededor de un 4% más de préstamos (nuevos) a empresas de industrias marrones en comparación con otros bancos. Este efecto es más fuerte después del Acuerdo de París, cuando aumentó la presión por el cuidado del medio ambiente. Esto es especialmente cierto en el caso de los nuevos préstamos a prestatarios más pequeños, lo que no es observable para los inversores y las partes interesadas. Las políticas crediticias de los bancos con más información medioambiental no indicarían un lavado verde si estos bancos financiaran la transición de los prestatarios marrones a tecnologías de bajas emisiones. Pero encontramos que las empresas con una mayor huella de carbono que obtienen préstamos de bancos con divulgaciones ambientales más extensas no terminan disminuyendo sus emisiones ni se comprometen con objetivos voluntarios de emisiones. Sorprendentemente, estos bancos también muestran una reticencia a conceder préstamos a empresas jóvenes de industrias marrones, empresas que podrían impulsar la innovación en tecnologías más limpias. Y, en términos más generales, estos bancos dudan en conceder préstamos a empresas de altas emisiones que puedan apoyar la innovación verde a través del gasto en investigación y desarrollo. En esencia, la cruda revelación de nuestra investigación radica en la discrepancia sobre cómo los bancos hablan sobre las intenciones ambientales y cómo prestan.

Nuestra investigación sugiere que las discrepancias entre las divulgaciones ambientales de los bancos y sus prácticas crediticias surgen porque los bancos son reacios a interrumpir las relaciones crediticias establecidas con prestatarios con una mayor huella de carbono. Si los prestatarios de las industrias marrones no son rentables y carecen de opciones de financiación alternativas, los bancos pueden preferir renovar sus préstamos para mantener a los prestatarios en el negocio y evitar pérdidas en sus balances. De hecho, los bancos con una alta divulgación ambiental tienden a prestar no solo a prestatarios morenos con los que tienen relaciones exclusivas, sino también a aquellos con opciones de financiamiento limitadas y que estarían en dificultades si se terminara su relación bancaria. También es poco probable que estos últimos tengan la capacidad operativa y financiera para cambiar a tecnologías más ecológicas.

Los líderes europeos reconocen cada vez más que el cambio climático es un factor importante y amenaza latente a las economías. La transición ecológica de nuestras economías es una respuesta a esta pregunta y los bancos podrían estar desempeñando un papel crucial. En la actualidad, los bancos no tienen incentivos para informar sobre sus políticas medioambientales de forma que reflejen sus políticas crediticias, ya que sus divulgaciones tienen poco o ningún efecto sobre su reputación. A este respecto, el esfuerzo del BCE por mejorar la calidad de la información sobre la divulgación de información medioambiental por parte de las entidades de crédito es vital.

XBRL encabeza la confianza y la transparencia en el panorama financiero coreano

En una entrevista reciente con Lee Byungrhae, secretario general de XBRL Corea y vicepresidente del Instituto Coreano de Contadores Públicos Certificados, destacó el papel fundamental de la expansión de XBRL en el fortalecimiento de la confianza global, abordando el “descuento de Corea”, (brecha de valoración internacional) y mejorar la transparencia corporativa.

Con la expansión del uso de XBRL en Corea, Lee anticipa una mayor transparencia en las divulgaciones de las empresas nacionales, lo que facilitará tanto la supervisión local eficiente como el análisis por parte de los inversores internacionales.

Se espera que la integración de XBRL en la vigilancia de las autoridades financieras fortalezca el seguimiento del fraude contable, el procesamiento y la supervisión. Lee prevé una importante oportunidad para un seguimiento constante y una mayor transparencia contable para todas las empresas.

La medida para permitir la conversión automática de las divulgaciones coreanas al inglés utilizando XBRL también abre vías para una mayor inversión extranjera. Lee destacó los beneficios potenciales para los inversores, ya que detalles como demandas, transacciones con partes relacionadas y provisiones de contingencia, cuando se informan y se convierten en una base de datos, brindan información más clara para las decisiones de inversión.

A medida que los reguladores de Corea continúan avanzando en la adopción de XBRL, el panorama financiero en Corea está preparado para una mayor confianza, transparencia y atractivo para los inversores globales.

Mejorar la confianza global a través de XBRL – Será una manera de resolver el descuento de Corea

Lee Byung-rae, secretario general de la sede central de XBRL en Corea, dijo en una entrevista:

«Esperamos que la expansión de Divulgación de la información divulgada, resolución del descuento de Corea y mejora de la transparencia corporativa».

Dijo: «XBRL es un lenguaje informático estándar internacional para informes corporativos diseñado para la creación, distribución y uso de información financiera corporativa, etc.», y agregó: «Es una oportunidad para ampliar la plataforma de divulgación en el sentido de que es posible construir una base de datos que pueda usarse automática y rápidamente inmediatamente después de su divulgación». «Así será», dijo.

