Las inundaciones que azotaron varias regiones de Brasil el pasado mes de mayo desplazaron a más de medio millón de personas. Las aguas de la inundación no solo destruyeron sus pertenencias, sino que también interrumpieron su acceso a la electricidad, el agua potable, la educación y la atención médica. Estas perturbaciones tienen efectos duraderos en el capital humano, que son cruciales para la resiliencia a largo plazo y la estabilidad económica.
El cambio climático está haciendo que los fenómenos meteorológicos sean más extremos, interrumpiendo la educación, socavando los medios de vida y exacerbando los problemas de salud. Las cifras son alarmantes. Por ejemplo, las muertes relacionadas con el calor ha aumentado en un 68% en las últimas dos décadas. Si no reducimos las emisiones de gases de efecto invernadero, el calor extremo podría causar más muertes para el año 2100 que todas las enfermedades infecciosas combinadas en la actualidad.
Entonces, ¿qué podemos hacer?
Nuestra reciente nota de política, «Cómo proteger, construir y utilizar el capital humano para abordar el cambio climático», destaca cómo la inversión en capital humano protege a las personas de los impactos del cambio climático y las empodera para ofrecer soluciones. La nota de política proporciona un análisis en profundidad de los impactos del cambio climático en las personas y presenta cinco estrategias para invertir mejor tanto en las personas como en el planeta.
Autor: Nancy Yaneth García
POSIBILIDADES ECONÓMICAS PARA MIS NIETOS
Como uno de los padres fundadores del FMI y del Banco Mundial, Keynes ayudó al mundo a extraer las lecciones correctas de la Gran Depresión y la Segunda Guerra Mundial. En lugar de políticas introspectivas que pueden conducir a crisis y conflictos, los países deberían confiar en un nuevo marco para la cooperación internacional. Esa visión se hizo realidad: un “multilateralismo para el siglo XX”, que nos resultó muy útil.
Ahora debemos actualizarlo para una nueva era. Pensemos en cómo el “multilateralismo del siglo XXI” podría volverse más abierto a nuevas ideas y más representativo, con un mejor equilibrio entre las economías avanzadas y las voces de las economías de mercados emergentes y en desarrollo. Y pensemos en cómo podemos actualizar las instituciones multilaterales, incluido el FMI.
A lo largo de las décadas hemos construido nuestra fortaleza financiera, el alcance de nuestro trabajo y nuestro carácter. Tan solo desde la pandemia, hemos inyectado alrededor de 1 billón de dólares en liquidez y financiamiento en nuestros 190 países miembros. Introdujimos programas de financiación de emergencia y alivio directo de la deuda para nuestros miembros más pobres. Y nuestro trabajo macroeconómico ahora incluye un enfoque en el clima, el género y el dinero digital.
Somos la institución facultada por nuestros miembros para realizar “controles de salud” periódicos de sus economías. Proporcionar análisis y asesoramiento imparciales es fundamental, especialmente en un mundo de noticias falsas y polarización política. Creo que a Keynes le gustaría lo que ve y nos alentaría a ir aún más lejos como una “línea de transmisión” global de políticas económicas, recursos financieros y conocimientos sólidos, y como la plataforma definitiva para la cooperación económica global.
No podemos tener un mundo mejor sin cooperación. En este punto, el más fundamental, Keynes volvió a tener razón. Quizás se le recuerde mejor por algo que escribió en 1923: “A la larga, todos estaremos muertos”. Con esto quiso decir que en lugar de esperar a que las fuerzas del mercado arreglen las cosas en el largo plazo, las autoridades deberían intentar resolver los problemas en el corto plazo.
Ese fue un llamado a la acción, una visión de algo mejor y más brillante. Y es un llamado al que estoy decidido a responder: hacer mi parte para un futuro mejor para mis nietos. Después de todo, como dijo Keynes en 1942, “a largo plazo casi todo es posible”.
