La reducción del exceso de liquidez está progresando, lo que ha llevado a los bancos a recurrir a fuentes de financiación basadas en el mercado. En este contexto, los instrumentos de financiación garantizada, como los mercados de repos y bonos garantizados, han sido importantes para respaldar la redistribución del exceso de liquidez en todo el sistema bancario de la zona del euro. Surgirán más necesidades de financiación a medida que el exceso de liquidez disminuya aún más y el exceso de liquidez siga distribuyéndose de manera desigual dentro de los países y entre ellos. Esto requerirá una mayor redistribución de la liquidez a una escala mayor que la observada en la actualidad. El recientemente anunciado Cambios en nuestro marco operativo tratar de hacer frente a los retos correspondientes, ofreciendo operaciones de financiación estándar a tipo de interés fijo con una adjudicación plena a un diferencial inferior de 15 puntos básicos entre el tipo de interés de la operación de gestión financiera y de depósito y la facilidad de depósito a partir del 18 de septiembre de 2024. Este diferencial más estrecho incentivará la puja en las operaciones semanales, de modo que es probable que los tipos del mercado monetario a corto plazo evolucionen en las proximidades del tipo de la facilidad de depósito y, por tanto, limitará el margen potencial de volatilidad de los tipos del mercado monetario a corto plazo. Al mismo tiempo, dejará espacio para la actividad del mercado monetario y proporcionará incentivos para que los bancos busquen financiación basada en el mercado. A medida que avanza la reducción del exceso de liquidez, las operaciones de financiación estándar del Eurosistema están destinadas a desempeñar un papel central en la satisfacción de las necesidades de liquidez de las entidades de crédito, y su utilización por las entidades de crédito forma parte integrante de una aplicación fluida de la política monetaria.
Autor: Nancy Yaneth García
La ABE presenta el paquete técnico para el marco de presentación de informes 3.5
Este martes, la Autoridad Bancaria Europea (ABE) publicó un paquete técnico integral para la versión 3.5 de su marco de presentación de informes. Este paquete incluye especificaciones esenciales como las reglas de validación, el modelo de puntos de datos (DPM) y las taxonomías XBRL, que abordan diversos requisitos de presentación de informes.
El paquete incluye modificaciones a las normas técnicas para la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB), directrices de evaluación comparativa de la diversidad y normas técnicas intersectoriales para proveedores de servicios externos de TIC en virtud de la Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA). También incluye cambios en las normas de presentación de informes y divulgación para los requisitos mínimos de fondos propios y pasivos elegibles y la capacidad total de absorción de pérdidas (MREL/TLAC). Además, esta versión introduce un nuevo formato para el diccionario de datos DPM (DPM2.0) y adopta una nueva arquitectura XBRL, con una herramienta de consulta DPM actualizada.
Estas actualizaciones se basan en los cambios regulatorios recientes y están destinadas a agilizar las prácticas de presentación de informes en todo el sector bancario. Por ejemplo, las modificaciones para la presentación de informes FRTB entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2026, tras un aplazamiento reciente. Las normas técnicas relacionadas con DORA se basan en borradores presentados a la Comisión Europea a principios de este año y se actualizarán para reflejar cualquier cambio realizado durante la revisión de la Comisión. Estas mejoras probablemente aliviarán las cargas de cumplimiento para las instituciones financieras y mejorarán la coherencia de los datos en toda la UE.
La geopolítica de los minerales verdes
La transición ecológica aumentará significativamente la demanda de minerales clave en las próximas décadas. El impacto en los precios de la energía dependerá, en última instancia, de cómo se ajuste la oferta. El blog del BCE analiza los riesgos geopolíticos involucrados.
La transición ecológica se basa en ciertos minerales clave, en particular el litio, el cobre, el níquel, el cobalto, el manganeso y el grafito. Suponiendo que la transición se lleve a cabo de conformidad con el Acuerdo de París, la demanda de estos insumos clave casi se cuadruplicará para 2040.[1] El impacto en los precios de la energía dependerá de cómo se ajuste la oferta. Por lo tanto, es vital garantizar el suministro necesario de estos «minerales verdes».
El ataque de Rusia a Ucrania ilustró cómo los acontecimientos geopolíticos pueden afectar significativamente a los mercados de materias primas y a la inflación.[2] Los estudios del FMI confirman esto y subrayan que la fragmentación geopolítica podría perturbar la transición verde al perjudicar el acceso a los minerales verdes.[3] Por lo tanto, las preguntas son: ¿cuáles son los riesgos geopolíticos para el suministro de minerales verdes? ¿Cuáles son las relaciones políticas entre los principales consumidores y proveedores? ¿Y qué se puede hacer para contener la demanda y asegurar el suministro de minerales verdes?