La sede central de XBRL en Corea se estableció en 2007 con el propósito de desarrollar y distribuir XBRL. La misión principal es apoyar la mejora del sistema, como el avance gradual de la divulgación financiera XBRL del Servicio de Supervisión Financiera. En concreto, estamos a cargo de la coreanoización de la taxonomía IFRS y del mantenimiento de la taxonomía DART del Servicio de Supervisión Financiera. También brindamos soporte para el desarrollo de taxonomías, certificación de calidad de datos XBRL y capacitación en XBRL.

El presidente Lee dijo: “Estamos cooperando con el Instituto de Contadores Públicos Certificados para el establecimiento exitoso de “Les brindamos capacitación práctica”, explicó. La sede respondió a consultas sobre datos estándar XBRL (titulares de cuentas) y preparación de estados financieros para empresas que presentan informes en el tercer y cuarto trimestre de este año.

Expresó expectativas de que la expansión integral de la divulgación XBRL mejorará la transparencia contable de las empresas nacionales. El presidente Lee dijo: «Estas divulgaciones XBRL se publicarán de forma gratuita en Internet, lo que mejorará la asimetría de la información», y añadió: «Las divulgaciones de Corea se convertirán al inglés para proporcionar una divulgación de información transparente también a los extranjeros».

En particular, se espera que el hecho de que XBRL se amplíe del texto a las anotaciones sea una oportunidad para aumentar la confianza en la divulgación pública. También fue evaluado positivamente en términos de eficiencia. Señaló: “En el caso del sistema de divulgación nacional existente, los datos necesarios tuvieron que buscarse, registrarse y compararse uno por uno”, y agregó: “Como resultado, tomó mucho tiempo y los errores fueron frecuentes.» Sin embargo, enfatizó, “como XBRL es un lenguaje informático y puede ser leído por máquinas, aumenta la eficiencia de recopilación y comparación, a diferencia del trabajo manual.

Se espera que se refuerce aún más la supervisión de las autoridades financieras. El presidente Lee dijo: “Cuando el Servicio de Supervisión Financiera realizó auditorías contables, había limitaciones para identificar a todas las empresas y procesarlas manualmente, pero se predijo que, en otras palabras, se esperaba que fuera una oportunidad importante para el monitoreo constante del fraude contable, el procesamiento contable y la supervisión contable.

Dado que XBRL se divulga y se convierte en una base de datos al mismo tiempo, se cree que se puede esperar el efecto de purificar la transparencia contable para todas las empresas.

En particular, mencionó que los juicios, transacciones con partes relacionadas, provisiones de contingencia, etc. se enumeran en las anotaciones existentes y dijo: «Si estas cosas se informan y se convierten en una base de datos, los inversores podrán recibir ayuda más clara para realizar inversiones». decisiones.»

Además, se predice que el valor de las empresas de alta calidad aumentará aún más en función de su confiabilidad. Dijo: «Por ejemplo, puedes ver los datos de Apple en el terminal Bloomberg, pero no puedes ver Samsung Electronics o SK Hynix. Cuando se expanda XBRL, los estados financieros de Samsung Electronics se divulgarán en inglés de acuerdo con la herramienta de estandarización de la Terminal Bloomberg.» Esto abre el camino para que los fondos extranjeros se inviertan activamente en el país.

Rincón de calidad de datos – Aspectos destacados de las cartas de comentarios de la SEC

Las cartas de comentarios de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) pueden ser un recurso útil, no solo para las empresas individuales a las que van dirigidas, sino para muchos de nosotros que utilizamos Inline XBRL tanto en Estados Unidos como en otros lugares.

Este mes, haremos un viaje a los archivos para explorar el tipo de problemas que surgen en las presentaciones ante la SEC y las pequeñas correcciones que pueden marcar una gran diferencia en la calidad de los datos reportados y su posterior utilidad para el análisis. Por ejemplo, en una carta enviada a Compass Diversified Holdings en agosto de 2019, la SEC señala que se está utilizando la etiqueta incorrecta. Señala que la empresa etiquetó incorrectamente el pasivo por impuestos diferidos neto total con “usgaap_DeferredTaxAssetsLiabilitiesNet” y exige el uso de la etiqueta adecuada en presentaciones futuras. Un buen ejemplo de la importancia de una selección y revisión cuidadosas durante el proceso de etiquetado, y del papel de la SEC en la supervisión para garantizar la calidad de los datos.

Compass Group Diversified Holdings LLC

Formulario 10-K para el año fiscal finalizado

Radicado No: 1-34926

Hemos revisado su presentación y tenemos los siguientes comentarios. En algunos de nuestros comentarios, es posible que le pidamos que nos proporcione información para que podamos comprender mejor su divulgación.

Responda a estos comentarios en un plazo de diez días hábiles proporcionando la información solicitada o avísenos lo antes posible cuándo responderá. Si no cree que nuestros comentarios se apliquen a sus hechos y circunstancias, indíquenos por qué en su respuesta.