Climate Impact Partners se centra en la eliminación de CO2
El proveedor de soluciones para el mercado de carbono, Climate Impact Partners, ha lanzado un nuevo programa de eliminación de dióxido de carbono que busca permitir a las empresas canalizar financiación hacia tecnologías innovadoras de eliminación de dióxido de carbono. Para cumplir con los objetivos globales de cero emisiones netas, es necesario eliminar 10 mil millones de toneladas de CO2 de la atmósfera cada año para 2050. El programa acelerará el despliegue de soluciones de eliminación de carbono nuevas y de alta permanencia seleccionadas a mano, incluida la captura directa de aire de Octavia Carbon, la mejora de la alcalinidad de los océanos y la mejora de la meteorización de las rocas de UNDO Carbon. La demanda de tecnologías de eliminación sigue experimentando un crecimiento significativo, con compras que casi se han multiplicado por ocho desde 2022 y el número de empresas que apoyan las tecnologías de eliminación se ha duplicado. A través del programa, las organizaciones proporcionarán apoyo en etapas tempranas distribuidas en una gama de soluciones de eliminación de dióxido de carbono, ayudando a superar la barrera de entrada de alto costo en el sector y maximizando la innovación y la mitigación de riesgos. «Estas tecnologías innovadoras deben ser probadas, probadas, escaladas y hechas más asequibles: la financiación en las primeras etapas es fundamental para eso», dijo Rob Stevens, Director de Desarrollo de Productos de Climate Impact Partners. «Estamos poniendo nuestras décadas de experiencia en carbono a la tarea de atraer a más empresas al espacio para proporcionar el flujo de financiamiento necesario».
¿Es la IA la respuesta a la falta de conocimientos ESG a nivel de los consejos de administración?
La IA tiene acceso casi instantáneo a prácticamente todos los conocimientos registrados. Su capacidad para cribar esa vasta acumulación de hechos, cifras y opiniones no tiene parangón. Esto por sí solo podría justificar su presencia en una junta cuyo propio conocimiento de un tema puede ser deficiente.
Si bien las soluciones genéricas de IA, como los bots listos para usar o una versión «estándar» de ChatGPT, pueden no ser suficientes, el margen para personalizar las herramientas de IA para satisfacer las necesidades de sostenibilidad y ESG de un consejo de administración es considerable. Sin embargo, incluso si la IA parece saberlo todo sobre sostenibilidad y ESG, o cualquier otro tema que nos interese nombrar, no debería ser celebrada como verdaderamente omnisciente, porque la enorme diferencia entre saber y saber cómo significa que el juicio humano sigue siendo indispensable.
La IA debería utilizarse principalmente para llevar a cabo el «trabajo pesado» de la actividad de la junta directiva, es decir, las tareas que el homo sapiens necesitaría días, meses o incluso años para realizar. Puede agregar capas valiosas al pensamiento a corto y largo plazo. Puede ahorrar tiempo, energía y dinero. Incluso puede generar puntos de vista, propuestas e innovaciones que sus homólogos de carne y hueso nunca concebirían.
En este sentido, realmente podría revolucionar la forma en que los consejos de administración abordan los asuntos de sostenibilidad. Podría ayudarles a hacer las preguntas correctas y así llegar a las respuestas correctas. Incluso una pregunta tan aparentemente simple como «¿Cuáles son los mayores riesgos ambientales de nuestro negocio?» o «¿Cómo podemos mejorar nuestras prácticas de sostenibilidad?» podría ayudar a desbloquear el potencial ESG sin explotar de una empresa, siempre que las respuestas se utilicen como bloques de construcción para la discusión, debidamente criticadas y cruzadas con la opinión de expertos.
Y este es el punto más crucial: la IA siempre debe ser un sirviente en lugar de un amo. Al mismo tiempo, nunca debe convertirse en una excusa para que los miembros del consejo de administración sigan revolcándose en la ignorancia de la sostenibilidad y los criterios ESG, de lo contrario, precisamente ese cambio de roles podría producirse con demasiada facilidad.