La IFAC lidera el diálogo mundial sobre garantía de sostenibilidad con una nueva publicación
La Federación Internacional de Contadores (IFAC) ha publicado una nueva publicación que ofrece información sobre lo que los contadores deben esperar del futuro de la garantía de informes de sostenibilidad, en el que desempeñarán un papel clave.
Los reguladores de todo el mundo están desarrollando rápidamente marcos obligatorios de información y aseguramiento de la sostenibilidad. Con esta nueva publicación, la IFAC alienta a los contadores a asumir su papel en esta evolución, recordando a las partes interesadas que la aplicación de estos nuevos requisitos llevará tiempo hasta que madure. El aseguramiento de la sostenibilidad también puede diferir del aseguramiento tradicional de los informes financieros, y posiblemente incluya modificaciones para reflejar el cambio en curso.
Las empresas deberán desarrollar estructuras de gobernanza, procesos, sistemas y controles que respalden la elaboración de informes rigurosos sobre sostenibilidad. Este cambio es fundamental para proporcionar datos fiables e información narrativa sobre las emisiones de gases de efecto invernadero de las empresas y otros asuntos relacionados con la sostenibilidad.
La IFAC también sugiere que un enfoque gradual para la verificación en este ámbito ayudará a mantener el ritmo del desarrollo y el aprendizaje de las empresas en este campo. Inicialmente, los trabajos de verificación pueden ser limitados y cubrir solo temas específicos, como el cambio climático.
La profesión contable, junto con los reguladores del mercado, los preparadores y los inversores, deben colaborar para ofrecer una garantía de sostenibilidad fiable y armonizada. La IFAC exige que la garantía cumpla con las normas globales establecidas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB) y el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (IESBA), asegurando una garantía independiente y de alta calidad junto con las auditorías financieras.
Estamos de acuerdo en que la garantía de la sostenibilidad ayudará a garantizar la calidad de los datos de sostenibilidad. Sin embargo, para que el marco sea verdaderamente eficaz, es necesario tener en cuenta la capa digital. Los informes de sostenibilidad ofrecen una oportunidad para que la garantía cubra tanto la información presentada como, fundamentalmente, el etiquetado XBRL, de modo que los usuarios puedan confiar plenamente en los datos legibles por computadora y hacer uso del análisis digital. Semana tras semana, desarrollamos una mayor comprensión de la mayor dependencia que los usuarios, las contrapartes, los reguladores y los intermediarios tendrán de las divulgaciones digitales de sostenibilidad. La garantía en torno al etiquetado de esta información resultará vital.
SEC aclara las normas sobre la divulgación selectiva de incidentes de ciberseguridad
El 20 de junio de 2024, Erik Gerding, Director de la División de Finanzas Corporativas de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), emitió una declaración que aborda la divulgación selectiva de información sobre incidentes materiales de ciberseguridad. Esto sigue a la adopción por parte de la SEC de reglas el año pasado que requieren que las compañías públicas revelen tales incidentes según el Artículo 1.05 del Formulario 8-K.
Gerding aclaró que estas normas no impiden a las empresas compartir información adicional sobre un incidente de ciberseguridad importante con sus contrapartes comerciales. A pesar de los conceptos erróneos, las nuevas normas de la SEC no impiden que las empresas discutan el incidente más allá de lo que se incluye en la divulgación del Formulario 8-K. Compartir detalles con proveedores, clientes u otras empresas afectadas puede ayudar en la remediación y el cumplimiento de los requisitos regulatorios.
La declaración también abordó las preocupaciones sobre el Reglamento de Divulgación Justa (Reglamento FD), que obliga a la divulgación pública de cualquier información material no pública compartida selectivamente con profesionales del mercado o accionistas. Gerding enfatizó que el Reglamento FD no impide el intercambio privado de información material sobre ciberseguridad, siempre que la información sea inmaterial o se comparta con partes no cubiertas por el Reglamento FD. Además, las divulgaciones realizadas en virtud de acuerdos de confidencialidad o a personas con un deber de confianza no requieren divulgación pública según el Reglamento FD.
La comunicación transparente y conforme a las normas sobre incidentes de ciberseguridad es esencial para mantener la confianza y mitigar los riesgos en el ecosistema financiero. Una mayor claridad en las normas de divulgación respalda el objetivo más amplio de una información financiera fiable y de alta calidad, esencial para la toma de decisiones informada por parte de los inversores y las partes interesadas. Para nosotros, tiene sentido.