Después de revisar su respuesta a estos comentarios, es posible que tengamos comentarios adicionales.

General

1. Observamos que al 31 de diciembre de 2018 etiquetó incorrectamente el pasivo neto total por impuestos diferidos con «usgaap_DeferredTaxAssetsLiabilitiesNet» en el balance general. Utilice la etiqueta apropiada en la taxonomía U.S. GAAP en futuras presentaciones.

Le recordamos que la empresa y su dirección son responsables de la exactitud y adecuación de sus divulgaciones, independientemente de cualquier revisión, comentario, acción o ausencia de acción por parte del personal.

Compass Participaciones diversificadas

Contador del Personal, (202)551-3736 o Terence O’Brien, Jefe de la Subdivisión de Contabilidad, al (202)551-3355 si tiene preguntas sobre comentarios sobre los estados financieros y asuntos relacionados.

Sinceramente

División de Finanzas Corporativas

Oficina de Manufactura y

Construcción

La SEC toma nota de las inconsistencias en el etiquetado

La División de Análisis Económico y de Riesgo de la Bolsa de Valores de EE. UU. (SEC) realizó recientemente un análisis sobre cómo los declarantes etiquetan los elementos reportados en el estado de resultados durante múltiples períodos de presentación de informes.

Los resultados muestran que algunos declarantes han estado usando diferentes etiquetas para el mismo elemento al etiquetar elementos reportados idénticos en el estado de resultados en diferentes períodos. Estos cambios en el etiquetado persisten incluso cuando la descripción del artículo reportado sigue siendo consistente. En algunos casos, encontrará una etiqueta utilizada en un formulario particular, digamos el Formulario 10-Q, mientras que una etiqueta completamente diferente adorna el mismo elemento cuando está en el Formulario 10-K.

Estamos de acuerdo. Las inconsistencias en el etiquetado de elementos pueden causar cierta fricción al comparar datos financieros entre diferentes períodos de informes, especialmente en situaciones en las que el software consumidor, como los que usan ciertos tipos de IA, toma nota de la etiqueta, así como del nombre del elemento (y la etiqueta oficial).

Entonces, en línea con el fomento de la coherencia y la comparabilidad, el mensaje de la SEC es claro: cuando los declarantes etiquetan elementos, especialmente cuando esas etiquetas se desvían del estándar en la taxonomía de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) de EE. UU., es esencial hacerlo cuidadosamente. De esta manera, se puede minimizar la necesidad de cambios de etiquetas.

Cambio de etiquetas para el mismo elemento declarado en el estado de resultados durante varios períodos

El personal de la División de Análisis Económico y de Riesgos de la Comisión ha completado una evaluación de cómo los declarantes etiquetan los elementos utilizados para etiquetar los elementos reportados en el estado de resultados durante múltiples períodos. El personal ha observado que algunos declarantes utilizan diferentes etiquetas para el mismo elemento utilizado para etiquetar el mismo artículo reportado en el estado de resultados de un período al siguiente, incluso cuando la descripción del artículo reportado no cambió. En algunos casos, los declarantes utilizaron una etiqueta en un formulario particular (por ejemplo, el Formulario 10-Q) mientras usaban una etiqueta diferente para el mismo elemento en un formulario diferente (por ejemplo, el Formulario 10-K). Por ejemplo, el elemento «Ingresos del contrato con el cliente, excluyendo el impuesto tasado» no debe usar la etiqueta «Ingresos operativos» en el Formulario 10-Q mientras usa la etiqueta «Ingresos operativos totales» en el Formulario 10-K.

La inconsistencia en el etiquetado de los elementos socava la comparabilidad de los datos entre los períodos de los informes. Cuando se utilizan etiquetas distintas a la etiqueta estándar proporcionada en la taxonomía de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) de EE. UU., se recomienda a los declarantes etiquetar cuidadosamente el elemento para minimizar la necesidad de cambios posteriores en la etiqueta, a menos que haya cambios correspondientes en la descripción del artículo reportado.

La asociación entre EFRAG y CDP impulsará la adopción del ESRS en la UE

La plataforma de divulgación medioambiental CDP ha unido fuerzas con el Grupo Consultivo Europeo de Información Financiera (EFRAG) para desarrollar la capacidad de las empresas de todo el mundo para cumplir con los requisitos normativos de la UE centrados en la sostenibilidad. CDP alineará su sistema de divulgación con los Estándares Europeos de Información de Sostenibilidad (ESRS, por sus siglas en inglés), independientes del sector, diseñados por EFRAG y adoptados por la Comisión Europea el 31 de julio, mientras que EFRAG proporcionará su experiencia técnica, acceso y orientación. Además, CDP ofrecerá seminarios web y materiales de orientación para informar a las empresas que deben informar sobre los puntos de datos de ESRS a través de CDP.