En última instancia, como ha sido el caso durante mucho tiempo con la tecnología, el camino ideal radica en combinar lo mejor de ambos mundos. Al combinar cuidadosamente sus propios talentos con los de la IA, los consejos de administración pueden promover claramente la causa de la sostenibilidad. En un momento en que la continua falta de familiaridad de alto nivel con este campo nunca ha sido más dañina, peligrosa e indefendible, esta es sin duda una oportunidad que exige atención.
Retomar el camino para cumplir el primer Objetivo de Desarrollo Sostenible
Hace casi 10 años, los países de todo el mundo adoptaron los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), 17 metas que la comunidad mundial debe alcanzar para 2030 a fin de garantizar la paz y la prosperidad para las generaciones actuales y futuras. El primero de estos objetivos, el ODS 1, exige poner fin a la pobreza en todas sus formas en todo el mundo.
Si bien se ha avanzado mucho en la reducción de la pobreza mundial, la dura verdad es que no estamos en camino de alcanzar este objetivo. Tras décadas de disminución de la pobreza mundial, el ritmo de reducción comenzó a desacelerarse alrededor de 2015, junto con un tibio crecimiento económico. Durante el período 2020-2022, se produjeron graves retrocesos en la reducción de la pobreza, ya que los países se tambaleaban por crisis superpuestas, como la pandemia de COVID-19, las perturbaciones climáticas, el elevado endeudamiento, la fragilidad y los conflictos.
En 2022, alrededor de 712 millones de personas vivían en la pobreza extrema, con menos de 2,15 dólares al día, el umbral de pobreza para los países de bajos ingresos. La pobreza también sigue siendo un grave problema en muchos países de ingresos medianos. En 2022, 3.600 millones de personas, casi la mitad de la población mundial, vivían con menos de 6,85 dólares al día, el umbral de pobreza de los países de ingresos medianos altos.
Pero la pobreza no se trata solo de la falta de ingresos. Millones de personas se ven privadas diariamente de sus necesidades esenciales, como el acceso a la salud, la educación, la vivienda, el agua o la electricidad, por lo que también se les niega su dignidad.
Con nuestro ritmo actual de progreso, casi 600 millones de personas —alrededor del 7% de la población mundial— seguirán viviendo en la pobreza extrema para 2030, la mayoría de ellas en África subsahariana o en lugares frágiles y afectados por conflictos. A este ritmo, podría llevar más de tres décadas erradicar la pobreza extrema.
No es demasiado tarde para cambiar de rumbo. Si bien el crecimiento económico es importante para volver a la normalidad, por sí solo no garantizará que las personas salgan de la pobreza. Este crecimiento también debe ser más inclusivo y sostenible. La base del crecimiento inclusivo es una inversión en las personas, lo que significa garantizar que tengan un mayor acceso a la atención médica, la educación, los servicios sociales, la infraestructura básica, empleos de mejor calidad y oportunidades.
Cómo lidian los bancos con la disminución del exceso de liquidez
La reducción del exceso de liquidez está progresando, lo que ha llevado a los bancos a recurrir a fuentes de financiación basadas en el mercado. En este contexto, los instrumentos de financiación garantizada, como los mercados de repos y bonos garantizados, han sido importantes para respaldar la redistribución del exceso de liquidez en todo el sistema bancario de la zona del euro. Surgirán más necesidades de financiación a medida que el exceso de liquidez disminuya aún más y el exceso de liquidez siga distribuyéndose de manera desigual dentro de los países y entre ellos. Esto requerirá una mayor redistribución de la liquidez a una escala mayor que la observada en la actualidad. El recientemente anunciado Cambios en nuestro marco operativo tratar de hacer frente a los retos correspondientes, ofreciendo operaciones de financiación estándar a tipo de interés fijo con una adjudicación plena a un diferencial inferior de 15 puntos básicos entre el tipo de interés de la operación de gestión financiera y de depósito y la facilidad de depósito a partir del 18 de septiembre de 2024. Este diferencial más estrecho incentivará la puja en las operaciones semanales, de modo que es probable que los tipos del mercado monetario a corto plazo evolucionen en las proximidades del tipo de la facilidad de depósito y, por tanto, limitará el margen potencial de volatilidad de los tipos del mercado monetario a corto plazo. Al mismo tiempo, dejará espacio para la actividad del mercado monetario y proporcionará incentivos para que los bancos busquen financiación basada en el mercado. A medida que avanza la reducción del exceso de liquidez, las operaciones de financiación estándar del Eurosistema están destinadas a desempeñar un papel central en la satisfacción de las necesidades de liquidez de las entidades de crédito, y su utilización por las entidades de crédito forma parte integrante de una aplicación fluida de la política monetaria.