Análisis de divulgación narrativa con GPT-4 – Desbloqueando nuevos conocimientos
Revathy Ramanan, de XBRL International, profundiza esta semana en el potencial de GPT-4 para analizar revelaciones narrativas en datos de XBRL. A medida que el aprendizaje automático y la IA generativa continúan avanzando, presentan nuevas oportunidades para comprender datos complejos de desempeño empresarial. En particular, estas nuevas tecnologías pueden descifrar datos relativamente difíciles de analizar de manera convencional, lo que facilita el acceso a información sin conocimientos técnicos profundos.
En su última publicación de blog, Ramanan exploró cómo GPT-4 puede comprender datos XBRL y puede aprovecharse para realizar análisis fundamentales mediante consultas simples en inglés. En la publicación de esta semana, profundiza en lo que GPT-4 puede hacer específicamente con datos narrativos o bloques de texto. Las divulgaciones de sostenibilidad en particular son ricas en datos narrativos y se necesitan nuevos enfoques analíticos para procesar eficazmente esta información basada en texto.
A diferencia de los datos cuantitativos, que incluyen números y estadísticas, las divulgaciones narrativas ofrecen una explicación detallada y un contexto en torno al desempeño, los riesgos y las perspectivas de una empresa. Sin embargo, es más difícil comparar y detectar patrones en grandes cantidades de datos narrativos.
GPT-4 se puede utilizar para analizar textos de políticas contables de los informes ESEF durante años consecutivos. La IA identificó eficientemente cambios materiales en el texto, demostrando capacidad para manejar comparaciones narrativas. Para las divulgaciones de empresas en funcionamiento, GPT-4 calculó las puntuaciones de TF-IDF para 180 informes ESEF, destacando las variaciones y ayudando a identificar valores atípicos para una mayor investigación. Este proceso, que normalmente requiere software estadístico y habilidades de codificación, se hizo accesible mediante consultas simples en lenguaje natural.
Utilizando datos del mandato de Informes de Sostenibilidad y Responsabilidad Empresarial (BRSR) de la India, se asignó al GPT-4 la tarea de analizar la objetividad de las divulgaciones de mitigación de riesgos. La IA clasificó las entradas según criterios específicos, proporcionando una distinción clara entre declaraciones subjetivas y objetivas. Este tipo de análisis claramente podría ser útil tanto para los auditores como para los reguladores.
Estos ejemplos subrayan cómo GPT-4 puede democratizar el acceso a análisis de datos complejos, permitiendo a las partes interesadas interactuar con los datos de forma intuitiva. La integración de Large Language Models (LLM) con el análisis de datos tradicional abre nuevos horizontes para explorar datos más allá de los paneles predefinidos y las vistas estáticas. Sin embargo, los datos limpios y estructurados son cruciales para un análisis preciso, y el uso de informes con formato xBRL-JSON mejora la confiabilidad de los conocimientos generados por GPT-4.
Liberar el potencial de las mujeres y promover la igualdad de género en el desarrollo económico
Abordar las limitaciones para lograr la igualdad entre los géneros
Sin embargo, las limitaciones a las que se enfrentan las mujeres, las agricultoras y empresarias, y las empresas dirigidas por mujeres son complejas. Para hacer frente a estas limitaciones se requieren acciones coordinadas entre los sectores público y privado, que pueden impulsar un círculo virtuoso de cambio hacia una mayor igualdad de género.
Abordar el acoso sexual en el transporte, los espacios públicos y los lugares de trabajo, por ejemplo, permite a las mujeres y a las minorías sexuales y de género acceder a más y mejores empleos, desarrollar negocios más rentables y emerger como líderes en comunidades, empresas y más allá. Estos, a su vez, pueden crear nuevas aspiraciones para las mujeres jóvenes. La participación de las mujeres en la toma de decisiones sobre políticas e inversiones en transporte puede facilitar opciones de transporte con bajas emisiones de carbono e impulsar reformas, así como cambios sociales y normativos para poner fin al acoso sexual, lo que sostendrá los primeros avances hacia la igualdad de género.
Esta semana, el Grupo Banco Mundial (GBM) presenta su Estrategia de Género 2024-2030: Acelerar la igualdad de género para poner fin a la pobreza en un planeta habitable. La nueva Estrategia expresa una ambición audaz en torno a tres objetivos: promover el bienestar fundamental poniendo fin a la violencia de género y elevando el capital humano; ampliar y habilitar las oportunidades económicas; e involucrar a las mujeres como líderes. La Estrategia reafirma el compromiso del GBM de hacer más, junto con sus asociados, frente a crisis sin precedentes y a los avances lentos y revertidos en materia de igualdad de género.
Nueva Academia del GBM – Creación de un cuadro de líderes y profesionales del desarrollo
Como cualquier cumpleaños importante, el 80º aniversario de la creación de las instituciones de Bretton Woods, que incluyen al Banco Mundial y su organización hermana, el Fondo Monetario Internacional (FMI), ofrece una oportunidad para reflexionar sobre cuánto ha cambiado el mundo desde que se crearon estas dos instituciones en 1944, y cuánto han evolucionado las instituciones para hacer frente a esos cambios.