Solo con datos ambientales sólidos los mercados financieros y otras partes interesadas pueden identificar empresas con planes creíbles para reducir sus impactos para que prosperen en un futuro positivo para la naturaleza y cero emisiones. [Nuestra] colaboración con CDP ayudará a acelerar la adopción de estos estándares en el mercado, creando capacidad entre las empresas de la UE y de fuera de la UE para utilizarlos a medida que entre en vigor la regulación.

EFRAG y CDP anuncian una cooperación para impulsar la adopción por parte del mercado de Normas Europeas de Presentación de Informes de Sostenibilidad

La cooperación maximizará la alineación de la plataforma global de divulgación ambiental de CDP con los estándares de informes ambientales de la UE y desarrollará la capacidad entre las empresas de todo el mundo para cumplir con los requisitos regulatorios.

8 de noviembre de 2023 (Bruselas): EFRAG y CDP han anunciado hoy una colaboración para acelerar la adopción por parte del mercado de las Normas Europeas de Información sobre Sostenibilidad (ESRS), adoptadas por la Comisión Europea el 31 de julio de 2023.

En virtud del acuerdo, CDP explorará e implementará la alineación de su sistema de divulgación con el ESRS, ya que EFRAG proporciona experiencia técnica, acceso y orientación. Esta colaboración apoyará la preparación del mercado para la elaboración de informes medioambientales de calidad mediante la aceleración de la aplicación de las normas europeas de presentación de informes de sostenibilidad.

CDP, con el apoyo de EFRAG, comenzará a ofrecer seminarios web y materiales de orientación técnica detallados para ayudar a las empresas a informar sobre los puntos de datos de ESRS a través de CDP. Utilizadas actualmente por más de 23.000 empresas, las empresas divulgadoras de CDP representan dos tercios de la capitalización bursátil mundial y casi el 90% del valor del mercado europeo.

A partir de enero de 2024, el ESRS se aplicará a unas 50.000 empresas y, a su debido tiempo, a un número significativo de empresas con sede fuera de la UE, lo que significa que muchas empresas de todo el mundo tendrán que tener en cuenta la solicitud de información en relación con las cadenas de valor.

Cubriendo el cambio climático (ESRS E1), la contaminación (E2), los recursos hídricos y marinos (E3), la biodiversidad y los ecosistemas (E4) y el uso de los recursos y la economía circular (E5), el ESRS representa un esfuerzo muy completo y ambicioso para exigir legalmente a las empresas que comuniquen datos de amplio alcance sobre sus impactos, riesgos y oportunidades ambientales.

Sobre la base del progreso de la presentación de informes de sostenibilidad a nivel mundial y contribuyendo a ellos, las SRIS son interoperables con la norma de divulgación de información relacionada con el clima NIIF S2 desarrollada por el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB), así como con las normas de la Iniciativa de Información Global (GRI).

Las ESRS siguen un enfoque de doble materialidad, lo que significa que las empresas deben informar tanto de cómo esperan que los cambios climáticos y ambientales afecten a sus operaciones y a la creación de valor, como de cómo afectan a las personas y al planeta.

El sistema de divulgación de CDP ya cubre ampliamente el cambio climático, los bosques y la seguridad hídrica, los impactos y los riesgos. Las instituciones financieras, los responsables de la formulación de políticas y muchas otras organizaciones de todo el mundo utilizan los datos de esas divulgaciones para medir e impulsar el progreso ambiental de las empresas.

Solo con datos ambientales sólidos pueden los mercados financieros y otras partes interesadas identificar a las empresas con planes creíbles para reducir sus impactos para que prosperen en un futuro positivo para la naturaleza y cero emisiones. Esto significa que las empresas informan no solo cómo el cambio climático puede afectar su valor, sino también cómo afectan al medio ambiente. Las normas elaboradas por el EFRAG en su papel de asesor técnico de la Comisión Europea apoyarán a los mercados de capitales para comparar empresas, reducir el greenwashing y reorientar el capital. Y nuestra colaboración con CDP ayudará a acelerar la adopción de estas normas en el mercado, creando capacidad entre las empresas de la UE y de fuera de la UE para utilizarlas a medida que entre en vigor la regulación.

Ahora que se está elevando el listón a nivel mundial con respecto a la divulgación de información medioambiental, nuestra colaboración con EFRAG garantizará que las empresas que se preparan para informar puedan hacerlo a través de CDP. Como el único sistema global independiente de divulgación ambiental, CDP se enorgullece de continuar y ampliar nuestro papel para hacer que los informes corporativos de mejores prácticas sean una norma. El ESRS es un punto de inflexión, una obligación para miles de empresas dentro y fuera de la UE de informar sobre su impacto en el cambio climático, la contaminación, el agua y la biodiversidad. Su implementación a través de la CSRD ayudará a garantizar la igualdad de condiciones y apoyará a las empresas que ya están invirtiendo en su transición. Estos ambiciosos estándares de la UE y la plataforma global de divulgación ambiental de CDP son esenciales para garantizar una economía sostenible que funcione para las personas y el planeta.