La ABE presenta el paquete técnico para el marco de presentación de informes 3.5
Este martes, la Autoridad Bancaria Europea (ABE) publicó un paquete técnico integral para la versión 3.5 de su marco de presentación de informes. Este paquete incluye especificaciones esenciales como las reglas de validación, el modelo de puntos de datos (DPM) y las taxonomías XBRL, que abordan diversos requisitos de presentación de informes.
El paquete incluye modificaciones a las normas técnicas para la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB), directrices de evaluación comparativa de la diversidad y normas técnicas intersectoriales para proveedores de servicios externos de TIC en virtud de la Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA). También incluye cambios en las normas de presentación de informes y divulgación para los requisitos mínimos de fondos propios y pasivos elegibles y la capacidad total de absorción de pérdidas (MREL/TLAC). Además, esta versión introduce un nuevo formato para el diccionario de datos DPM (DPM2.0) y adopta una nueva arquitectura XBRL, con una herramienta de consulta DPM actualizada.
Estas actualizaciones se basan en los cambios regulatorios recientes y están destinadas a agilizar las prácticas de presentación de informes en todo el sector bancario. Por ejemplo, las modificaciones para la presentación de informes FRTB entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2026, tras un aplazamiento reciente. Las normas técnicas relacionadas con DORA se basan en borradores presentados a la Comisión Europea a principios de este año y se actualizarán para reflejar cualquier cambio realizado durante la revisión de la Comisión. Estas mejoras probablemente aliviarán las cargas de cumplimiento para las instituciones financieras y mejorarán la coherencia de los datos en toda la UE.
La geopolítica de los minerales verdes
La transición ecológica aumentará significativamente la demanda de minerales clave en las próximas décadas. El impacto en los precios de la energía dependerá, en última instancia, de cómo se ajuste la oferta. El blog del BCE analiza los riesgos geopolíticos involucrados.
La transición ecológica se basa en ciertos minerales clave, en particular el litio, el cobre, el níquel, el cobalto, el manganeso y el grafito. Suponiendo que la transición se lleve a cabo de conformidad con el Acuerdo de París, la demanda de estos insumos clave casi se cuadruplicará para 2040.[1] El impacto en los precios de la energía dependerá de cómo se ajuste la oferta. Por lo tanto, es vital garantizar el suministro necesario de estos «minerales verdes».
El ataque de Rusia a Ucrania ilustró cómo los acontecimientos geopolíticos pueden afectar significativamente a los mercados de materias primas y a la inflación.[2] Los estudios del FMI confirman esto y subrayan que la fragmentación geopolítica podría perturbar la transición verde al perjudicar el acceso a los minerales verdes.[3] Por lo tanto, las preguntas son: ¿cuáles son los riesgos geopolíticos para el suministro de minerales verdes? ¿Cuáles son las relaciones políticas entre los principales consumidores y proveedores? ¿Y qué se puede hacer para contener la demanda y asegurar el suministro de minerales verdes?
La IFAC lidera el diálogo mundial sobre garantía de sostenibilidad con una nueva publicación
La Federación Internacional de Contadores (IFAC) ha publicado una nueva publicación que ofrece información sobre lo que los contadores deben esperar del futuro de la garantía de informes de sostenibilidad, en el que desempeñarán un papel clave.