En las últimas ocho décadas, el mundo se ha transformado radicalmente con una reducción sin precedentes de la pobreza y una mejora en la vida de miles de millones de personas. Al mismo tiempo, muchos desafíos, que van desde la fragilidad y la violencia, la hambruna generalizada, los impactos relacionados con el clima y una pandemia, han enfrentado a los países y han revertido años de progreso.
Estas oportunidades y desafíos requieren que el Grupo Banco Mundial se ajuste, adapte y cambie constantemente. Esta mentalidad continúa hoy en día.
Un ejemplo de esa evolución es nuestro trabajo para renovar nuestro enfoque del conocimiento. Como parte de esto, estamos lanzando la Academia del Grupo Banco Mundial (GBM). La Academia del GBM es una nueva plataforma mundial de conocimientos que busca una mayor participación del personal del Banco Mundial, los profesionales del desarrollo, los funcionarios gubernamentales, los grupos de expertos y otros asociados, a fin de aprender de nuestras experiencias, compartir conocimientos y debatir opciones para hacer frente a los difíciles desafíos del desarrollo. La Academia, una plataforma unificada para las instituciones que conforman el Grupo Banco Mundial —el Banco Mundial, la Corporación Financiera Internacional y el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones—, forma parte de nuestros esfuerzos más amplios por transformar nuestro enfoque del conocimiento a fin de identificar mejor las soluciones necesarias para satisfacer las principales preocupaciones de la actualidad. También es una respuesta directa a las peticiones de los clientes para que hagamos del desarrollo de capacidades un servicio básico, junto con la financiación y la analítica.
China redacta divulgaciones de sostenibilidad corporativa
El Ministerio de Finanzas de China ha comenzado a solicitar opiniones sobre un borrador de directriz destinado a unificar las divulgaciones de sostenibilidad corporativa, con la visión de establecer un estándar nacional para 2030.
La medida se produce en medio de un creciente enfoque global en cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), lo que ha hecho que la mejora de la divulgación de información sobre sostenibilidad corporativa sea un imperativo.
El borrador de la directriz fue publicado en el sitio web oficial del ministerio el lunes.
Actualmente, las divulgaciones de las empresas chinas son en gran medida voluntarias y carecen de estándares uniformes, según el ministerio.
Las reglas unificadas ayudarán a las empresas a participar mejor en las actividades de comercio e inversión globales, mejorar su competitividad internacional y apoyar la apertura institucional de China, dijo el ministerio.
El borrador de la directriz, denominado «Normas de divulgación de sostenibilidad corporativa – Normas básicas», establece requisitos generales para la divulgación de información de sostenibilidad corporativa y se aplica a las empresas establecidas en China que están obligadas a divulgar dicha información.
Teniendo en cuenta la etapa de desarrollo y la capacidad de divulgación de las empresas chinas, la implementación de las normas básicas no adoptará un enfoque obligatorio único para todos.
En su lugar, pretende extenderse gradualmente de las empresas que cotizan en bolsa a las empresas que no cotizan en bolsa y de la divulgación voluntaria a la obligatoria.
Para 2027, China espera haber introducido normas básicas de divulgación de sostenibilidad corporativa y normas de divulgación relacionadas con el clima.
Dado el largo plazo de desarrollo del sistema de normas, los departamentos pertinentes pueden formular directrices y sistemas reglamentarios para industrias o campos específicos, según sea necesario, con planes para ajustarlos y mejorarlos con el tiempo.
Hacer que el euro digital sea realmente privado
Muchas personas aprecian la privacidad al pagar y quieren que sus datos estén protegidos. Los medios de pago electrónicos actuales no son óptimos en este sentido. Estamos diseñando el euro digital para que sea la opción de pago electrónico más privada. El blog del BCE lo explica.
Pagar es un asunto privado para muchas personas. La idea de que las empresas tecnológicas, los bancos, los gobiernos o los empleadores puedan rastrear los pagos no es particularmente atractiva. El dinero en efectivo proporciona una solución para evitar dicho rastreo, pero puede ser inconveniente o simplemente imposible de usar en ciertas situaciones (por ejemplo, al comprar en línea). Por lo tanto, la privacidad es un factor importante cuando pensamos en los medios de pago actuales y futuros. A medida que diseñamos el euro digital, el BCE y los bancos centrales de la zona del euro se aseguran de que nuestro nuevo dinero digital incluya un alto nivel de privacidad y una sólida protección de datos. El blog del BCE explica lo que pueden esperar los futuros usuarios del euro digital.