Los datos de las empresas que divulgan información a CDP sugieren que la presentación de informes ambientales rigurosos aporta más beneficios económicos que cargas, lo que respalda la competitividad y el rendimiento del mercado.

Los datos de STEXX, por ejemplo, muestran que las empresas con una calificación de «A» por parte de CDP han superado colectivamente al mercado en un 5,8% anual de media entre 2011 y 2021.

Además, la mayoría de las empresas divulgadoras de CDP ya están bien posicionadas para comenzar a informar bajo ESRS, y la mayoría ya divulga sobre elementos de temas transversales.

Las instituciones financieras que operan en la UE necesitan datos corporativos sobre cuestiones que van más allá de las emisiones. A partir de enero, la mayoría de los bancos e inversores deben divulgar públicamente los impactos de sus productos en la naturaleza y el cambio climático (a través del SFDR). Como resultado, la demanda de normas obligatorias sólidas está creciendo rápidamente.

Como parte de su papel para integrar rápidamente la divulgación de datos ambientales impactantes, CDP ha anunciado recientemente una asociación para acelerar la divulgación de sostenibilidad digital con XBRL, que proporciona el lenguaje digital para la presentación de informes y ha anunciado por separado que también se alineará con el estándar climático del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB) (NIIF S2) a partir de 2024. También se ha comprometido a reflejar otros marcos de divulgación y requisitos de información de impacto en otras jurisdicciones, incluidos los que está desarrollando la SEC en los EE. UU. y las recomendaciones de TNFD.

Acerca de CDP

es una organización global sin fines de lucro que administra el sistema de divulgación ambiental del mundo para empresas, ciudades, estados y regiones. Fundada en el año 2000 y trabajando con más de 740 instituciones financieras con más de 130 billones de dólares en activos, CDP fue pionera en el uso de los mercados de capitales y las adquisiciones corporativas para motivar a las empresas a divulgar sus impactos ambientales y reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, salvaguardar los recursos hídricos y proteger los bosques. Más de 25.000 organizaciones de todo el mundo divulgaron datos a través de CDP en 2023, incluidas más de 23.000 empresas, incluidas empresas cotizadas con un valor de dos tercios de la capitalización bursátil mundial, y más de 1.100 ciudades, estados y regiones. Totalmente alineada con el TCFD, CDP posee la base de datos medioambiental más grande del mundo, y las puntuaciones de CDP se utilizan ampliamente para impulsar las decisiones de inversión y adquisición hacia una economía con cero emisiones de carbono, sostenible y resiliente.

En el marco del proyecto FinACTION, financiado con fondos europeos, CDP aprovecha la financiación de LIFE de la UE para impulsar la adopción del mercado y ampliar la ambición y las mejores prácticas de la UE a nivel mundial a través del sistema CDP, al tiempo que involucra y permite a las empresas divulgar y actuar sobre sus impactos ambientales en línea con los ambiciosos requisitos normativos europeos y una transición basada en la ciencia hacia una economía de cero emisiones netas y positiva para la naturaleza.

Con la contribución del Programa LIFE de la Unión Europea. El contenido de esta publicación es responsabilidad exclusiva de CDP Europe y en ningún caso puede considerarse que refleja la posición de la Unión Europea.

Acerca de EFRAG

 La misión de EFRAG es servir al interés público europeo en la presentación de informes financieros y de sostenibilidad mediante el desarrollo y la promoción de puntos de vista europeos en el ámbito de la información corporativa.

EFRAG se basa en el progreso de la presentación de informes corporativos y contribuye a ello. En sus actividades de presentación de informes de sostenibilidad, el EFRAG proporciona asesoramiento técnico a la Comisión Europea en forma de proyectos de Normas Europeas de Presentación de Informes de Sostenibilidad (ESRS) elaborados bajo un sólido debido proceso y apoya la aplicación efectiva de los ESRS.

El EFRAG busca la opinión de todas las partes interesadas y obtiene pruebas sobre las circunstancias europeas específicas a lo largo del proceso de establecimiento de normas. Su legitimidad se basa en la excelencia, la transparencia, la gobernanza, el debido proceso, la rendición de cuentas pública y el liderazgo intelectual. Esto permite a EFRAG hablar de forma convincente, clara y coherente, y ser reconocido como la voz europea en la presentación de informes corporativos y un contribuyente al progreso global en la presentación de informes corporativos.

El EFRAG está financiado por la Unión Europea a través del Programa del Mercado Único, en el que participan los países del EEE-AELC (Noruega, Islandia y Liechtenstein), así como Kosovo. No obstante, los puntos de vista y opiniones expresados pertenecen únicamente al autor o autores y no reflejan necesariamente los de la Unión Europea, la Comisión Europea o los países que participan en el Programa sobre el Mercado Único. Ni la Unión Europea, ni la Comisión Europea, ni los países que participan en el Programa sobre el Mercado Único pueden ser considerados responsables de ellos

IASB propone revisiones para una información más clara sobre instrumentos financieros

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) ha propuesto modificaciones a la NIC 32, la NIIF 7 y la NIC 1 para mejorar los requisitos contables para los instrumentos financieros con características tanto de deuda como de capital.