Los reguladores de todo el mundo están desarrollando rápidamente marcos obligatorios de información y aseguramiento de la sostenibilidad. Con esta nueva publicación, la IFAC alienta a los contadores a asumir su papel en esta evolución, recordando a las partes interesadas que la aplicación de estos nuevos requisitos llevará tiempo hasta que madure. El aseguramiento de la sostenibilidad también puede diferir del aseguramiento tradicional de los informes financieros, y posiblemente incluya modificaciones para reflejar el cambio en curso.
Las empresas deberán desarrollar estructuras de gobernanza, procesos, sistemas y controles que respalden la elaboración de informes rigurosos sobre sostenibilidad. Este cambio es fundamental para proporcionar datos fiables e información narrativa sobre las emisiones de gases de efecto invernadero de las empresas y otros asuntos relacionados con la sostenibilidad.
La IFAC también sugiere que un enfoque gradual para la verificación en este ámbito ayudará a mantener el ritmo del desarrollo y el aprendizaje de las empresas en este campo. Inicialmente, los trabajos de verificación pueden ser limitados y cubrir solo temas específicos, como el cambio climático.
La profesión contable, junto con los reguladores del mercado, los preparadores y los inversores, deben colaborar para ofrecer una garantía de sostenibilidad fiable y armonizada. La IFAC exige que la garantía cumpla con las normas globales establecidas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB) y el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (IESBA), asegurando una garantía independiente y de alta calidad junto con las auditorías financieras.
Estamos de acuerdo en que la garantía de la sostenibilidad ayudará a garantizar la calidad de los datos de sostenibilidad. Sin embargo, para que el marco sea verdaderamente eficaz, es necesario tener en cuenta la capa digital. Los informes de sostenibilidad ofrecen una oportunidad para que la garantía cubra tanto la información presentada como, fundamentalmente, el etiquetado XBRL, de modo que los usuarios puedan confiar plenamente en los datos legibles por computadora y hacer uso del análisis digital. Semana tras semana, desarrollamos una mayor comprensión de la mayor dependencia que los usuarios, las contrapartes, los reguladores y los intermediarios tendrán de las divulgaciones digitales de sostenibilidad. La garantía en torno al etiquetado de esta información resultará vital.
SEC aclara las normas sobre la divulgación selectiva de incidentes de ciberseguridad
El 20 de junio de 2024, Erik Gerding, Director de la División de Finanzas Corporativas de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), emitió una declaración que aborda la divulgación selectiva de información sobre incidentes materiales de ciberseguridad. Esto sigue a la adopción por parte de la SEC de reglas el año pasado que requieren que las compañías públicas revelen tales incidentes según el Artículo 1.05 del Formulario 8-K.
Gerding aclaró que estas normas no impiden a las empresas compartir información adicional sobre un incidente de ciberseguridad importante con sus contrapartes comerciales. A pesar de los conceptos erróneos, las nuevas normas de la SEC no impiden que las empresas discutan el incidente más allá de lo que se incluye en la divulgación del Formulario 8-K. Compartir detalles con proveedores, clientes u otras empresas afectadas puede ayudar en la remediación y el cumplimiento de los requisitos regulatorios.
La declaración también abordó las preocupaciones sobre el Reglamento de Divulgación Justa (Reglamento FD), que obliga a la divulgación pública de cualquier información material no pública compartida selectivamente con profesionales del mercado o accionistas. Gerding enfatizó que el Reglamento FD no impide el intercambio privado de información material sobre ciberseguridad, siempre que la información sea inmaterial o se comparta con partes no cubiertas por el Reglamento FD. Además, las divulgaciones realizadas en virtud de acuerdos de confidencialidad o a personas con un deber de confianza no requieren divulgación pública según el Reglamento FD.
La comunicación transparente y conforme a las normas sobre incidentes de ciberseguridad es esencial para mantener la confianza y mitigar los riesgos en el ecosistema financiero. Una mayor claridad en las normas de divulgación respalda el objetivo más amplio de una información financiera fiable y de alta calidad, esencial para la toma de decisiones informada por parte de los inversores y las partes interesadas. Para nosotros, tiene sentido.