La NIC 32 actualmente orienta la clasificación de instrumentos financieros como deuda o capital. Sin embargo, la evolución de los instrumentos ha dado lugar a prácticas contables diversas, lo que dificulta que los inversores evalúen y comparen empresas.

Los cambios propuestos tienen como objetivo aclarar los principios de clasificación, exigir revelaciones adicionales para instrumentos con características mixtas e introducir nuevos requisitos de presentación para montos atribuibles a accionistas ordinarios.

Andreas Barckow, presidente del IASB, enfatizó el objetivo de brindar transparencia a los inversores y mejorar la comunicación entre las empresas y las partes interesadas.

Borrador de exposición

Instrumentos Financieros con Características de Patrimonio

Modificaciones propuestas a la NIC 32, NIIF 7

y la NIC 1

Introducción

¿Por qué el IASB publica este Borrador de Exposición?

IN1        NIC 32 Instrumentos Financieros: La presentación establece los requisitos para clasificar y presentar los instrumentos financieros como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio en los estados financieros de la entidad que emite dichos instrumentos.

IN2        En el caso de muchos instrumentos financieros, la aplicación de los requerimientos de la NIC 32 generalmente da lugar a resultados de clasificación que proporcionan información útil a los usuarios de los estados financieros y las entidades aplican los requerimientos sin mayor dificultad. En general, los comentarios de las partes interesadas y otras investigaciones indican que la NIC 32 funciona bien para la mayoría de los instrumentos financieros. Por lo tanto, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) decidió que no es necesario cambiar fundamentalmente la Norma.

IN3        Sin embargo, la innovación financiera, las fuerzas del mercado y los cambios en las regulaciones del sector financiero han dado lugar a un número creciente de instrumentos financieros complejos con características tanto de pasivo financiero como de patrimonio. Esta situación plantea retos para las entidades que aplican la NIC 32 y ha dado lugar a una diversidad en la práctica en lo que respecta a la clasificación. Esta diversidad reduce la comparabilidad y la comprensibilidad de los estados financieros, lo que dificulta que los usuarios de los estados financieros evalúen los efectos de los instrumentos financieros en la situación financiera y el rendimiento del emisor.

IN4        En junio de 2018, el IASB publicó un documento de debate titulado Instrumentos financieros con características de patrimonio neto, para responder a los desafíos en la aplicación de la NIC 32. El Documento de Debate establece el enfoque de clasificación preferido por el IASB para articular con mayor claridad los principios para clasificar los instrumentos financieros como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio, y para mejorar la consistencia, integridad y claridad de los requisitos de clasificación de la NIC 32. Después de considerar los comentarios sobre el Documento de Discusión, el IASB decidió no aplicar el enfoque de clasificación propuesto. En su lugar, el IASB decidió centrarse en aclarar los requisitos de clasificación de la NIC 32, incluidos sus principios subyacentes, para abordar los problemas de práctica conocidos que surgen en la aplicación de la NIC 32.

IN5        Al desarrollar las propuestas de este Borrador de Exposición, la intención del IASB era que los resultados de la clasificación se modificaran sólo si existiera suficiente evidencia de que dicho cambio proporcionaría información más útil a los usuarios de los estados financieros.

IN6        El Borrador de Exposición también establece propuestas para mejorar la presentación y divulgación de información sobre pasivos financieros e instrumentos de patrimonio. El IASB ha desarrollado estas propuestas en respuesta a las peticiones de los usuarios de estados financieros para obtener mejor información sobre las características de los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio que no se recogen únicamente mediante la clasificación, y sobre los importes atribuibles a los accionistas ordinarios de una entidad.

Resumen de las propuestas del Borrador de Exposición

IN7        El IASB propone modificaciones a la NIC 32 para aclarar:

(a) los efectos de las leyes o reglamentos pertinentes (tales como los requisitos legales o reglamentarios aplicables a un instrumento financiero) en la clasificación de los instrumentos financieros; b) la condición «fijo por fijo» del apartado 16

(b) (ii) de la NIC 32 para clasificar un derivado que se liquidará o podrá liquidarse en instrumentos de patrimonio propios de un emisor;

(c) los requerimientos del párrafo 23 de la NIC 32 para clasificar los instrumentos financieros que contienen la obligación de una entidad de adquirir sus propios instrumentos de patrimonio;

(d) los requerimientos de los párrafos 25 y 28 de la NIC 32 para clasificar los instrumentos financieros con provisiones para la liquidación contingente;

e) el efecto de la discrecionalidad de los accionistas en la clasificación de los instrumentos financieros; y

(f) las circunstancias en las que un instrumento financiero (o un componente del mismo) se reclasifica como un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio después del reconocimiento inicial.

IN8        El IASB propone modificaciones al objetivo y alcance de la NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a revelar y otras modificaciones a la Norma para mejorar la información revelada sobre:

(a) la naturaleza y prelación de los créditos frente a una entidad derivados de pasivos financieros e instrumentos de patrimonio dentro del ámbito de aplicación de la NIC 32;

b) los términos y condiciones de los instrumentos financieros, incluidos los que tengan características tanto de pasivo financiero como de patrimonio;

c) instrumentos financieros compuestos;

(d) la posible dilución de las acciones ordinarias;

e) reclasificaciones de pasivos financieros e instrumentos de patrimonio;

(f) instrumentos que contengan obligaciones de compra de instrumentos de patrimonio propios de una entidad; y

(g) pasivos financieros que contengan obligaciones contractuales de pago de importes basados en el desempeño de una entidad o en cambios en los activos netos de la entidad.

IN9        El IASB también propone modificaciones a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros para requerir que una entidad presente información adicional sobre los importes atribuibles a los accionistas ordinarios. Estas modificaciones propuestas afectan al estado de situación financiera, al estado de resultados financieros y al estado de cambios en el patrimonio neto de la entidad.

Próximos pasos

IN10      El IASB considerará las cartas de comentarios y otros comentarios de sus consultas sobre el Borrador de Exposición y luego decidirá si emite modificaciones a la NIC 32, la NIIF 7 y la NIC 1.

Invitación a comentar

El IASB invita a formular observaciones sobre las propuestas contenidas en el Borrador de Exposición de Instrumentos Financieros con Características de Patrimonio, en particular sobre las cuestiones que se exponen a continuación. Los comentarios son más útiles si:

(a) responder a las preguntas que se le formulen;

b) indicar el párrafo o párrafos concretos a los que se refieren;

c) contener una justificación clara;

d) identificar cualquier texto de una propuesta concreta que no sea claro o que sea difícil de traducir; y

(e) incluir cualquier alternativa que el IASB deba considerar, si corresponde.

El IASB solicita comentarios únicamente sobre los asuntos abordados en este Borrador de Exposición. No es necesario que los encuestados respondan a todas las preguntas de esta invitación a formular comentarios.

Preguntas para los encuestados: clasificación

Los efectos de las leyes o reglamentos pertinentes

Las definiciones de activo financiero y pasivo financiero en el párrafo 11 de la NIC 32 se refieren a derechos y obligaciones contractuales. Sin embargo, en la práctica se plantean cuestiones sobre si las leyes o reglamentos (como los requisitos legales o reglamentarios) aplicables a un instrumento financiero afectan a la clasificación del instrumento y de qué manera.

El IASB propone aclarar que en la clasificación de un instrumento financiero (o sus componentes) como pasivo financiero, activo financiero o instrumento de patrimonio sólo se tienen en cuenta aquellos derechos y obligaciones contractuales que son exigibles por ley y que son adicionales a los creados por las leyes o reglamentos pertinentes. Si un derecho u obligación es creado por las leyes o reglamentos pertinentes, y surgiría independientemente de si está incluido o no en el acuerdo contractual, una entidad no considerará ese derecho u obligación al clasificar el instrumento (o sus partes componentes) como un pasivo financiero, un activo financiero o un instrumento de patrimonio.

Corea del Sur ve los beneficios del XBRL ampliado

Con Corea del Sur ampliando el alcance del etiquetado para incluir las notas a las cuentas, FNN News entrevistó recientemente a Hyeong-nam Lee, director de Centro XBRL de Deloitte, sobre sus experiencias con el estándar.

Hyeong-nam Lee destacó los beneficios de expandir XBRL y enfatizó que convertir información financiera en datos estructurados con una taxonomía estandarizada no solo ayuda a facilitar las decisiones de inversión, sino que también ayuda a las empresas a tomar decisiones internas beneficiosas, ya que pueden analizar sus propios datos.

Los países no sólo están introduciendo XBRL para información financiera, sino que, al observar casos avanzados en el extranjero, están adoptando XBRL incluso para información no financiera. Esto incluye informes de sostenibilidad: Corea también está considerando introducir XBRL para datos ESG en el futuro.

En Corea, se espera que la expansión de XBRL fortalezca la competitividad internacional del país, debido a la mayor transparencia y facilidad de acceso, comparación y análisis de información etiquetada XBRL a nivel internacional.

Corea del Sur retrasa los mandatos de divulgación ESG

Los acontecimientos recientes en Corea incluyen un cambio en los plazos de divulgación obligatoria relacionados con la sostenibilidad. Kim So-young, vicepresidente de la Comisión de Servicios Financieros (FSC), anunció el cambio durante la “Tercera Reunión del Grupo de Promoción Financiera ESG” celebrada en la Asociación de Inversión Financiera en Yeouido el 16 de octubre.

En 2021, la Comisión de Servicios Financieros anunció su intención de ampliar gradualmente el alcance de la divulgación obligatoria de criterios ESG. El plan era comenzar con empresas que poseyeran activos por más de 2 billones de wones para 2025 y, finalmente, abarcar a todas las empresas que cotizan en bolsa para 2030. Sin embargo, esto encontró resistencia por parte de los sectores empresariales.

La semana pasada, el FSC anunció el aplazamiento de los mandatos de divulgación de ESG hasta después de 2026. Esta medida tiene como objetivo otorgar a las empresas nacionales una ventana de preparación suficiente.

La decisión del FSC de diferir la implementación de los mandatos de divulgación de ESG después de 2026 está respaldada por un compromiso de alinearse con los principales estándares internacionales. Específicamente, se espera que se base en gran medida en los estándares del Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB).

Garantizar la alineación internacional facilitará la comparabilidad de la información de sostenibilidad de Corea. Si bien esperamos que esta demora sea de corta duración, a largo plazo el compromiso del FSC de seguir los objetivos de divulgación del ISSB ayudará a generar datos de sostenibilidad internacional comparables y utilizables. Escuchamos del FSS sobre los planes de recopilación de datos XBRL del regulador en este campo en el Data Amplified de esta semana.

Participación directa en la construcción del ecosistema XBRL… Enfoque en la datalización de la información financiera

A partir de los informes del tercer y cuarto trimestre de este año, el nuevo En XBRL, en la etapa de preparación de datos se asigna un código de identificación estandarizado (etiqueta de código de barras) a todo el estado financiero, a las partidas contables individuales y a las cifras. País, idioma y empresa encajan en una ‘forma’ que una ‘computadora puede entender’ Se transforma en un término.

XBRL, que se puede convertir en big data, está generando expectativas en el sentido de que puede servir como catalizador para fortalecer la transparencia contable y resolver el descuento de Corea. Entre las denominadas cuatro grandes empresas contables, la líder en el campo XBRL. Es pionero en el mercado a un ritmo rápido, ocupando el 40% de la cuota de mercado.

El Centro XBRL está formado por unas 40 personas, de las cuales unas 35 tienen cualificaciones de contadores. El Centro XBRL se centra en ayudar a las empresas a realizar la transición a XBRL mediante consultoría.

En 2017, llevamos a cabo el proyecto XBRL por primera vez para una empresa nacional que cotiza en el mercado de valores de EE. UU.

Añadió que el secreto para liderar la empresa ha sido reconocer la importancia de la divulgación de datos XBRL y centrarse proactivamente en nutrir y gestionar los recursos humanos.

Participó directamente en el proceso de construcción del ecosistema XBRL nacional. El proyecto de construcción de taxonomía para informes de gobierno corporativo (ESG) de la Bolsa de Corea también se llevó a cabo en el primer semestre de este año, y actualmente está participando en el proyecto de construcción del sistema de taxonomía del sistema de divulgación de cotizaciones de próxima generación de la Bolsa de Corea.

Además, desde el segundo semestre de 2022, apoyamos activamente la formación XBRL para el Consejo de Empresas Cotizadas, la Asociación KOSDAQ, la Asociación de Seguros No Vida, la Asociación de Seguros de Vida y la Asociación de Inversiones Financieras. Brindamos constantemente capacitación relacionada con los conceptos básicos de XBRL, el uso de editores XBRL nacionales y métodos de escritura.

En cuanto a por qué Deloitte prestó atención, nos centramos en el hecho de que somos productores y usuarios de información.

Cuando una empresa toma una decisión de inversión, debe utilizar la información financiera del objetivo de inversión para compararla con la misma industria o identificar casos de empresas similares. Si está datado, será muy útil para tomar decisiones en una etapa temprana.

Aunque no se trate de una inversión, muchas empresas utilizan la información financiera para tomar decisiones estratégicas. XBRL ayuda en este proceso a determinar la dirección que tomará la empresa analizando las ratios financieras y la volatilidad de las empresas a comparar.

En Corea, XBRL se está introduciendo sólo para información financiera, pero si analizamos casos avanzados en el extranjero, XBRL se está promoviendo incluso para información no financiera.

En el caso de Estados Unidos, los informes comerciales presentados a las agencias supervisoras también se presentan en XBRL.

Recientemente, existe una tendencia a promover XBRL para la divulgación de ESG.

El sistema de clasificación de sostenibilidad relacionado con ESG tiene un borrador abierto publicado en la Fundación IFRS (Normas Internacionales de Información Financiera) y está considerando convertir la divulgación de ESG a XBRL en Corea también.

Los mejores datos son aquellos que permiten utilizar la taxonomía estándar repetidamente y para que los datos con las mismas características puedan reconocerse como uno solo, y al crear anotaciones, una vez la información del eje es fija, se puede utilizar en otros lugares.